Menos de una semana a partir de hoy, martes 1 de marzo, después del cierre de operaciones: empresa emergente de fintech Tecnologías SoFi (SOFI) informará sus resultados financieros para el cuarto trimestre de 4. Ayer, el analista de Jefferies, John Hecht, hizo una pausa para brindarles a los inversores una actualización rápida antes del evento principal.
“La migración crediticia, la incertidumbre regulatoria y la dinámica competitiva han dado forma a la narrativa” de la industria fintech, advierte Hecht, incluso cuando los inversionistas se preocupan por las valoraciones costosas y los altos múltiplos de ingresos que prevalecen en la industria fintech. Crecimiento “Las acciones han estado bajo una presión inmensa”, dice Hecht (en caso de que no lo hayas notado). El múltiplo de valor-ingresos empresarial promedio de las acciones de fintech en particular ha caído casi un 50% desde mediados de 21.
Las acciones de SoFi tampoco han sido inmunes a esta tendencia. Desde el 1 de junio de 2021, las acciones de SoFi han caído un 44 %. Independientemente, Hecht tiene grandes esperanzas en las acciones de SoFi de cara a su informe del cuarto trimestre, ahora que la Oficina del Contralor de la Moneda de EE. UU. y la Reserva Federal aprobaron la solicitud de la compañía para convertirse en un holding bancario la semana pasada.
"SoFi es único como una plataforma de banco neodigital en" que ahora posee un estatuto de banco federal, señala Hecht, llamando a este desarrollo tanto "un claro catalizador como" también una prueba de "la confianza de la OCC y la Reserva Federal en los préstamos de SoFi". modelo." Aún así, el analista reflexiona en voz alta sobre "cómo la empresa pretende hacer crecer y operar estratégicamente el banco" y cuánto costará eso.
Hecht recuerda a los inversionistas que se espera que la adquisición de Golden Pacific Bancorp por parte de SoFi (que preparó a SoFi para heredar la licencia del banco) “se cierre en febrero” y que, una vez que esto suceda, SoFi “inyectará $750 millones de capital en [Golden Pacific] para construir un banco digital nacional con servicios de consumo diversificados”.
Hecht predice que esta fusión "mejorará la flexibilidad dentro del modelo comercial de SoFi, particularmente dentro de su segmento de préstamos". Al mismo tiempo, Hecht señala que SoFi ya estaba "enfatizando las inversiones en el negocio para sostener el crecimiento, lo que retrasará la expansión del margen EBITDA". Gastar otros $750 millones para revivir el negocio de Golden Pacific presumiblemente pesará aún más en los márgenes de ganancias.
Aún así, todo esto se encuentra en el futuro a largo plazo. En un futuro más inmediato (es decir, la próxima semana), Hecht les dice a los inversores que deberían esperar que SoFi informe un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 61% para el cuarto trimestre: $ 4 millones en "ingresos netos ajustados". La originación de préstamos probablemente también crecerá rápidamente. Hecht pronostica un crecimiento del 275% año tras año a $66 mil millones, liderado por el crecimiento de los préstamos personales, que podrían más que triplicarse año tras año; y préstamos hipotecarios, que se espera que aumenten un 3.7 %, pero compensados por la disminución de la originación de préstamos para estudiantes, que se espera que caigan un 39 %. Y la "membresía" en SoFi crecerá más rápido que todo: hasta un 3.5 % año tras año a 75 millones de clientes.
En lo que respecta a las ganancias, desafortunadamente, Hecht no tiene muchas esperanzas, al menos para las ganancias GAAP. Por el contrario, predice que SoFi sufrirá una pérdida neta de 120.7 millones de dólares en el cuarto trimestre de 4, un 2021 % peor que el año pasado, incluso si las ganancias "ajustadas" antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización se vuelven positivas en 41 millones de dólares.
Aun así, según su estimación de las perspectivas a largo plazo de la empresa, Hecht asigna a SoFi una calificación de "compra" junto con un precio objetivo de $20. La cifra implica que las acciones se valorarán ~60% más dentro de un año. (Para ver el historial de Hecht, haga clic aquí)
En general, esta acción de fintech ha atraído un total de 10 revisiones de analistas recientemente, incluidas 7 compras y 3 retenciones para una calificación de consenso de compra moderada de Street. Las acciones de SoFi tienen un precio de $ 12.58 y tienen un precio objetivo promedio de $ 20.80, lo que le da a la acción una ventaja del 65% en el marco de tiempo de un año. (Consulte la previsión de acciones de SOFI en TipRanks)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html