Scorecard para FedEx y otras 2 empresas de logística

Acciones Logísticas Noticias Recientes

Se espera que el mercado global de logística crezca a una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 6.8 % entre 2022 y 2030, particularmente debido a un aumento en la logística del comercio electrónico, escasez de contenedores, cierre de los principales puertos que causan congestión portuaria, escasez de camioneros y capacidad restringida en el mercado de carga aérea.

Con la creciente prevalencia del comercio electrónico, los proveedores de logística se verán obligados a adoptar la automatización y tecnologías más nuevas, como inteligencia artificial (IA), geofencing, Internet de las cosas (IoT) y análisis de datos para que la experiencia de entrega y devolución sea fluida y rentable. tanto para clientes como para minoristas.

El conflicto entre Rusia y Ucrania interrumpió la industria logística a principios de este año. La carga se ha desviado, descarrilado y suspendido de las áreas circundantes, lo que interrumpe la red de la cadena de suministro global.

La pérdida bastante grande de ganancias de FedEx en septiembre genera preocupaciones sobre las perspectivas de la logística. FedEx citó una disminución en el volumen debido a que las tendencias macroeconómicas empeoraron significativamente más adelante en el trimestre, tanto a nivel internacional como en los EE. UU. La debilidad macroeconómica fue particularmente frecuente en Asia y Europa. Además, la compañía retiró su guía de ganancias para todo el año. Muchos temen que otras empresas como UPS corran la misma suerte.

Clasificación de inventarios logísticos con grados de inventario A+ de AAII

Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Esta es la razón por la que AAII creó A+ Stock Grades, que evalúan a las empresas en cinco factores que han sido indicados por la investigación y los resultados de inversión del mundo real para identificar acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.

Uso de AAII Calificaciones de acciones de inversores A+, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones de logística, Expeditors International, FedEx y United Parcel Service, según sus fundamentos.

Resumen de calificación de acciones A+ de AAII para tres acciones logísticas

Lo que revelan las calificaciones de acciones A +

Expeditors International
EXPD
ofrece una gama de servicios logísticos globales. Los servicios de la empresa incluyen la consolidación y el envío de carga aérea y marítima, corretaje de aduanas, almacenamiento y distribución, gestión de órdenes de compra, consolidación de proveedores, servicios de transporte con tiempo definido, tránsito con control de temperatura, seguro de carga, monitoreo y seguimiento de carga especializada y otras soluciones de la cadena de suministro. . Las principales categorías de servicios de la compañía incluyen servicios de carga aérea, carga marítima y servicios marítimos y corretaje de aduanas y otros servicios. Ofrece una gama de soluciones personalizadas, que incluyen servicios de corretaje de aduanas e importación, así como servicios de almacenamiento y distribución. Dentro del servicio de carga aérea, normalmente actúa como consolidador de carga o como agente de la aerolínea que transporta el envío. La compañía presta servicios a una variedad de industrias, que incluyen atención médica, aeroespacial y aviación, manufactura, petróleo y energía, automotriz y moda.

La empresa tiene un grado de valor de B, basado en su puntaje de valor de 71, que se considera un buen valor. Las puntuaciones más altas indican una acción más atractiva para los inversores de valor y, por lo tanto, una mejor calificación.

La clasificación Value Score de Expeditors International se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La compañía tiene un rango de 19 para el rendimiento de los accionistas, 27 para la relación precio-ventas (P/S) y 32 para la relación precio-beneficio (P/E) (cuanto más alto sea el rango, mejor será para el valor). La empresa tiene un rendimiento para los accionistas del 4.0%, una relación precio-ventas de 0.75 y una relación precio-beneficio de 9.6. La relación entre el valor de la empresa y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) es de 6.6, lo que se traduce en una puntuación de 30.

El grado de valor se basa en el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de las métricas de valoración mencionadas anteriormente, junto con la relación precio-flujo de caja libre (P/FCF) y el precio-valor contable (P/B) relación. El rango se escala para asignar puntajes más altos a las acciones con las valoraciones más atractivas y puntajes más bajos a las acciones con las valoraciones menos atractivas.

Expeditors International tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 48. Esto significa que está en el promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fuerza de precio relativa por encima del promedio de 10.4 % negativo en el segundo trimestre más reciente y de 1.0 % en el cuarto trimestre más reciente, compensada por una fuerza de precio relativa por debajo del promedio de 7.2 % negativo en el trimestre más reciente. último trimestre y 18.2% negativo en el tercer trimestre más reciente. Los puntajes son 44, 71, 28 y 77 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fuerza de precio relativa ponderada de cuatro trimestres es negativa 4.3%, lo que se traduce en una puntuación de 48. La clasificación de fuerza relativa de cuatro trimestres ponderada es el cambio de precio relativo para cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente dado una ponderación del 40% y cada uno de los tres trimestres anteriores una ponderación del 20%.

Expeditors International tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 92. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rendimiento de los activos (ROA), rendimiento de recompra e ingresos brutos de los activos. La empresa tiene un rendimiento sobre activos del 20.5 %, un rendimiento de recompra del 2.4 % y una relación entre ingresos brutos y activos del 65.4 %. El rendimiento de recompra promedio de la industria es significativamente peor que el de Expeditors International con un 0.5% negativo. La empresa se ubica por debajo de la mediana de la industria en cambio en el total de pasivos a activos y devengos a activos.

FedEx
FDX
ofrece una cartera de transporte, comercio electrónico y negocios bajo la marca FedEx. Los segmentos de la compañía incluyen FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight y FedEx Services. El segmento FedEx Express ofrece una gama de servicios de envío nacionales e internacionales de EE. UU. para la entrega de paquetes y carga. El segmento de FedEx Ground ofrece servicios de entrega terrestre de paquetes pequeños, que incluyen servicio en un día determinado a cualquier dirección comercial en los EE. UU. y Canadá, así como servicios de entrega residencial a través de su servicio FedEx Home Delivery. El segmento de FedEx Freight ofrece servicios de carga fraccionada. El segmento de Servicios de FedEx proporciona ventas, marketing, tecnología de la información, comunicaciones, servicio al cliente, soporte técnico, servicios de facturación y cobranza y ciertas funciones administrativas que respaldan los segmentos operativos de la empresa.

Una acción de mayor calidad posee rasgos asociados con un potencial alcista y un riesgo reducido a la baja. Las pruebas retrospectivas del grado de calidad muestran que las acciones con calificaciones más altas, en promedio, superaron a las acciones con calificaciones más bajas durante el período de 1998 a 2019.

FedEx tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 89. El grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos, rendimiento del capital invertido (ROIC), beneficio bruto de los activos, rendimiento de recompra, cambio en total de pasivos a activos, devengos a activos, puntaje Z doble de riesgo de quiebra (Z) y F-Score. El F-Score es un número entre cero y nueve que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. La puntuación es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.

La empresa ocupa un lugar destacado en términos de ingresos brutos a activos, F-Score y rendimiento de recompra. FedEx tiene un ingreso bruto sobre activos del 75.3 %, un F-Score de 7 y un rendimiento de recompra del 2.6 %. La mediana del ingreso bruto a los activos del sector y el F-Score son 22.5% y 5, respectivamente. La empresa también ocupa un lugar destacado con un rendimiento de los activos del 4.2 %, que se sitúa en el percentil 70. Sin embargo, FedEx se ubica mal en términos de rendimiento del capital invertido, en el percentil 18.

Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, FedEx tiene una Calificación de revisiones de estimaciones de ingresos de F, que es muy negativa. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.

FedEx informó una sorpresa de ganancias negativas para el primer trimestre de 2023 del 33.1 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias positivas del 0.1 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el segundo trimestre de 2023 disminuyó de $ 5.501 a $ 2.817 por acción debido a 20 revisiones a la baja. Durante los últimos tres meses, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2023 disminuyó un 35.3 %, de $22.466 a $14.528 por acción, debido a 24 revisiones a la baja.

La empresa tiene un grado de valor de B, basado en su puntaje de valor de 77, que está en el rango de valor. Esto se deriva de una relación precio/ventas muy baja de 0.39 y un alto rendimiento para el accionista de 5.9%, que se ubican en el percentil 15 y 13, respectivamente. FedEx tiene un grado de crecimiento de A basado en una puntuación de 90. La compañía tiene un fuerte crecimiento anual de ventas de cinco años del 9.2%.

United Parcel Service
UPS
es una empresa de entrega de paquetes y proveedora de soluciones globales de gestión de la cadena de suministro. Sus segmentos incluyen paquete nacional de EE. UU. y paquete internacional. El paquete nacional de EE. UU. y el paquete internacional se conocen en conjunto como sus operaciones globales de paquete pequeño. Estos brindan servicios de entrega de cartas urgentes, documentos, paquetes y carga paletizada a través de servicios aéreos y terrestres. El segmento de paquetes nacionales de EE. UU. ofrece servicios de entrega de paquetes pequeños en EE. UU. y ofrece una gama de servicios de transporte de paquetes aéreos y terrestres nacionales garantizados en EE. UU. El segmento de paquetes internacionales consiste en sus operaciones de paquetes pequeños en Europa, Asia Pacífico, Canadá, América Latina y el subcontinente indio, Medio Oriente y África (ISMEA). Sus negocios restantes incluyen soluciones de cadena de suministro, que consisten en su envío, corretaje de camiones, logística y distribución y otros negocios.

UPS tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 98. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rentabilidad de los activos, ingresos brutos de los activos y puntuación F. UPS tiene un retorno sobre los activos del 15.9 %, un ingreso bruto sobre los activos del 108.0 % y una puntuación F de 7. La empresa se ubica por encima de la mediana de la industria en todas las demás métricas de calidad.

UPS tiene un Momentum Grade de B, basado en su Momentum Score de 61. Esto significa que está por encima del promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fortaleza de precio relativa de 6.0 % negativo en el trimestre más reciente, 2.9 % negativo en el segundo trimestre más reciente, 8.2 % en el tercer trimestre más reciente y 5.8 % en el cuarto trimestre más reciente. trimestre reciente. Los puntajes son 46, 48, 73 y 87 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fortaleza del precio relativo ponderado de cuatro trimestres es negativa del 0.2 %, lo que se traduce en una puntuación de 61.

UPS informó una sorpresa de ganancias positiva para el segundo trimestre de 2022 del 4.2 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias positiva del 5.8 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el tercer trimestre de 2022 disminuyó de $ 2.883 a $ 2.876 por acción debido a dos revisiones a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 disminuyó un 0.1 %, de $12.874 a $12.858 por acción, según dos revisiones a la baja.

La empresa tiene una calificación de valor de C, basada en su puntaje de valor de 48, que es promedio. Esto se deriva de una relación precio-beneficio por debajo del promedio de 13.2 y un alto rendimiento para los accionistas de 3.9%, que se ubican en el percentil 45 y 20, respectivamente. UPS tiene un grado de crecimiento de A basado en una puntuación de 98. La empresa tiene una sólida tasa de crecimiento de ventas anual de cinco años del 9.6%.

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Las acciones que cumplen los criterios del enfoque no representan una lista "recomendada" o "compra". Es importante realizar la debida diligencia.

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