En menos de una semana, fintech Tecnologías SoFi (SOFI) se espera que informe sus ganancias del primer trimestre. ¿Y le gustaría saber de antemano qué deberían esperar los inversores que dirá SoFi?
Entonces estás de suerte. Resulta que, analista de Mizuho Securities dan dolev tiene algunas ideas al respecto.
Escribiendo en una nota previa a las ganancias, Dolev comienza señalando que SoFi ha guiado a los inversores a esperar que reportará ventas de $ 1.47 mil millones en el transcurso de este año.
Partiendo de ese número, la mayoría de los analistas estiman que SoFi reportará pérdidas de $0.47 por acción este año, al igual que perdió dinero el año pasado, y al igual que se espera que pierda dinero el próximo año también. Pero, como explica Dolev, "SoFi es complicado", y es posible que la empresa informe números mejores de lo que predijeron ella u otros analistas. Por su parte, Dolev predice un ligero aumento en las ventas de SoFi este año: ventas de 1.482 millones de dólares.
¿Cómo se da cuenta de eso? “SOFI genera alrededor del 50-55 % de sus ingresos por préstamos a partir de las ganancias en ventas de préstamos (GoS)”, dice Dolev, que representan entre el 35 % y el 40 % de los ingresos totales de la empresa en un año. Ahora, algunos inversionistas temen que a medida que aumenten las tasas de interés, los márgenes de GoS de SoFi se deterioren. Si usted es un inversionista, ¿por qué comprar un préstamo que paga un interés del 3 %, por ejemplo, si los nuevos préstamos pronto podrían generar tasas de interés del 4 % o más?
Pero en opinión de Dolev, SoFi podría perder hasta 177 millones de dólares en ingresos de GoS y aún estar bien para el año, porque ha protegido su posición contra aumentos en las tasas de interés. Como señala el analista, esto ya “resultó efectivo en 2021, ya que las tasas de interés aumentaron por primera vez en años”. Además, ese nivel de pérdida de ingresos solo ocurriría si la Fed aumenta las tasas de interés 10 veces, a un cuarto de punto por aumento. Menos, y SoFi perdería menos ingresos y, por lo tanto, sus coberturas se convertirían en una adición neta.
Al mismo tiempo, Dolev considera que el aumento de las tasas de interés podría beneficiar a SoFi en el aspecto bancario (SoFi obtuvo la aprobación de sus estatutos bancarios en enero) ya que la empresa obtiene mayores ingresos netos por intereses de sus préstamos. Este ingreso podría ser quizás tanto como $110 millones a $115 millones, en lugar de la estimación de $70 millones a $75 millones incorporada en la guía de la compañía. Es este potencial de mayores ingresos por intereses lo que explica por qué Dolev modificó su estimación de ingresos netos ajustados este año a $ 1.482 mil millones.
En resumen, el aumento de las tasas de interés no es una amenaza tan grande para que SoFi alcance sus números este año, como pueden temer algunos inversores. Por esta razón, Dolev dice que mantiene su precio objetivo de $14 para las acciones de SoFi y su recomendación de compra sobre las acciones. Si tiene razón, los inversores se embolsarán una ganancia de ~106 % en los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Dolev, haga clic aquí)
Mirando el desglose del consenso, se han publicado 7 compras y 5 retenciones en los últimos tres meses. Por lo tanto, SOFI obtiene una calificación de consenso de compra moderada. Con base en el precio objetivo promedio de $ 14.41, las acciones están listas para subir ~ 112%. (Vea el pronóstico de acciones de SOFI en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/sofi-stock-under-microscope-ahead-140505719.html