De pie aquí al final de 2022, podemos ver el próximo año a través de la niebla de la incertidumbre, y por ahora, esa visión está dominada por una alta inflación, el aumento de las tasas de interés y una posible recesión.
En cuanto a la situación del mercado, el estratega de Goldman Sachs Christian Mueller-Glissmann escribe: "Seguimos a la defensiva para el horizonte de 3 meses con más vientos en contra del aumento de los rendimientos reales y la persistente incertidumbre del crecimiento... La mezcla de crecimiento/inflación sigue siendo desfavorable: es probable que la inflación se normalice pero el crecimiento mundial se está desacelerando y los bancos centrales aún se están ajustando, aunque a un ritmo más lento”.
La conclusión, según Mueller-Glissmann, es que los inversores deben adoptar posturas defensivas con las incorporaciones de su cartera. Y eso conducirá naturalmente a los inversores hacia acciones de dividendos de alto rendimiento. Estas acciones generadoras de ingresos ofrecen cierto grado de protección contra la inflación y la depreciación de las acciones al proporcionar un flujo de ingresos constante.
En este contexto, algunos analistas de alto nivel han dado el visto bueno a dos acciones de dividendos que rinden no menos del 12%. abriendo el Base de datos TipRanks, examinamos los detalles detrás de estos dos para averiguar qué más los convierte en compras atractivas.
FS KKR Capital (FSK)
Comenzaremos con FSK, una empresa de asesoría y servicios financieros enfocada en el segmento BDC. Es decir, FSK ofrece financiación y gestión de activos de alto nivel a empresas de desarrollo empresarial, centrándose en soluciones crediticias personalizadas para empresas medianas privadas que operan en EE. UU. La cartera de inversiones y acciones de FSK se compone principalmente de deuda sénior garantizada, que es el 71% del total, y el 89% de las inversiones de deuda son a tasas flotantes. La empresa tiene inversiones activas en unas 195 empresas de cartera, y la cartera tiene un valor razonable total de $15.8 millones.
La cartera es rentable y, en el último trimestre informado, el 3T22, FSK obtuvo un ingreso total por inversiones de $411 millones, mientras que el ingreso neto ajustado llegó a 73 centavos por acción. Ambas cifras aumentaron un 14% año tras año.
Para los inversores interesados en la rentabilidad, los sólidos ingresos de FSK respaldan un sólido dividendo. En el tercer trimestre, la compañía pagó un dividendo de acciones ordinarias de 3 centavos; esto se incrementó en la declaración de Q67 a 4 centavos por acción común. A la nueva tasa, el dividendo se anualiza a $68 y da un sólido rendimiento del 2.72%. Esto supera la tasa de inflación actual en más de 14 puntos y asegura que los accionistas recibirán una buena tasa de rendimiento. El dividendo aumentado, que incluye una base de 6 centavos y un suplemento de 61 centavos, está programado para pagarse el 7 de enero.
John Hecht, analista de 5 estrellas de Jefferies, ha estado cubriendo esta empresa y la ve manteniendo una sólida posición defensiva en una situación económica inestable. Hecht escribe: "FSK sigue siendo un beneficiario del aumento de las tasas de interés, con un libro de tasas predominantemente flotante (90%)... Por cada aumento de 100 pb, FSK debería ver un beneficio anual de $ 0.25 por acción o $ 0.06 por trimestre, y la administración enfatiza que las alzas de tasas suelen tomar 6-12 meses para ser absorbido por la economía en general. La suscripción disciplinada de FSK debería ofrecerle protección en caso de recesión, ya que solo el 4 % de las inversiones evaluadas en 2022 están cerradas”.
De cara al futuro, Hecht califica las acciones de FSK como Comprar y establece un precio objetivo de $24 que implica una ventaja de ~23% para el período de un año. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~37%. (Para ver el historial de Hecht, haga clic aquí)
En general, esta acción de dividendos de alto rendimiento ha obtenido 6 revisiones recientes de los analistas de Street, y sus opiniones incluyen 2 compras contra 4 retenciones (es decir, neutrales), para una calificación de consenso de compra moderada. (Vea el pronóstico de acciones de FSK en TipRanks)
Corporación de capital listo (RC)
El próximo campeón de dividendos que estamos considerando es Ready Capital, un fondo de inversión en bienes raíces (REIT). Estas empresas adquieren, poseen, arriendan y administran una variedad de propiedades inmobiliarias residenciales y comerciales, y obtienen sus ingresos de las actividades de arrendamiento, venta e hipotecas. Además de poseer o arrendar directamente propiedades, muchos REIT también ofrecen servicios financieros, especialmente hipotecas residenciales y comerciales pequeñas y medianas. Aquí es donde existe Ready Capital; la empresa se especializa en préstamos hipotecarios respaldados por propiedades inmobiliarias comerciales.
En su reciente publicación financiera del 3T22, Ready Capital informó un EPS GAAP de 53 centavos y 44 centavos en ganancias distribuibles por acción común, junto con tenencias en efectivo de $ 208 millones. Los ingresos netos por intereses de la compañía se informaron en $ 186 millones, mientras que los ingresos netos totales fueron de $ 66.25 millones.
Esos eran números sólidos y respaldaban el pago de dividendos de la compañía. Al igual que todos los REIT, las normas fiscales exigen que Ready Capital devuelva un alto porcentaje de las ganancias directamente a los accionistas, y los dividendos son un vehículo conveniente para el cumplimiento. La compañía actualmente paga 42 centavos por acción común, o $1.68 anualizados, y el dividendo rinde 12.8%.
Cubriendo esta acción para JMP, analista de 5 estrellas Steven De Laney señala que las ganancias de la empresa superaron sus estimaciones, antes de continuar diciendo: "Creemos que Ready Capital garantiza una valoración superior para el universo REIT de hipotecas comerciales debido a su plataforma de titulización y originación de crédito de múltiples estrategias".
De acuerdo con su visión alcista, DeLaney otorga a las acciones de RC una calificación de rendimiento superior (es decir, comprar), y su precio objetivo de $16 indica que, en su opinión, las acciones tienen potencial para crecer ~21 % en el próximo año. (Para ver el historial de DeLaney, haga clic aquí)
En general, Ready Capital ha atraído la atención de 7 analistas de Wall Street recientemente, y sus revisiones incluyen 5 compras y 2 retenciones para una calificación de consenso de compra moderada. (Vea el pronóstico de acciones de RC en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-12-dividend-yield-005735987.html