Los ahorradores recuperan el respeto y los ingresos

Aplauda la Reserva Federal y Wall Street. Sus nuevas acciones están restaurando una potencia olvidada del capitalismo: los ahorradores.

La Reserva Federal está elevando las tasas de interés a corto plazo, apoyando así el ahorro y resucitando los ingresos por intereses perdidos hace mucho tiempo para los ahorradores. Al mismo tiempo, Wall Street está elevando las tasas de interés a más largo plazo, restaurando los niveles adecuados de rentabilidad frente al riesgo para los inversores. El resultado será un reequilibrio de las relaciones y fortalezas de los consumidores, los negocios y las inversiones.

Este reequilibrio también ayudará a corregir algunos de los problemas "no equitativos" relacionados con la política de tipos de interés de la Fed cercana al 0% (es decir, grandes beneficios para los inversores frente a minúsculos ingresos por intereses para los ahorradores). El Wall Street Journal proporcionó prueba del cambio ya en el trabajo en el día de hoy (10 de mayo) Escuchado en la calle artículo, "El movimiento de la Fed desencadena la ola de tasas de depósito."

"El ritmo acelerado de ajuste de la Reserva Federal aumenta la posibilidad de que los consumidores y las empresas busquen agresivamente ganar más con su efectivo".

Informan los resultados de la encuesta de Morgan Stanley que vincula la perspectiva de inflación con los pensamientos y acciones de los consumidores y ahorradores (el subrayado es mío):

“Una encuesta reciente de alrededor de 2,000 consumidores estadounidenses, publicada por analistas de Morgan Stanley el lunes, encontró que la preocupación por la inflación era la más alta en la historia de su encuesta. Más del 40 % de los encuestados dijo que consideraría abrir una nueva cuenta de ahorros a una tasa del 1 %, y más del 60 % lo consideraría a una tasa del 2 %.."

Piénsalo. Con una inflación muy por encima del 2 %, la gente está lista para actuar en nombre de sus depósitos en efectivo que no generan ganancias. Es más, están dispuestos a hacerlo por una tasa de sólo el 1% o el 2%. Después de más de una década de tasas de 0.0% y algo, cualquier cosa con números porcentuales enteros (1% y más) parece deseable. Los ahorradores aún no están en el punto de desear una tasa de interés “real” (ajustada a la inflación), pero lo lograrán. Cuando lo hagan, ayudarán a promover el retorno de los múltiples participantes de los mercados de capitales (proveedores de capital y usuarios de capital) que determinan las tasas de interés.

Entonces, ¿cómo pueden los ahorradores impulsar los mercados de capitales?

Los ahorradores han sido una fuerza descuidada porque la Reserva Federal mantuvo el capital excesivamente barato y abundante. En épocas pasadas, los ahorristas proporcionaban importantes saldos y flujos de caja a los bancos para la realización de préstamos personales y comerciales que, a su vez, fomentaban la actividad económica. Sin embargo, durante los últimos años, esos activos han superado las necesidades de los bancos. Ahora que la Reserva Federal está liquidando sus políticas, la importancia de los ahorradores está disminuyendo.

Además, los ahorradores tienen influencia en la comunidad. Tienen deseos y necesidades similares, y sus activos combinados ascienden a varios billones de dólares. Y ahora se han dado cuenta de la disminución de su poder adquisitivo a medida que la inflación se convierte en un problema.

Si bien los ahorradores pueden estar satisfechos con las tasas de interés más altas que se avecinan en las cuentas de ahorro, los bancos los atraerán más tarde con depósitos a plazo con mayores ganancias, como los CD. Luego vienen las empresas de inversión, fomentando el uso de fondos del mercado monetario y otros productos de renta.

El resultado final: a medida que los ahorradores ganan respeto e ingresos, todos ganan

Los ahorradores perdieron el respeto y el acceso a un ingreso “justo” hace más de doce años. Barron La portada del 19 de octubre de 2009 tenía este título en letra grande: “¡Vamos Ben! Dales un respiro”. (Ben era el presidente de la Fed, Ben Bernanke, y "ellos" eran ahorradores).

“Es hora de que la Reserva Federal deje de hablar de una 'estrategia de salida' y comience a implementarla. No hay necesidad de que las tasas a corto plazo se mantengan cerca de cero ahora que la economía se está recuperando”.

Este artículo fue acertado y en línea con las opiniones de Wall Street. Sin embargo, Ben no se movió. En cambio, comenzó su mantra de varios años de “Sí, las cosas están mejor. Sin embargo, todavía no son lo suficientemente buenos”.

A partir de ese momento, los billones en ahorros (y CD, fondos del mercado monetario y fondos de bonos a corto plazo) no solo ganaron casi nada, sino que sufrieron el "impuesto" de la inflación que redujo constantemente el poder adquisitivo en más del 20%.

Ahora, finalmente, ese respeto perdido está regresando, y los ahorradores con sus crecientes ingresos por intereses volverán a animar la economía y el sistema financiero de los Estados Unidos.