Mastercard Incorporada (NYSE: MA) reportó resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado este jueves, y el director ejecutivo Michael Miebach dijo que el gasto del consumidor sigue siendo resistente y los viajes transfronterizos continúan recuperándose.
Mastercard sigue mejorando su posición en el mercado
Mastercard reportó resultados del tercer trimestre mejores a los esperados este jueves; los ingresos totales aumentaron un 15.5 % interanual hasta los 5.8 millones de dólares, más de lo esperado, mientras que el EPS GAAP fue de 2.68 dólares (superior en 0.10 dólares).
Durante el tercer trimestre, las tendencias de volumen mejoraron constantemente cada mes, impulsadas por las continuas ganancias en los viajes transfronterizos; aún así, es importante decir que el ritmo de crecimiento se desaceleró desde los niveles del segundo trimestre principalmente debido a la incertidumbre económica. El director ejecutivo Michael Miebach dijo:
El gasto de los consumidores se mantiene resistente y los viajes transfronterizos continúan recuperándose. Continuaremos monitoreando los impactos relacionados con la inflación elevada y otros riesgos macroeconómicos y geopolíticos.
Las ganancias por acción aumentaron un 22 % en comparación con el año anterior y, durante el trimestre, Mastercard recompró acciones por un valor de $1.6 millones y $505 millones adicionales hasta el 24 de octubre de 2022.
La gerencia de la compañía espera otro golpe de EPS en el cuarto trimestre, a pesar de las preocupaciones de que una recesión global podría ralentizar el volumen de transacciones y, en consecuencia, reducir los ingresos.
El modelo comercial de Mastercard es relativamente resistente frente a las recesiones, ya que la demanda de servicios de pago no es demasiado diseño cíclico, y la compañía continúa teniendo un sólido flujo de efectivo, que sigue siendo una cifra importante que respalda su actual pago de dividendos.
Mastercard continúa mejorando su posición en el mercado, y la compañía informó recientemente planes para lanzar una herramienta que ayudará a los bancos a encontrar y bloquear transacciones sospechosas de intercambios de criptomonedas.
Si bien la industria de la criptografía está experimentando una dura recesión, Mastercard continúa profundizando su participación en el espacio emergente, y este movimiento podría atraer a muchos clientes nuevos.
Ahora echemos un vistazo a los fundamentos. Con una relación precio-beneficio (o “P/E”) de 32, Mastercard está en el lado más caro del mercado, dado que muchas empresas en el mercado de valores de EE. UU. actualmente tienen relaciones P/E por debajo de 15.
Según la relación precio-ventas (capitalización bursátil/ingresos), las acciones de Mastercard cotizan a 15.9, que es superior a la relación precio-ventas de Visa, Inc. (Bolsa de Nueva York: V), que cotiza a un P/S de 12.8.
Mastercard cotiza a más de veinte veces el EBITDA TTM, el valor contable por acción es de alrededor de $ 6 y con una capitalización de mercado de $ 300 mil millones, las acciones de esta empresa no están infravaloradas.
Para justificar su valoración actual, Mastercard necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy por encima del mercado, lo cual no será fácil.
El análisis técnico
Las acciones de Mastercard se han recuperado de sus mínimos alcanzados en la segunda semana de octubre, y por ahora, los “toros” controlan el movimiento de precios.
El precio también se ha movido por encima del promedio móvil de 10 días, lo que ciertamente es una señal positiva; aún así, los inversores deben tener en cuenta que aún persiste el riesgo de otra caída.
El nivel de soporte actual se ubica en $300, mientras que $340 representa el primer nivel de resistencia. Si el precio cae por debajo de $300, sería una señal de "venta", y tenemos el camino abierto a $280 o incluso menos.
Por otro lado, si el precio supera los $340, el próximo objetivo podría ser $350.
Resumen
Mastercard Incorporated informó este jueves resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado, y el director ejecutivo Michael Miebach dijo que el gasto de los consumidores sigue siendo resistente y los viajes transfronterizos continúan recuperándose. A pesar de esto, las acciones de Mastercard no están infravaloradas y, para justificar su valoración actual, Mastercard necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy por encima del mercado, lo que no será fácil.