S&P 500: Será mejor que vendas 10 acciones antes de que las cosas empeoren, dicen los analistas

Los analistas de Wall Street suelen ser un grupo bastante optimista. Entonces, cuando te dicen rotundamente que vendas algunas acciones del S&P 500, eso es decir algo.

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Más analistas dieron más calificaciones de venta a 10 acciones que a cualquier otra en el S&P 500, incluyendo Pináculo Oeste Capital (PNW), Edison consolidado (ED) y Recursos de Franklin (BEN), dice datos de FactSet. Es solo la última señal de mayor cautela en Wall Street. tras más de nueve meses de venta.

“Los analistas han sido más pesimistas en sus revisiones de las estimaciones de ganancias de las empresas del S&P 500 para el tercer trimestre
en comparación con los últimos trimestres, mientras que las empresas han sido un poco menos pesimistas en sus perspectivas de ganancias para el tercer
trimestre en comparación con trimestres recientes”, dice John Butters, analista de ganancias de FactSet.

Analista de S&P 500 (lentamente) Sea cauteloso

La preocupación apenas comienza a insinuarse en las opiniones de los analistas. Los analistas otorgan una calificación de "venta" a solo el 5.7% de las acciones, dice John Butters de FactSet. Eso es en realidad menos del 6% de las calificaciones que se vendieron en promedio en los últimos cinco años. Pero si miras más de cerca, ves un poco de oscurecimiento del optimismo. Menos del 56% de las calificaciones bursátiles son ahora una compra, que es ligeramente inferior al pico del 57.4% en febrero.

¿Por qué la preocupación? Ver el S&P 500 caer casi un 20% este año no ayuda. Tampoco lo hace la creciente preocupación por la forma de las ganancias corporativas. Los analistas piden que las ganancias del S&P 500 aumenten solo un 3.5% en el tercer trimestre, dice Butters. Si ese es el número final, marcaría la tasa de crecimiento trimestral más baja desde el tercer trimestre de 2020.

Ahora puede ver por qué algunos analistas podrían querer evitar algunas acciones del S&P 500.

Más de la mitad de los analistas dicen vender Pinnacle West y Consolidated Edison

Las calificaciones de venta son raras. Aún más raras son las empresas en las que más de la mitad de las calificaciones son una venta.

Pero ese es el caso de dos empresas de servicios públicos del S&P 500: Pinnacle West y Consolidated Edison. Separarse de estas empresas es una decisión difícil. Son una de las pocas acciones en realidad hasta este año. Pinnacle West, que proporciona energía principalmente en Arizona, ha subido más de un 4% este año además de rendir un 4.6%. Y la compañía eléctrica de la costa este, Consolidated Edison, ha subido aún más, un 14.4 % este año, lo que se suma a una rentabilidad por dividendo del 3.2 %, según S&P Global Market Intelligence.

Y, sin embargo, los analistas están a punto de golpear la mesa para que los inversores salgan. El sesenta y tres por ciento de las calificaciones de los analistas en ambas acciones es una venta. Ciertamente, la valoración tiene algo que ver con eso. Consolidated ahora cotiza por casi 22 veces sus ganancias en los últimos 12 meses. Eso bastante rico para una empresa que solo supone crecer un 3% anual a largo plazo.

¿Espiral descendente? Vender los administradores de activos

Cuando los analistas se vuelven bajistas con respecto a los servicios públicos, se trata en gran medida de una llamada de valoración. Pero volverse negativo en las empresas gigantes que invierten en acciones en nombre de los inversores, es más una revelación en los mercados.

Más del 40% de las calificaciones de la administradora de activos Franklin Resources y el 38% de Precio de T. Rowe (TROW) son ventas. Esta es una decisión importante porque las ganancias de ambas compañías caen cuando cae el mercado. Ambos se llevan una parte de las carteras de los inversores, y cuando las carteras pierden valor, los ingresos de los administradores de activos también caen.

Las acciones de ambos administradores de activos, en consecuencia, sufrieron este año. Franklin ha bajado un 28% y las acciones de T. Rowe Price han bajado más del 40%. Y hay razones fundamentales duraderas que impulsan la caída. Se espera que las ganancias ajustadas de T. Rowe caigan más del 30% este año. Y su beneficio previsto en 2026 de 10.68 dólares por acción está más de un 16 % por debajo de lo que ganó la empresa en 2021.

Los analistas no siempre tienen razón. Pero rara vez son tan bajistas, y estás advertido.

Acciones S&P 500 con el % más alto de calificaciones de venta

Fuentes: EII, FactSet, S&P Global Market Intelligence