La inflación ocupó los titulares durante la mayor parte del año pasado, por las peores razones: fue demasiado alta, superó el 9% en junio y las presiones inflacionarias presionaron fuertemente a los mercados bursátiles. La Fed elevó las tasas de interés a su nivel más alto en más de una década, arriesgándose a una recesión para combatir el aumento de los precios.
Hoy, la inflación sigue ocupando los titulares, aunque el tono ha cambiado. La tasa anualizada tiene una tendencia a la baja; la cifra de diciembre fue del 6.5 % año tras año. Si bien esta es una buena noticia, quedan algunas dudas.
“Por el lado positivo, la inflación de precios rígidos como lecciones de violín, honorarios de veterinarios, reparaciones de automóviles y otros servicios proporcionados por pequeñas empresas y propietarios únicos todavía se estaba acelerando a fines de 2022, y esa rigidez podría hacer que la inflación se recupere a finales de este año o en 2024 como el crecimiento vuelve a la normalidad”, dijo el economista jefe de Comerica Bank, Bill Adams, en una nota reciente.
Un posible repunte en el ritmo de la inflación sugiere inmediatamente movimientos de cartera defensivos para los inversores minoristas, especialmente en acciones de dividendos. Estas acciones generadoras de ingresos ofrecen cierto grado de protección contra la inflación y la depreciación de las acciones al proporcionar un flujo de ingresos constante.
En este contexto, algunos analistas de Wall Street han dado el visto bueno a dos acciones de dividendos con un rendimiento del 7%, o incluso mejor. Al abrir la base de datos de TipRanks, examinamos los detalles detrás de estos dos para descubrir qué más los hace compras atractivas.
Socios de productos empresariales (EPD)
Comenzaremos con una empresa de energía intermedia, Enterprise Products Partners. La red de activos de transporte y almacenamiento de Enterprise conecta las bocas de pozo con los clientes del sector de hidrocarburos; El trabajo principal de la compañía es mover petróleo crudo, productos refinados, gas natural y líquidos de gas natural a donde se necesitan. Enterprise tiene una red de activos, incluidos oleoductos, camiones cisterna y barcazas, así como refinerías, plantas de procesamiento, puntos terminales y parques de tanques. Estas redes se centran en las costas de Texas y Luisiana, pero se extienden hasta el valle del Misisipi y las Montañas Rocosas, hacia el sureste y hacia las regiones de los Apalaches y los Grandes Lagos.
El sector de los hidrocarburos se ha visto impulsado por el aumento de los precios en los últimos 18 meses, respaldado por el hecho de que nuestro mundo moderno simplemente no puede prescindir del combustible, por lo que los consumidores no pueden hacer recortes significativos en el uso. Como resultado, mientras el S & P 500 ha mostrado una caída del 11% en los últimos 12 meses, las acciones de EPD han subido aproximadamente un 14% en ese mismo período. Esta ganancia se ha producido junto con una tendencia similar de aumento de los ingresos y las ganancias.
La compañía informará los resultados trimestrales el 1 de febrero, para el cuarto trimestre y todo el año 4; pero podemos mirar hacia atrás en el tercer trimestre para tener una idea de la imagen. La línea superior del tercer trimestre fue de $ 2022 mil millones, frente a los $ 3 mil millones en el trimestre del año anterior. De particular interés para los inversionistas de dividendos, la utilidad neta atribuible a los accionistas llegó a $15.5 mil millones, frente a los $10.8 mil millones del año anterior. En términos de EPS, esto fue de 1.4 centavos por acción diluida, una ganancia del 1.2% a/a.
La compañía declaró su próximo pago de dividendo, correspondiente al 4T22, el 5 de enero, a 49 centavos por acción ordinaria. Este pago saldrá el 14 de febrero. El pago anualizado, de $1.96, brinda un rendimiento del 7.7 %, más de 3 veces el rendimiento de dividendos promedio que se encuentra en los mercados más amplios y, lo que es más importante, supera la inflación actual en más de un punto completo. Enterprise se compromete a mantener la confiabilidad de los dividendos y tiene un historial de 24 años de aumentos regulares de dividendos.
Esta empresa ha llamado la atención de la analista Linda Ezergailis de TD Securities, quien escribe: “Creemos que las unidades de EPD ofrecen una combinación de crecimiento de valor y distribución con un perfil de riesgo moderado, dado el sistema integrado de activos, conectividad, escala y , titularidad y experiencia. Nuestra tesis incorpora expectativas de cierta expansión de la valoración a medida que los inversores reconocen las posibilidades de crecimiento a largo plazo que EPD ha asociado con sus exportaciones relacionadas con hidrocarburos a mercados en crecimiento, la transición a un futuro energético con menos emisiones de carbono y la extensión de la cadena de valor a las oportunidades petroquímicas intermedias. ”
Mirando hacia el futuro desde su posición, Ezergailis califica las acciones de EPD como Compra, y su precio objetivo de $ 31 implica un potencial alcista de un año del 21%. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~29%. (Para ver el historial de Ezergailis, haga clic aquí)
Algunas acciones se ganan el amor de Wall Street, y EPD, con 11 críticas positivas que respaldan una calificación de consenso unánime de compra fuerte, claramente lo ha hecho. Las acciones se cotizan a $ 25.59 y su precio objetivo promedio de $ 31.18 indica espacio para una apreciación del 17.5 % durante los próximos 12 meses. (Ver Pronóstico de acciones de EPD)
Coterra Energía, Inc. (Ctra)
La segunda acción en nuestra lista, Coterra Energy, existe en el ámbito de exploración y producción de la industria de hidrocarburos, específicamente, en los campos de petróleo y gas de América del Norte. La red de operaciones de Coterra se encuentra en algunas de las formaciones más productivas y rentables de América del Norte, como el esquisto Marcellus de Pensilvania, la cuenca Pérmica de Texas y la cuenca Anadarko de Oklahoma. En general, Coterra tiene una huella de 600,000 2,891 acres y más de XNUMX XNUMX millones de barriles de petróleo equivalente en reservas probadas.
La sólida posición de Coterra en el mundo de la exploración y la producción se refleja en los ingresos y ganancias en constante aumento de la compañía. Coterra informará sus resultados del 4T22 y de todo el año 2022 el 23 de febrero, pero por ahora podemos ver los resultados publicados del 3T22 para ver cómo le está yendo a la empresa.
Esa imagen es una de ganancias de ingresos. Los ingresos llegaron a $ 2.52 mil millones, en comparación con solo $ 440 millones un año antes. Estos ingresos generaron una utilidad neta de $1.196 millones, superior a los $64 millones del 3T21. Las ganancias por acción aumentaron de 16 centavos a $1.51 a/a. El efectivo de las operaciones alcanzó los $1.77 millones en el trimestre, con un flujo de caja libre de $1.06 millones. Estos buenos resultados se basaron en números de producción altos, que excedieron la guía publicada anteriormente. La producción de petróleo en el 3T22 llegó a 87.9 MBopd, por encima del punto medio de la guía, y la producción de gas natural para el trimestre promedió 2.807 millones de cúbicos diarios, superando el límite superior de la guía.
En el frente de los dividendos, Coterra ha anunciado planes para devolver hasta el 74% del flujo de caja libre del tercer trimestre a los accionistas, con dos tercios de ese rendimiento a través del pago de dividendos. El dividendo actual, de 3 centavos base más 15 centavos variable, es igual a 53 centavos por acción común; este dividendo da un poderoso rendimiento del 68%, muy por encima tanto del rendimiento promedio entre compañías similares como de la tasa de inflación.
El analista de Stifel, Derrick Whitfield, ha estado cubriendo Coterra y se muestra optimista acerca de la confiabilidad comprobada de la compañía, y los planes futuros, para devolver capital a los accionistas.
“Coterra se ha comprometido a un rendimiento de más del 50 % para los accionistas, sin incluir la recompra de acciones. En los últimos dos trimestres, la empresa ha devuelto el 81 % y el 74 % del FCF a través de dividendos en efectivo y recompra de acciones. Durante una reunión reciente con la empresa, el CEO señaló que quiere distinguir a la empresa en 2023, lo que creemos que podría ser en forma de un aumento saludable en el dividendo base y un aumento en la recompra de acciones”, señaló Whitfield.
Estos comentarios, y la implicación del valor de las acciones para los inversionistas de dividendos, respaldan la calificación de Compra de Whitfield en CTRA, y su precio objetivo, ahora en $38, sugiere una ganancia del 54% en el horizonte de un año. (Para ver el historial de Whitfield, haga clic aquí)
En cuanto al desglose del consenso, se han publicado 6 compras, 10 retenciones y una sola venta en los últimos tres meses. Por lo tanto, CTRA obtiene una calificación de consenso de compra moderada. Con base en el precio objetivo promedio de $31.67, las acciones podrían aumentar ~28% en el próximo año. (Ver Pronóstico de acciones de CTRA)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-012839817.html