Si bien 2023 aún es relativamente joven, los mercados ya han demostrado ser extremadamente difíciles de navegar este año. Alcista en enero, bajista en febrero y de nuevo alcista en lo que va de marzo, las oscilaciones hacen que sea imposible saber qué sigue.
Una solución simple para ayudar a dar sentido a la confusión es simplemente tomar una hoja del libro de jugadas del "inversionista legendario". Y casi ninguno viene más legendario que George Soros.
Es posible que algunos sectores no estén muy interesados en el "hombre que rompió el banco de Inglaterra", con Soros a menudo el objetivo de las teorías de conspiración conservadoras, pero eso no altera el hecho de que tiene décadas de éxito inversionista casi inigualable detrás de él.
Con la incertidumbre al mando en este momento, en la cartera de Soros se encuentran algunas acciones hechas a la medida para esos tiempos; acciones de dividendos con grandes rendimientos del orden del 9%, más que suficiente para superar la tasa de inflación actual.
Para obtener una imagen más completa de las perspectivas de estas acciones, pasamos los tickers a través del Base de datos TipRanks para ver también lo que los expertos bursátiles de Street tienen que decir sobre ellos. Miremos más de cerca.
OnePrincipales participaciones (OMF)
La primera 'selección de Soros' que veremos es OneMain, una compañía de financiamiento al consumo con una diferencia. OneMain ofrece una gama completa de servicios financieros minoristas, pero su base de clientes se encuentra en el mercado de alto riesgo, personas que tendrían dificultades para acceder a los servicios a través de bancos más tradicionales. OneMain puede brindar a sus clientes todo, desde préstamos asequibles hasta financiamiento y crédito, productos y pólizas de seguros, y se ha convertido en líder en el nicho de financiamiento de alto riesgo. Para mitigar el riesgo, OneMain se involucra en un cuidadoso proceso de selección de clientes y puede presumir que ha mantenido su tasa de incumplimiento en un nivel bajo.
Echando un vistazo a los comunicados financieros de OneMain, encontramos que la compañía superó las expectativas de ganancias cuando 2022 llegó a su fin. En el informe del 4T22, la compañía mostró una utilidad trimestral antes de impuestos de $238 millones y una utilidad neta de $180 millones. Si bien descendieron año tras año, estos resultados respaldaron un EPS diluido ajustado de $ 1.56, que fue un 3.3 % superior al pronóstico de $ 1.51.
Si bien los resultados financieros fueron gratificantes, la empresa también elevó significativamente su pago de dividendos. En la última declaración, el pago de acciones ordinarias se incrementó en un 5.3% a $1 por acción. La tasa anualizada de $4 le da al dividendo un rendimiento del 9.2%. Eso es 4.5 veces más alto que el rendimiento de dividendos promedio entre las empresas que cotizan en S&P, y 2.4 puntos más que los últimos datos de inflación, lo que garantiza una tasa de rendimiento real para los inversores.
Esta firma de servicios de préstamos al consumidor era claramente atractiva para Soros. El multimillonario abrió una nueva posición en el cuarto trimestre, comprando una suma de 4 acciones. Esta participación tiene un valor de $ 275,000 millones según la valoración actual.
Entonces, Soros evidentemente confía en que OMF puede resistir cualquier tendencia macro bajista, al igual que el analista de Piper Sandler, Kevin Barker. El analista de 5 estrellas escribe: “El mercado parece estar recompensando a los prestamistas de consumo que están cerca de hacer reservas para una recesión leve o incorporar una en su guía. OMF guió a NCO (cancelaciones netas) que estaban más o menos en línea con el consenso, mientras que las tendencias deberían mejorar en el segundo semestre de 2, lo que implica que los vientos en contra del crédito están cerca de alcanzar su punto máximo. Aunque seguimos teniendo preocupaciones macroeconómicas, OMF parece estar bien posicionado para manejar al menos una recesión leve y las ganancias deberían tener una tendencia al alza en el segundo semestre de 23 y en 2".
Poniendo algunos números concretos en esta postura, Barker le da a las acciones de OMF un precio objetivo de $ 51, lo que sugiere un aumento de un año del 17% y respalda su calificación de sobrepeso (es decir, comprar). Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~26%. (Para ver el historial de Barker, haga clic aquí)
En general, hay 11 revisiones recientes de analistas de esta acción, con un desglose de 9 a 2 a favor de Buys over Holds. Las acciones tienen un precio de $43.64 y su precio objetivo promedio de $50.73 es casi el mismo que el objetivo de Barker. (Ver Pronóstico de acciones de OMF)
Transferencia de energía (ET)
El siguiente paso es Energy Transfer, uno de los actores intermedios más grandes de América del Norte en el sector de hidrocarburos. Energy Transfer hace su negocio moviendo productos de petróleo crudo y gas natural desde los pozos hasta los puntos de refinación, terminal, almacenamiento y distribución, a través de una red que incluye casi 120,000 millas de activos de tuberías. Además, Energy Transfer tiene activos en instalaciones de recolección de petróleo y gas, fraccionadores, plantas de procesamiento, parques de almacenamiento y terminales de exportación. Esta amplia red se centra cerca de la Costa del Golfo, en los estados de Texas, Luisiana, Arkansas y Oklahoma, pero también se ramifica a los Grandes Lagos, el Atlántico Medio y Florida.
Todo esto es un gran negocio, como lo muestran los recientes resultados del 4T22 de la compañía. Los ingresos llegaron a $20.5 millones, con una ganancia interanual del 10 %, mientras que los ingresos operativos aumentaron de $1.7 millones a $1.8 millones. A 34 centavos por acción, el EPS diluido aumentó 5 centavos, o 17%, con respecto al trimestre del año anterior. Dicho esto, tanto las cifras superiores como las inferiores no cumplieron con las expectativas.
Sin embargo, la sólida posición de la compañía le permitió aumentar su dividendo de acciones ordinarias por quinto trimestre consecutivo, incrementándolo en un 5% a $15 centavos. Esto se anualiza a $ 0.305 por acción común y da un rendimiento del 1.22%, suficiente para superar la inflación en 9.3 puntos. La compañía ha mantenido sus pagos de dividendos confiables desde 2.9.
Estos son atributos sólidos para una acción defensiva, y Soros tiene una participación de larga data en ET, por un total de 477,750 acciones. Esta participación está valorada actualmente en $ 6.22 millones.
Al analista de Stifel, Selman Akyol, también le gusta el aspecto de lo que se ofrece aquí a los inversores. Él escribe: “Energy Transfer ahora está operando dentro de su objetivo de apalancamiento de 4x-4.5x y estimamos una cobertura de distribución de ~2.0x. Por lo tanto, esperamos un espacio sustancial para el gasto de crecimiento por encima de $ 1.8 mil millones, aumentos de distribución o recompras de unidades, pero creemos que las dos primeras son más probables. Finalmente, consideramos que el rendimiento actual de ET del 9.3% es sustancialmente más seguro que en el pasado y la reducción del apalancamiento completada en los últimos años finalmente recompensará a los inversores…”
"En general, seguimos siendo positivos con respecto a ET dado su rendimiento significativo y bien cubierto, la generación de FCF y el potencial de crecimiento incremental más allá de 2023", resumió Akyol.
Esta es una toma optimista, especialmente para los inversionistas de dividendos, y Akyol la usa para respaldar su calificación de compra en acciones de ET. Su precio objetivo de $ 18 implica que una ganancia del 38% se avecina para esta empresa intermedia. (Para ver el historial de Akyol, haga clic aquí.)
Esta acción obtuvo una calificación de consenso de compra fuerte unánime de los analistas de Street, según 7 críticas positivas recientes. Las acciones tienen un precio de $ 13.05 y el precio objetivo promedio de $ 16.57 sugiere una ganancia de un año del 27% desde ese nivel. (Vea el pronóstico de acciones de Energy Transfer en TipRanks.)
Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html