Schwab Pares declina después de que la corredora busca calmar a los inversionistas

(Bloomberg) -- Charles Schwab Corp. se recuperó de una caída intradiaria récord después de que la correduría en línea intentara tranquilizar a los inversores de que tiene suficiente liquidez para manejar cualquier volatilidad tras el colapso de Silicon Valley Bank.

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Las acciones de Schwab, con sede en Westlake, Texas, cayeron un 12% para cerrar el lunes en $51.91 después de caer hasta un 23% al comienzo de la sesión. La acción ha caído un 38% este año.

La firma de corretaje, que también es propietaria de un banco, tiene "amplia liquidez" para cumplir con los retiros de los clientes, dijo el lunes Rich Repetto, analista de Piper Sandler, en una nota de investigación. Los depósitos de Schwab provienen en gran parte de clientes minoristas de corretaje que no son propensos al “nivel de salidas rápidas de depósitos” que afecta a Silicon Valley Bank debido a sus clientes comerciales.

Las acciones de Schwab cayeron la semana pasada cuando los depositantes retiraron dinero de Silicon Valley Bank y los inversores cuestionaron la solidez de los balances de los prestamistas más pequeños, incluidos First Republic Bank, PacWest Bancorp y Western Alliance Bancorp. Los reguladores cerraron el domingo Signature Bank, con sede en Nueva York.

Si bien los bancos más grandes de EE. UU. están sujetos a las regulaciones más estrictas, "solo unos pocos" prestamistas pueden tener problemas similares a los del Silicon Valley Bank de SVB Financial Group, dijo el ex director ejecutivo de Goldman Sachs Group Inc., Lloyd Blankfein, en un tuit.

Schwab, como SVB, tiene una gran cartera de valores de inversión y tiene importantes pérdidas en papel en sus libros de tenencia hasta el vencimiento. La firma transfirió casi $189 mil millones de valores a una base mantenida hasta el vencimiento el año pasado, y tenía $14 mil millones de pérdidas no realizadas en esa cartera de valores respaldados por hipotecas de agencias al final del año. Sin embargo, a diferencia de SVB, la mayoría de los depósitos de los clientes de Schwab están asegurados.

“Dado nuestro importante acceso a otras fuentes de liquidez, hay muy pocas posibilidades de que necesitemos venderlas antes del vencimiento”, dijo el director financiero Peter Crawford en un comunicado.

'Puerto Seguro'

El fundador y copresidente, Charles Schwab, y el director ejecutivo, Walt Bettinger, dijeron en un comunicado separado que la empresa tiene una amplia base de clientes y capital que excede los requisitos reglamentarios.

“La reputación de larga data de Schwab como un puerto seguro en una tormenta permanece intacta, impulsada por un desempeño comercial sin precedentes, un balance conservador, una sólida posición de liquidez y una base diversificada de más de 34 millones de titulares de cuentas que invierten con Schwab todos los días”, escribieron los ejecutivos.

A finales de febrero, Schwab tenía 7.38 billones de dólares en activos de clientes y 1.7 millones de cuentas bancarias.

Schwab, que dijo en su informe anual más reciente que depende en gran medida de los saldos de efectivo para obtener ingresos, experimentó salidas en los últimos meses de sus cuentas de barrido bancario a medida que los clientes buscaban mayores rendimientos. Como resultado, sus subsidiarias bancarias comenzaron a recaudar fondos adicionales del sistema Federal Home Loan Bank. La compañía también emitió $ 9.4 mil millones en certificados de depósito minoristas este año, según la presentación.

Las salidas fueron alrededor de $ 5 mil millones más bajas en febrero que en enero y la compañía espera que "disminuyan en gran medida en 2023", dijo Crawford.

Schwab dijo que tiene acceso a alrededor de $100 mil millones de flujo de efectivo, más de $300 mil millones de capacidad incremental con FHLB y otras facilidades a corto plazo, y que más del 80% de los depósitos en su banco están asegurados por Federal Deposit Insurance Corp.

–Con la asistencia de Michael J. Moore y Miles Weiss.

(Actualizaciones con el precio de las acciones en el segundo párrafo).