Mismo fondo indexado, diferentes rendimientos: cómo los costos reducen los rendimientos de las inversiones

Si bien no es evidente, dos fondos mutuos indexados que llevan el mismo nombre pueden arrojar resultados diferentes debido a los costos de inversión. En uno de mis artículos anteriores de Forbes, ¿Pueden las mujeres jubilarse con éxito con Index Investing in Gender Equality?, destaqué los fondos que siguieron el índice MSCI KLD.

Ese índice superó al anunciado S & P 500. Porque esos fondos siguieron el índice que obtuvo una calificación A en igualdad de género. El siguiente gráfico de los fondos para la igualdad de género muestra que la versión de iShares tenía la proporción de gastos más baja en comparación con la versión JNL/Mellon (Jackson National Life).

Si bien las versiones de Jackson no tienen un historial tan largo, sus retornos pueden extrapolarse porque replican el índice. Esa es una de las bellezas de las comparaciones de fondos indexados. Tenga en cuenta que el creador del índice determina qué empresas están en el fondo. La compañía de fondos determina lo que cobrará por replicar el índice.

In Cómo reducen los costos los rendimientos de las inversiones Mismo fondo Diferentes rendimientos, explico que los fondos mutuos tienen diferentes índices de gastos presentados como clases de acciones. En el caso de la inversión iShares KLD 400, se trata de un ETF (fondo cotizado en bolsa). Esta es simplemente una forma diferente de obtener el beneficio de una inversión conjunta, como se conoce como fondo mutuo. Lo que es más importante, los ETF no tienen clases de acciones.

Índices de gastos de inversión, clases de acciones y canales de distribución

Según Morningstar, las acciones A suelen ser las más rentables para los inversores a largo plazo que utilizan un corredor basado en comisiones para realizar transacciones. A menudo hay una inversión mínima de $ 2,500 es $ 2,500 o menos. Normalmente, el gasto inicial máximo (depósito no reembolsable) está entre el 4% y el 5.75%. Es posible que haya oído hablar de esto denominado carga frontal.

Hay una tarifa continua para el corredor entre 0 y .5%50 bps. Esto se conoce como tarifa 12b-1. Una tarifa 12b-1 es una tarifa utilizada para pagar los costos de distribución de un fondo mutuo. A menudo se utiliza como una comisión para los representantes registrados (corredores) por vender el fondo.

Los grandes compradores institucionales compran la clase de acciones I (que no debe confundirse con iShares). Tienen índices de gastos bajos, si no los más bajos. Por lo general, la inversión mínima es de $250,000 o más. Los representantes de asesores de inversiones y los consultores de inversiones los usan y agregan sus honorarios además de estos fondos mutuos.

Los ETF se negocian como lo haría una acción. Los socios de canal agregarán una tarifa por su trabajo además del costo del ETF. A menudo, eso incluye desarrollar una cartera y luego determinar qué ETF debe incluirse en la cartera.

Obtenga una radiografía de la tarifa del fondo

Los índices de gastos influyen en los rendimientos de las inversiones. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ofrece este Analizador de fondos FINRA para ayudar a evaluar los efectos de las proporciones de gastos.

El analizador de tarifas comienza igualando el monto invertible inicial, la expectativa de retorno de la inversión y la fecha de inicio son todas iguales. Esto permite que la atención se centre en las tarifas y no en las devoluciones, que se abordarán más adelante. Este ejemplo asume $10,000 invertidos durante 10 años, con un retorno de inversión esperado del 5%.

El gráfico muestra que las inversiones con los índices de gastos más bajos tienen el rendimiento más alto. El índice de gastos representa los costos que el fondo evalúa para cada canal. Tendría sentido que diferentes canales tengan diferentes costos. Los valores de cuenta más altos se logran con iShares MSCI KLD 400 Social ETF.

El escenario que produce el valor más alto puede cambiar según sus entradas y el período de tenencia real. Los valores futuros representados se basan en el rendimiento de inversión esperado del 5 % y es posible que no representen los resultados de los rendimientos reales.

Si bien el supuesto de rendimiento predeterminado del analizador fue del 5 %, este gráfico de Gender Equality Funds muestra el rendimiento real durante los últimos 15 años. Cuando se ve así, las diferencias de retorno no parecen ser demasiado dramáticas.

Si te perdiste ¿Pueden las mujeres realmente jubilarse cómodamente con Index Investing en igualdad de género?, estos rendimientos superaron al S&P 500 durante los mismos períodos de tiempo.

¿Cuánto deberían afectar los costos a su toma de decisiones de inversión?

El costo es solo uno de los factores que debe considerar al invertir. Mi discusión comenzó con el deseo de invertir en fondos indexados con calificaciones A en igualdad de género. Esa puede ser la razón por la que elige una inversión.

Según su situación, es posible que desee invertir en el Índice Social MSCI KLD 400 (o alguna otra), pero es posible que no tenga otra opción debido a la plataforma de inversión en la que se encuentra. Si esto se alinea con tus valores, ¡felicidades!

La relación de gastos debería moderar sus expectativas de retorno. En este caso, la diferencia no es enorme. Con suerte, al invertir más dinero o ampliar su horizonte de tiempo, aún logrará su objetivo de ahorro.

Espero que este artículo lo convierta en un inversor más inteligente en la búsqueda de sus objetivos, alineado con sus valores.