S&P 500: el consejo de 'dinero gratis' de Warren Buffett todavía está disponible con 7 acciones

Warren Buffett encontró otra forma de ganar "dinero gratis" con las acciones del S&P 500, y todavía hay tiempo para que usted se le adelante.

Buffett ya es un gran propietario y está agregando a su posición in Activision Blizzard (ATVI). Pero esa es solo una de las principales acciones que aún está infravalorada en gran medida frente a las ofertas de compra pendientes, dice un análisis de Investor's Business Daily de datos de S&P Global Market Intelligence y mercadosmith. La estrategia es simple: compre las acciones ahora, espere a que se cierre el trato y embolsará la diferencia.

Buffett está en esta estrategia. Pero su gran apuesta es solo una de las ocho posiciones más grandes con la mayor ventaja a la izquierda, incluida VMware (VMW), Plantronics (Grasa POLI) y Mandiant (MNDT), dentro del ETF superior que apunta a acciones pendientes de compra.

Específicamente, todas estas acciones están por debajo del valor de sus ofertas de compra originales basadas en los pagos a los accionistas. Mientras se hagan los tratos, y lo más probable es que lo hagan, hay espacio para el alza. Los precios de compra se calculan utilizando las ofertas de compra del día de la oferta de la compensación de los accionistas y las acciones actuales en circulación, recopiladas por S&P Global Market Intelligence.

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Buscando 'Dinero Gratis'

No es de extrañar que incluso Buffett esté buscando ganancias fáciles. Ganar dinero este año en el S&P 500 no es tarea fácil. El S&P 500 ha bajado casi un 13%. La mayoría de Berkshire Hathaway's (BRKB) existencias están abajo este año. Los temores sobre la inflación, los desequilibrios comerciales y el aumento de las tasas de interés deprimieron las acciones durante todo el año.

Y eso es lo que hace que apostar por acuerdos de fusión sea tan atractivo. Muchas de las ofertas de compra fueron hechas por algunas de las corporaciones estadounidenses más grandes durante tiempos más felices. Simplemente aferrarse a estas acciones, hasta que se completen los tratos, puede ser solo un juego de espera hasta que cobre.

Solo mira Activision Blizzard. Berkshire Hathaway de Buffett es el tenedor número uno de las acciones con el 1% de las acciones en circulación. Y no es porque sea un fanático de los videojuegos. Es una de las pocas acciones ganadoras que Berkshire Hathaway está sumando este año. Y es fácil ver por qué, especialmente si eres paciente.

Microsoft (MSFT) en enero ofertó $ 72 mil millones por la compañía en total (excluyendo pasivos), lo que equivale a aproximadamente 96 por acción. Siempre que se apruebe el trato, eso significa que hay más del 20% de ventaja sobre el precio actual de 79.31.

Al menos en teoría. Los retrasos debido a la aprobación regulatoria o de los accionistas ponen un elemento de duda en el acuerdo. Además, siempre es posible que el comprador retroceda: un lección dolorosa Twitter (TWTR) los inversores lo saben demasiado bien.

Merger Arb ETFs Una bolsa mixta

¿No quiere elegir acuerdos de fusión? Los ETF pueden ayudarlo a jugar esta inversión especializada que parece gustarle a Buffett. Sin embargo, hasta ahora, pocos de estos llamados ETF de arbitraje de fusiones han generado las ganancias explosivas que a los inversores les gusta ver.

"Estos ETF de alternativas arbitrarias de fusiones se han mantenido a flote en gran medida este año en lugar de proporcionar una fuerte compensación a las acciones tradicionales debilitadas", dijo Todd Rosenbluth, jefe de investigación de VettaFi.

Podrías pensar que jugar el juego de la fusión es una puntuación fácil. Y puede ser. Pero los ETF de arbitraje de fusiones de este año muestran por qué no es una garantía. ETF de arbitraje de fusión de IQ (MNA), el mayor fondo de este tipo, con 559 millones de dólares en activos, ha bajado un 1 % este año.

El segundo ETF más grande de este tipo, ProShares Merger (RMGR), ha bajado un 3.1 % este año, mientras que First Trust Merger Arbitrage (MARB) ha subido sólo un 2.7%.

Tenga en cuenta que estos ETF compran las acciones después de que se anuncian las adquisiciones, generalmente después de grandes saltos en las noticias. Las acciones pueden desvanecerse si los precios de las acciones reaccionan de forma exagerada al alza en el anuncio o si es probable que el acuerdo fracase o se retrase.

Las acciones de VMware (VMW), por ejemplo, han bajado un 8% desde el día posterior a la compra de Broadcom en mayo. Todavía cotizan más de un 20 % por debajo del precio de compra de más de 60 millones de dólares (excluidos los pasivos).

Dichos ETF resaltan la promesa y el riesgo de este enfoque aparentemente "no puede fallar".

“Los inversores que buscaron estos para proporcionar un impulso absoluto a su cartera se han sentido decepcionados”, dijo Rosenbluth.

Acciones S&P 500: ¿Dinero a cambio de nada?

Principales participaciones en IQ Merger Arbitrage ETF con mayor potencial al precio de compra

Empresa	Símbolo	Fecha de compra	Tamaño de la compra (en miles de millones, excluyendo pasivos)	Comprador	Ganancia para la compra (desde el precio actual)
VMware	(VMW)	5/26/2022	$61.2	Broadcom	22.1%
Activision Blizzard	(ATVI)	1/18/2022	$75.3	Microsoft	21.5%
Plantronics	(Grasa POLI)	3/28/2022	$1.9	HP	18.8%
Mandiant	(MNDT)	3/8/2022	$5.9	Google	9.7%
1Life Salud	(ONEM)	7/21/2022	$3.7	Amazon	9.1%
Zendesk	(ZEN)	6/24/2022	$10.0	Abu Dabi Inv.	6.3%
Nielsen Holdings	(NLSN)	3/29/2022	$10.1	Negocios de Brookfield	1.3%
Alleghany	(Y)	3/21/2022	$11.4	Berkshire	0.8%