S&P 500 está desafiando a los escépticos en la carrera hacia el récord, muestran los gráficos

(Bloomberg) — Una Reserva Federal de línea dura, alta inflación, guerra y pestilencia son algunas de las razones para dudar del repunte del mercado de valores de EE. UU. Los estudios técnicos sugieren que esos detractores corren el riesgo de perderse una carrera hacia un máximo histórico.

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Los escépticos actualmente están obsesionados con la proliferación de inversiones en la curva de rendimiento del Tesoro, donde los rendimientos a corto plazo superan a los de plazos más largos. Algunos ven eso como un presagio de una recesión económica que dañará las acciones.

Si bien los mercados bajistas tienden a seguir eventualmente después de algunas inversiones, hay "fuertes rendimientos desde el punto de inversión de la curva de rendimiento hasta el máximo final del mercado de valores", escribió Julian Emanuel, estratega jefe de acciones de Evercore ISI.

Se refería al aumento de la semana pasada en el rendimiento de dos años de EE. UU. por encima del de 10 años por primera vez desde 2019.

Los estrategas de Wall Street siguen divididos sobre si el índice S&P 500 está en un repunte del mercado bajista y, de ser así, cuánto durará. El indicador ha subido alrededor de un 9% desde un mínimo después de que Rusia invadiera Ucrania, lo que lo deja alrededor de un 5% por debajo de su récord de principios de enero. Los gráficos a continuación rastrean algunas tendencias técnicas clave.

esquivando al oso

El índice S&P 500 deshizo el llamado patrón bajista de cabeza y hombros al superar un máximo de principios de febrero de 4,595, parte del hombro derecho en el gráfico. Este estudio técnico sugiere que un objetivo de alrededor de 5,200 es factible, lo que superaría el cierre récord de principios de enero de poco más de 4,796.

Si, de hecho, ese máximo histórico de enero permanece intacto, "marcaría el primer pico del mercado de valores antes de la inversión en 40 años", dijo Emanuel.

Compuesto NYSE

La semana pasada, el 80 % de los aproximadamente 2,000 componentes del índice compuesto NYSE, que abarca todas las acciones comunes que cotizan en la Bolsa de valores de Nueva York, cotizaron por encima de sus promedios de 20 días. Eso sucedió 56 veces en la última década, y durante los 100 días posteriores a estos hechos, el indicador subió un promedio de 6%, según datos compilados por Bloomberg.

Salto tecnológico

El índice Nasdaq 100, pesado en tecnología, también está mostrando algunas señales positivas. A mediados de marzo, subió más del 10 % en cuatro sesiones de negociación. Las ganancias de cuatro días de al menos el 10% son raras, ocurriendo 12 veces en las últimas dos décadas, según datos compilados por Bloomberg. Durante los siguientes 100 días, el índice arrojó un promedio del 8%.