Arabia Saudita y Rusia se apresuran a rescatar el mercado, 2 semanas antes

Por Barani Krishnan

Investing.com — Faltan otras dos semanas para la reunión de la OPEP+, pero los saudíes y los rusos han decidido no quedarse de brazos cruzados y dejar que continúe el colapso del mercado.

En una respuesta urgente a un artículo del Wall Street Journal el lunes, el ministro de Energía de Arabia Saudita, Abdulaziz bin Salman, negó que la alianza de producción de petróleo de 23 naciones bajo su cargo estuviera trabajando en un aumento de la producción de 500,000 barriles por día para anunciarlo en la reunión de la OPEP+ del 4 de diciembre. .

Si el informe del WSJ hubiera sido cierto, habría sido un giro hacia el recorte de 2 millones de barriles por día que la OPEP+ había anunciado para noviembre. Habría sido un aumento pequeño en barriles, pero enorme en buena voluntad, haciendo maravillas en las relaciones entre Arabia Saudita y Estados Unidos pero, desafortunadamente, golpeando aún más los precios del crudo que ya están en caída libre.

Tanto el crudo West Texas Intermediate negociado en Nueva York, o WTI, el punto de referencia para el crudo estadounidense, como el Brent de Londres, el indicador mundial del petróleo, tocaron su nivel más bajo desde principios de año en las primeras operaciones del lunes, en parte según la historia del WSJ.

Pero el informe no era cierto, dijo el ministro de Energía de Arabia Saudita, Abdulaziz, en un comunicado emitido por la agencia estatal de noticias SPA.

“Es bien sabido que la OPEP+ no discute ninguna decisión antes de la reunión”, dijo Abdulaziz, refiriéndose a la reunión del 4 de diciembre.

Agregó: "El recorte actual de 2 millones de barriles por día por parte de la OPEP+ continúa hasta fines de 2023 y si es necesario tomar más medidas reduciendo la producción para equilibrar la oferta y la demanda, siempre estaremos listos para intervenir".

Y justo en el momento justo, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, el aliado más cercano de Abdulaziz fuera del Golfo en la OPEP+, presentó sus propias respuestas a la próxima decisión del 5 de diciembre de las naciones occidentales sobre una posible prohibición de importación y un límite de precio para el petróleo ruso.

Novak reiteró la posición de Rusia de no vender su petróleo a naciones que participarían en el precio tope, un plan ideado por Occidente para limitar la financiación que Moscú podría poner en su guerra contra Ucrania. El viceprimer ministro ruso también dijo algo más que ayudó a que los precios del crudo volvieran a ser positivos para el día: en el caso de un tope en el precio del petróleo, Rusia también podría reducir la producción de petróleo.

“La menor oferta será el resultado de un límite de precio en el petróleo ruso”, agregó Novak.

El WTI, que alcanzó un mínimo de sesión de 75.30 dólares el lunes, marcando un mínimo desde enero, recuperó la mayor parte de sus pérdidas al mediodía, respondiendo a los comentarios de Abdulaziz y Novak. El índice de referencia del crudo estadounidense se ubicó en 79.73 dólares el barril, una baja de 35 centavos, un 0.4%.

Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe de SKCharting.com, dijo que las condiciones de sobreventa podrían hacer retroceder al WTI hacia la media móvil simple de 100 semanas de 81.30 dólares. “Pero tiene que llegar y cerrar por encima de los 80 dólares. De lo contrario, siempre existe el peligro de que se mueva hacia mínimos de $72.50 y $71".

El índice de referencia mundial del crudo Brent se hundió a 82.36 dólares antes, su nivel más bajo desde febrero, antes de recuperarse para ubicarse en 87.45 dólares, 17 centavos menos, o un 0.2%, en el día.

“Es interesante la respuesta coordinada que recibimos de los saudíes y los rusos al negar el informe del WSJ y poner un límite a la liquidación del petróleo”, dijo John Kilduff, socio fundador del fondo de cobertura de energía de Nueva York Again Capital. "Faltan otras dos semanas para la reunión de la OPEP+ y han decidido que hay mucho en riesgo en el frente de los precios si se mantienen callados hasta entonces".

Los precios del crudo también entraron brevemente el viernes en un modo de "contango", una estructura de mercado que define la debilidad, por primera vez desde 2021. Bajo esta dinámica, el contrato de petróleo del mes anterior en el mercado de futuros se negocia con un descuento para el mes cercano. . Si bien la diferencia en sí misma puede ser pequeña, obliga a los compradores que desean mantener una posición en el petróleo en el momento del vencimiento del contrato a pagar más para cambiar a un nuevo contrato de mes anterior.

Con tanta negatividad en el crudo ahora, todos los ojos están puestos en lo que hará la alianza OPEP+ de productores de petróleo cuando se reúna el 4 de diciembre.

OPEP+, la alianza que une a la OPEP, o la Organización de Países Exportadores de Petróleo de 13 miembros liderada por Arabia Saudita, con otros 10 productores de petróleo dirigidos por Rusia, acordó en su reunión anterior reducir la producción en 2 millones de barriles por día para impulsar el Brent. y los precios del crudo estadounidense que habían caído considerablemente desde los máximos de marzo.

Inmediatamente después de esa decisión de la OPEP+, el Brent pasó de un mínimo de alrededor de $82 el barril a casi $100 en cuestión de días (había llegado a casi $140 a principios de marzo). El WTI subió de $76 a $96 (el WTI estaba en poco más de $130 en marzo). Ambos puntos de referencia han perdido todas esas ganancias en las últimas dos semanas, lo que genera dudas sobre si la OPEP+ realizará aún más recortes para apuntalar el mercado nuevamente.

Los comentarios de Abdulaziz el lunes señalaron la probabilidad de más recortes, especialmente cuando dijo que la alianza estará "lista para intervenir" si es necesario "tomar más medidas reduciendo la producción para equilibrar la oferta y la demanda".

El recorte de 2 millones de barriles de la OPEP+ no ha sentado bien a Estados Unidos.

Las relaciones entre Arabia Saudita y Estados Unidos han alcanzado un punto bajo por los desacuerdos sobre la producción de petróleo este año, aunque el WSJ informó el lunes que los funcionarios estadounidenses esperaban la reunión de la OPEP+ del 4 de diciembre con cierta esperanza.

Las conversaciones sobre un aumento de la producción surgieron después de que la administración Biden le dijera a un juez de un tribunal federal que el príncipe heredero saudí Mohammed bin Salman debería tener inmunidad soberana frente a una demanda federal estadounidense relacionada con el brutal asesinato del periodista saudí Jamal Khashoggi. La decisión de inmunidad equivalió a una concesión a Mohammed, reforzando su posición como gobernante de facto del reino después de que la administración Biden intentara aislarlo durante meses.

El WSJ reconoció en su informe que sería un momento inusual para que la OPEP+ considerara un aumento de la producción, ya que los precios mundiales del petróleo cayeron más del 10 % desde la primera semana de noviembre debido a una serie de titulares de Covid en China.

El aumento de casos de coronavirus en China invitó a nuevas medidas de bloqueo en algunas de las ciudades más grandes del país, lo que generó preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de crudo en el mayor importador de petróleo del mundo. Actualmente, el país está luchando con su peor brote de COVID desde abril, en el que se cerraron varias ciudades. Un informe a principios de este mes decía que varias refinerías chinas pidieron a Saudi Aramco (TADAWUL:2222) que suministrara cantidades más bajas de petróleo en diciembre, lo que podría indicar una desaceleración de los envíos de petróleo al país. China también aumentó sus cuotas de exportación de combustible refinado, lo que podría indicar un excedente en las reservas de crudo debido a la disminución de la demanda.

Aun así, algunos delegados de la OPEP+ aparentemente le dijeron a WSJ que podría producirse un aumento de la producción en diciembre en respuesta a las expectativas de que el consumo de petróleo suele aumentar en el invierno. Se espera que la demanda de petróleo aumente en 1.69 millones de barriles por día a 101.3 millones de barriles por día en el primer trimestre del próximo año, en comparación con el nivel promedio en 2022.

El ministro de energía saudita, Abdulaziz, también dijo en el pasado que el reino suministraría petróleo a "todos los que lo necesiten".