Los inversores y fundadores de Silicon Valley expresan su conmoción por el colapso de SVB

Los capitalistas de riesgo y los ejecutivos de tecnología se esfuerzan por dar sentido y dar cuenta de las posibles repercusiones de la repentina implosión de Silicon Valley Bank el viernes.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos dijo Viernes que los reguladores federales de EE. UU. cerraron Banco de Silicon Valley, la estreno institución financiera para nuevas empresas tecnológicas de Silicon Valley durante los últimos 40 años. El colapso de SVB representa el mayor fracaso bancario desde la crisis económica mundial de 2008.

Numerosos inversionistas de riesgo y ejecutivos de tecnología expresaron su sorpresa a CNBC, algunos compararon la debacle actual de SVB con Lehman Brothers, que se declaró en bancarrota en 2008. Todos los inversionistas solicitaron el anonimato para discutir asuntos que podrían afectar a sus empresas y empleados.

El sentimiento general es que SVB hizo un mal trabajo comunicándose con los clientes cuando anunció a principios de esta semana que estaría recaudando $ 500 millones de la empresa de riesgo General Atlantic mientras también descargaba participaciones por un valor de aproximadamente $ 21 mil millones con una pérdida de $ 1.8 mil millones. Un VC dijo que el hecho de que SVB anunciara que está recaudando dinero y al mismo tiempo dijera esencialmente que todo está "bien", pareció desencadenar los recuerdos de Lehman Brothers en la gente, quienes recuerdan que actuó de manera similar en ese momento.

“Entonces, desafortunadamente, repitieron los errores en la historia y cualquiera que haya vivido ese período dijo: 'Oye, tal vez no estén bien; nos dijeron eso la última vez”, dijo el VC.

SVB intentó calmar cualquier temor de que no fuera financieramente sólido hasta el jueves por la noche.

En un correo electrónico que SVB envió a un cliente, una copia del cual obtuvo CNBC, el banco caracterizó los rumores sobre sus problemas como “ruido sobre SVB en los mercados” e intentó asegurarle al cliente que “lanzó una serie de acciones estratégicas para fortalecer nuestra posición financiera, mejorar la rentabilidad y mejorar la flexibilidad financiera ahora y en el futuro”.

“Son negocios como siempre en SVB”, dijo el banco en el correo electrónico a las nuevas empresas. Agregó hacia el final del correo electrónico que "Además, tenemos un historial de 40 años navegando en mercados bajistas y alcistas y hemos desarrollado capacidades líderes de mitigación de riesgos para garantizar nuestra salud financiera a largo plazo".

Otro capitalista de riesgo dijo que un representante de Silicon Valley Bank llamó a su empresa el jueves para disipar sus temores, pero que el director financiero de la empresa "no sintió que fuera tranquilizador, por decir lo menos".

Sin embargo, un director ejecutivo de tecnología simpatizaba con la difícil situación del banco y preguntó: “¿Qué mensaje le aseguraría que su dinero está seguro cuando otras personas le dicen que está ocurriendo un fraude? No hay mensaje porque no es una cosa de mensajería. Es el dilema del prisionero, todo el mundo en ese momento ahora tiene que tratar de imaginar lo que van a hacer los demás”.

Cuando se le pidió un comentario, un representante de SVB remitió a CNBC al anuncio de la FDIC. “La FDIC compartirá información adicional cuando esté disponible”.

Varios capitalistas de riesgo dijeron rápidamente a sus compañías de cartera que trasladaran dinero de Silicon Valley Bank a otros bancos, incluidos Merrill Lynch, First Republic y JP Morgan, para poder pagar a sus empleados a tiempo la próxima semana.

Un ejecutivo de una startup de IA señaló que el director financiero de la empresa manejó rápidamente la situación y que tenía suficiente dinero para pagar a los empleados a tiempo. Aún así, el colapso de SVB dejó un mal sabor de boca al ejecutivo, quien dijo que el colapso del banco se siente como una “histeria innecesaria”.

“Me decepciona nuestro ecosistema”, dijo el CEO de la startup.

Muchos capitalistas de riesgo se hicieron eco del sentimiento del CEO de la startup de que el colapso de SVB se sintió como una profecía autocumplida creada por un pánico innecesario. Algunos lo compararon con una "corrida bancaria liderada por Twitter", ya que la comunidad tecnológica recurrió a las redes sociales para difundir información y, a menudo, entrar en pánico. Un destacado CEO de tecnología le dijo a CNBC que numerosos fundadores de empresas emergentes estaban usando Twitter y el servicio de comunicación de Meta, WhatsApp, para enviarse actualizaciones rápidas entre sí.

Un capitalista de riesgo dijo que era como si alguien gritara “fuego en un teatro lleno de gente donde no hay fuego”.

“Y luego, cuando todos corren hacia la puerta, tiran la lámpara de aceite y hay un incendio que quema el edificio”, dijo el capitalista de riesgo. “Y luego esa misma persona parada afuera diciendo, 'mira, te lo dije'”.

A medida que se extendió el pánico y la FDIC intervino, las empresas con fondos bloqueados informaron problemas para retirar efectivo y pagar la nómina.

El fundador de una startup le dijo a CNBC que "todos están luchando". Dijo que ha hablado con más de otros 30 fundadores y que tanto las empresas grandes como las pequeñas se están viendo afectadas.

El fundador agregó que un director financiero de una startup de unicornio ha intentado sacar más de $ 45 millones de SVB sin éxito. Otra empresa con 250 empleados le dijo al fundador que SVB tiene “todo nuestro efectivo”.

Otro fundador dijo que el proveedor de nómina de su empresa se mudó de SVB a otro banco el jueves, lo que significó que la nómina de los empleados no funcionó como estaba previsto el viernes por la mañana. Dijo que se ha estado comunicando en exceso con los empleados para aliviar sus preocupaciones tanto como sea posible, y espera que la nómina llegue al final del día viernes.

En el caso de que no sea así, la compañía planea enviar los fondos directamente a los empleados que necesitan cobertura inmediata, según un memorando interno visto por CNBC.

“Muchas personas viven con el dinero en términos de presupuesto y no pueden permitirse un retraso de 24 horas en su nómina”, dijo el fundador.

Jean Yang, fundadora y directora ejecutiva de la compañía de monitoreo Akita, intentó realizar una transferencia bancaria para asegurarse de poder pagar la nómina de su equipo de siete personas, luego condujo hasta la ubicación de SVB en Sand Hill Road en Menlo Park, una calle poblada por empresa -oficinas capitales. 

Allí, le pidió a un cajero una transferencia bancaria y le dijeron que la sucursal no podía hacerlo. Así que pidió un cheque de caja por $1 millón. A los 20 o 25 minutos el banco lo entregó.

Otros en la fila estaban sacando todo su saldo. “Lamento no haber sacado todo nuestro saldo ahora”, dijo.

En Frida, Yang regresó a la sucursal de Silicon Valley Bank 15 minutos antes de que abriera para retirar el dinero restante. Se había formado una fila de unas 40 personas. El chisme se propagó entre los que esperaban. Una persona mostró un tuit en su teléfono que sugería que los empleados del banco habían recibido instrucciones de no ir a trabajar.

Luego, un empleado salió de la oficina y ofreció unas 15 copias de un artículo de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos sobre la respuesta de la agencia a la situación del banco. La línea se disolvió cuando la gente se dio cuenta del destino del banco.

Más tarde el viernes, uno de los inversionistas de la startup llamó a Yang y se ofreció a ayudar a Akita a pagar la nómina, dijo. “Conozco personas con decenas de millones, cientos de millones con SVB. Creo que si solo reciben $ 250,000, sus empresas desaparecerán”.

“Ahora, todos están esperando a ver cuándo intervendrá el Tesoro”, dijo otro inversionista de riesgo. “Ojalá [el gobernador de California] Gavin Newsom esté llamando a Biden en este momento y diciendo: 'Esto es sistémico en nuestra área, pero puede ver los efectos dominó en otros bancos y sus acciones y sus bonos'. Si es sistémico, creo que el Tesoro intervendrá como en 2007 y 08 y protegerá las cuentas del mercado monetario, además de proteger al depositante”.

Esta persona agregó: “Si no intervienen, la gente supondrá que se ha perdido el dinero. Eso tendrá enormes ramificaciones en el entorno empresarial”.

Ver ahora: Los directores ejecutivos reaccionan al cierre de Silicon Valley Bank