S&P 500: Vanguard predice retornos de acciones: no le van a gustar

Los inversores de vanguardia son famosos por permanecer invertidos y aceptar los rendimientos a largo plazo del mercado y del S&P 500. Pero si Las predicciones de Vanguard son correctas, es probable que esos rendimientos futuros de activos no sean los que esperan los inversores.

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Las previsiones a 10 años recién publicadas por Vanguard revelan las opiniones de la empresa sobre 18 clases de activos principales, que van desde acciones estadounidenses hasta efectivo. Y algunos de los rendimientos son francamente decepcionantes, ya que están muy por debajo de los promedios históricos.

¿La predicción más aterradora de todas? Las acciones estadounidenses, por ejemplo, aumentarán entre un 4.7 % y un 6.7 % anual durante los próximos 10 años, dice Vanguard. Eso es una fracción del rendimiento anualizado del 500% del S&P 9.3 que se remonta a 1928.

Gran parte del pronóstico adusto de Vanguard proviene de su casi certeza de una recesión llegará en 2023. “Todavía asignamos una probabilidad del 90% a una recesión en EE. UU. en 2023 y vemos un camino hacia un aterrizaje suave como excepcionalmente estrecho. Esperamos solo un crecimiento marginal, alrededor del 0.25%, para todo el año”, dice el informe.

Vanguard: acciones de valor para seguir superando el crecimiento

Si está esperando que las acciones de crecimiento del S&P 500 superen nuevamente a las de valor, es posible que desee reconsiderarlo, dice Vanguard.

Las acciones de crecimiento de EE. UU. solo aumentarán un deslucido 3.1% a 5.1% anual en los próximos 10 años, dice Vanguard. Eso está muy por debajo del 4.7% al 6.7% de rendimiento anual esperado de las acciones de valor de EE. UU.

Y si cree que obtendrá un gran impulso con acciones pequeñas, Vanguard dice que también está equivocado allí. Las acciones de pequeña capitalización de EE. UU. solo tendrán una rentabilidad anual de entre el 5.0 % y el 7.0 %, predice Vanguard.

Las acciones de valor han estado avanzando, por lo que esto es solo una continuación de la Tendencia del S&P 500. El ETF SPDR Portfolio S&P 500 Growth (ESPÍA) ha bajado casi un 18% en el último año. Durante ese tiempo, el SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (ESPÍA) ha subido un 0.4%.

Las acciones internacionales serán superiores

Vanguard podría ser pesimista con respecto a las acciones estadounidenses. Pero el administrador de dinero gigante es más optimista sobre las acciones de empresas fuera de los EE. UU.

Las acciones globales, excluyendo las de EE. UU., aumentarán entre un 7.4 % y un 9.4 % anual durante los próximos 10 años, dice Vanguard. En el extremo superior del rango, eso significa que las acciones fuera de los EE. UU. superarán a las acciones de los EE. UU. en más del 40%.

Mientras tanto, se prevé que las acciones de los mercados emergentes aumenten entre un 7 % y un 9 % anual. Esta es una llamada de atención para muchos inversores estadounidenses que tienden a infraponderar las acciones no estadounidenses.

¿Bonos para vencer a las acciones de crecimiento?

Y aquí también hay una revelación impactante. Vanguard cree que los bonos agregados de EE. UU. son muy parecidos a los que tendría en el ETF iShares Core US Aggregate Bond (AGG), volverá entre un 4.1 % y un 5.1 % anual.

Si es así, significa que muy posiblemente ganará más con una canasta de bonos gubernamentales y corporativos que con acciones de crecimiento en el S&P 500 en los próximos 10 años.

Y consigue esto. Si está dispuesto a asumir un mayor riesgo de incumplimiento en los bonos, probablemente podría ganar aún más que en las acciones estadounidenses. Vanguard cree que los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. rendirán entre un 6.6 % y un 7.6 % anual. Y se prevé que los bonos de los mercados emergentes aumenten entre un 6.4 % y un 7.4 % anual.

Vanguard puede ser uno de los principales propietarios de la mayoría de las acciones de EE. UU., el mayor administrador de dinero y administrador de billones de dólares. Pero podría estar mal. Por ejemplo, cree que la inflación de EE. UU. solo será del 2% al 3% anual durante los próximos 10 años. Los precios están subiendo mucho más rápido que eso ahora.

pero la vanguardia sólido historial hace que valga la pena escuchar a la empresa.

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Fuentes: EII, Vanguard