S&P 500: 5 acciones para evitar como la peste cuando comience la recesión

Muchos inversores S&P 500 están convencidos de que se avecina una recesión. Y si es así, querrá saber qué acciones evitar.

Las acciones que habitualmente sufren más durante las recesiones son un tanto contrarias a la intuición. Cinco acciones en el S&P 500, incluida la empresa industrial Boeing (BA) y empresas energéticas Baker Hughes (BKR) y Halliburton (HAL), tuvo un desempeño inferior al S&P 500 en cada una de las últimas cinco recesiones, dice un análisis de Investor's Business Daily de datos de S&P Global Market Intelligence y mercadosmith. Todos quedaron rezagados con respecto al S&P 500 en cada una de las cinco recesiones desde 1980.

La idea de que algunos servicios públicos y energía pueden tener un rendimiento inferior en una recesión es una llamada de atención. Estos son los sectores exactos en los que se están precipitando muchos inversores del S&P 500 ahora que el Crecen las probabilidades de recesión. “Los riesgos de recesión están aumentando para el próximo año, especialmente si los precios altos se arraigan en la economía”, dijo Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial.

Por qué la recesión está sobre la mesa para los inversores del S&P 500

Los inversores suelen esperar una recesión cada década. Y solo han pasado dos años desde que el brote de Covid-19 provocó uno en 2020. ¿Por qué preocupa la recesión ahora?

Inflación vertiginosa, especialmente para el combustible y la vivienda, está limitando el gasto de los consumidores.

La Reserva Federal promete enfriar agresivamente la economía. Los inversores están preparados para que las tasas de interés a corto plazo aumenten al menos 2.5 puntos porcentuales para fines de año, dice The Economist. Y cuando las tasas suben tan rápido, generalmente sigue una recesión. The Economist encontró que en seis de los siete ciclos en que las tasas de interés aumentaron tan rápido, apareció una recesión menos de dos años después.

“La Fed quiere demandar destrucción, punto final. Es su (único) martillo de política para el clavo de la inflación. Esto es malo para los precios de los activos”, dijo Scott Ladner, director de inversiones de Horizon Investments.

Los inversores suelen hacer una cosa en las recesiones: venden acciones del S&P 500. Pero no tanto como podrías pensar. Ha habido 11 recesiones en los EE. UU. desde la que comenzó en 1953. Y el S&P 500 cayó un promedio de 2.1% durante ellas. Claro, puede ser peor. El S&P 500 se desplomó un 11.2 % en la última recesión que comenzó en 2020. Y cayó casi un 38 % en la recesión que comenzó en 2007.

Pero algunas acciones del S&P 500 son especialmente vulnerables durante las recesiones.

Las acciones del S&P 500 que realmente no desea poseer en una recesión: Boeing

Si hay una acción del S&P 500 que podría sorprender a los inversionistas con su pobre historial demostrado en las recientes recesiones, es el fabricante de aviones Boeing.

Las acciones de la compañía que forma parte de un casi oligopolio de aviones comerciales son un fiasco en las recesiones. Las acciones han caído un promedio de 40.1% en las últimas cinco recesiones. Esa es la peor actuación de cualquier acción del S&P 500 en ese momento. También es sorprendente, ya que Boeing suele tener una gran acumulación de pedidos de aviones.

Pero aparentemente parte de esa demanda se evapora en las recesiones, junto con la demanda de acciones. Las acciones de Boeing se desplomaron un 56% en la recesión que comenzó en 2020, un 43% en la que comenzó en 2007 y un 47% en la recesión de 2001. Y ese es un peligro real para los inversionistas que ya lo han hecho caer un 37% este año.

¿Evitar la energía y los servicios públicos en una recesión?

Los inversores están acumulando acciones de energía y servicios públicos este año para beneficiarse de la inflación. Pero solo hay un problema: muchas de estas acciones sufren mucho en las recesiones.

Tome Halliburton. Es una acción popular este año, con un aumento de aproximadamente un 77%, ya que está suministrando el equipo necesario para descubrir combustibles fósiles de alto precio. Pero ha sido una acción horrible para poseer en recesiones anteriores. Las acciones de Halliburton cayeron un promedio de más del 40% en las últimas cinco recesiones. Y puede ser peor, aún. Las acciones de Halliburton perdieron más de la mitad de su valor en la recesión de Covid 2020.

Y es una historia similar con Baker Hughes, también proveedor de equipos para empresas de energía. Sus acciones cayeron más de un 30%, en promedio, en las últimas cinco recesiones.

Esta podría ser la gran revelación para los inversores que están acumulando acciones de energía y servicios públicos. Se piensa ampliamente que son buenas apuestas durante la inflación. El Fondo SPDR del Sector Selecto de Energía (XLE) ha subido un 59% durante el año hasta ahora. Y el Fondo SPDR del Sector Selecto de Servicios Públicos (XLU) solo ha bajado un 0.2%. Ese es un rendimiento asombroso cuando el S&P 500 tiene una caída de aproximadamente un 18% en el año.

Pero si hay una recesión, todas las apuestas están canceladas. Las acciones de energía perdieron más del 20% de su valor en las últimas tres recesiones.

No crea que muchos inversores esperan eso.

Las peores acciones del S&P 500 durante las recesiones

Se quedaron rezagados en el mercado en cada una de las últimas cinco recesiones.

Empresa	Símbolo	Acciones a la fecha % var.	% stock promedio var. últimas cinco recesiones	Sector
Halliburton	(HAL)	77%	- 40.1%	Energía
Boeing	(BA)	-36.9	-33.4	Acciones industriales
Baker Hughes	(BKR)	45.4	-31.2	Energía
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	Energía
Energía eléctrica americana	(AEP)	10.4	-13.5	Departamento de Servicios Públicos
S & P 500		-18.0	-9.2