(Bloomberg) -- Los envíos de crudo por vía marítima de Rusia colapsaron en la primera semana completa de las sanciones del Grupo de los Siete contra los ingresos petroleros de Moscú, una posible fuente de alarma para los gobiernos de todo el mundo que buscan evitar la interrupción del gigantesco programa de exportación de la nación. exagerado por el trabajo en un puerto en el Báltico que ahora está terminado, pero también parecía haber una escasez de armadores dispuestos a transportar cargas clave desde una instalación de exportación en Asia. Varios otros puertos también mostraron descensos semana tras semana. Los datos deben tratarse con cuidado, porque los flujos semanales están a merced de los tiempos de programación de la carga, el clima e incluso la calidad de las señales que transmiten las propias embarcaciones.
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Las sanciones de la Unión Europea que comenzaron el 5 de diciembre están diseñadas para frenar los ingresos de Rusia por el petróleo. Por un lado, el bloque dejó de comprar pero también prohibió la prestación de servicios clave para permitir el movimiento del petróleo. EE. UU., alarmado por la severidad de las medidas, presionó para que se suavizaran con la implementación de un tope de precios, manteniendo esas cosas, especialmente los seguros, disponibles para compradores en otras partes del mundo cuando los comerciantes pagaban $ 60 por barril o menos por barriles rusos. petróleo.
Pero en la primera semana completa después de que entró en vigor la prohibición de la UE sobre las importaciones de crudo ruso por vía marítima, los volúmenes totales enviados desde la nación se redujeron en 1.86 millones de barriles por día, o un 54%, a 1.6 millones. Un promedio de cuatro semanas menos volátil también se desplomó, estableciendo un nuevo mínimo para el año. Los volúmenes del Mar Báltico deberían recuperarse con el trabajo ahora terminado, pero los problemas en el Este pueden tardar más en resolverse.
El mantenimiento en el puerto clave de Primorsk redujo los envíos allí a solo tres cargamentos en la semana hasta el 16 de diciembre, por debajo de una tasa de carga semanal más normal de alrededor de ocho.
Sin embargo, en el Pacífico, los flujos de crudo ESPO, llamado así por un oleoducto que transportaba petróleo desde Siberia, desde el puerto de Kozmino parecen haberse desplomado, con solo dos buques cisterna cargando en la semana hasta el 16 de diciembre. Eso está por debajo de un promedio de ocho a la semana durante los últimos tres meses. Al menos dos grandes propietarios de petroleros han retirado sus barcos de la ruta, y el crudo ESPO se vende a precios superiores a los 60 dólares por barril fijados por el G7. El transporte de cargamentos comprados por encima del tope privaría a los buques de un seguro reconocido internacionalmente. El flujo de Kozmino se recuperará, al menos parcialmente, en la semana al 23 de diciembre, con tres barcos ya cargados y dos más atracados a la mitad del período. Pero, con una flota más pequeña de barcos disponibles, los volúmenes podrían seguir siendo erráticos. La prohibición de la UE sobre las importaciones de crudo ruso por mar que entró en vigor el 5 de diciembre cerró el mercado petrolero más cercano a Moscú, que al principio absorbió aproximadamente la mitad de los suministros del país. del año. Con la excepción de un pequeño volumen entregado a Bulgaria, los flujos marítimos de crudo ruso al bloque se detuvieron por completo, como estaba previsto.
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La prohibición, junto con el límite de precio asociado, creó dificultades para los transportistas que buscaban mover crudo del Mar Negro al Mediterráneo, y Turquía exigió una confirmación específica del seguro antes de permitir que los barcos transitaran por el Bósforo y los Dardanelos.
Inicialmente, las aseguradoras se mostraron reacias a proporcionar las cartas solicitadas por Ankara, lo que provocó largas demoras para los barcos que intentaban ingresar al Estrecho de Turquía, que también atraparon a los petroleros que transportaban el crudo de Kazajstán, incluido CPC Blend, que está explícitamente exento de sanciones. La acumulación de barcos comenzó a despejarse después de que pareció resolverse un enfrentamiento entre las aseguradoras y las autoridades turcas.
También ha habido complicaciones entre la forma en que se comercializa el petróleo ruso en el mundo real y los aspectos prácticos del límite de precio, lo que hace que algunos comerciantes desconfíen. Las distancias involucradas en el transporte de petróleo a Asia desde los puertos occidentales de Rusia aumentaron los costos de flete, lo que obligó a los precios del grado Urals, el buque insignia de la nación, a caer por debajo del tope.
El volumen de crudo en los barcos que se dirigen a China, India y Turquía, los tres países que se han convertido en los únicos compradores significativos de los suministros rusos desplazados, más las cantidades en los barcos que aún no muestran un destino final, se redujeron en las cuatro semanas a 16 de diciembre a un promedio de 2.53 millones de barriles por día. Si bien eso es más de cuatro veces mayor que el volumen enviado en las cuatro semanas inmediatamente anteriores a la invasión rusa de Ucrania a fines de febrero, es la primera vez en cinco semanas que la cantidad ha disminuido. Las entradas al cofre de guerra del Kremlin también se desplomaron.
Los petroleros que transportan crudo ruso se están volviendo más cautelosos sobre sus destinos finales. El volumen de crudo en los buques que salen del Báltico y muestran su próximo destino como Port Said de Egipto o el Canal de Suez saltó a 686,000 barriles por día en un promedio de cuatro semanas. Es probable que muchos comiencen a señalar los puertos indios una vez que pasen por la vía fluvial, mientras que los envíos a los Emiratos Árabes Unidos se están volviendo más comunes.
Flujos de Crudo por Destino:
Sobre una base promedio de cuatro semanas, las exportaciones marítimas totales cayeron en 266,000 barriles por día. Los envíos a Europa se han secado casi por completo, mientras que los de Asia también han disminuido.
Todas las cifras excluyen los cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán. Estos son envíos realizados por KazTransoil JSC que transitan por Rusia para su exportación a través de Ust-Luga y Novorossiysk.
Los barriles kazajos se mezclan con crudo de origen ruso para crear un grado de exportación uniforme. Desde la invasión de Ucrania por Rusia, Kazajstán ha cambiado el nombre de sus cargamentos para distinguirlos de los enviados por empresas rusas. El crudo en tránsito está específicamente exento de las sanciones de la UE.
Europa
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Las exportaciones de crudo por vía marítima de Rusia a países europeos cayeron a 146,000 barriles por día en los 28 días hasta el 16 de diciembre, siendo Bulgaria el único destino europeo. Estas cifras no incluyen los envíos a Turquía.
Un mercado que consumía más de 1.5 millones de barriles diarios de crudo de corta distancia, procedente de terminales de exportación en el Báltico, el Mar Negro y el Ártico, se ha perdido casi por completo, para ser sustituido por destinos de larga distancia en Asia, mucho más costosos. y requiere mucho tiempo para servir.
No se envió crudo ruso a los países del norte de Europa en las cuatro semanas hasta el 16 de diciembre.
Las exportaciones a los países mediterráneos continuaron cayendo, cayendo a 136,000 barriles por día en promedio en las cuatro semanas hasta el 16 de diciembre y marcando otro mínimo en lo que va del año. Los flujos a la región cayeron por sexta semana.
Turquía fue el único destino para el crudo transportado por mar ruso en el Mediterráneo, pero los flujos allí también cayeron, cayendo al nivel más bajo desde junio en un promedio de cuatro semanas. Los envíos al país en las cuatro semanas hasta el 16 de diciembre fueron la mitad de los niveles vistos a principios de noviembre; sin embargo, se espera que el país siga siendo un destino importante para el crudo ruso en el futuro.
Los flujos a Bulgaria, ahora el único mercado de crudo del Mar Negro de Rusia, retrocedieron desde un máximo de siete semanas a 146,000 barriles por día. Bulgaria obtuvo una exención parcial de la prohibición de la UE, que debería respaldar las entradas ahora que el embargo ha entrado en vigor.
Asia
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Los envíos promedio de cuatro semanas a los clientes asiáticos de Rusia, más los de los buques que no muestran un destino final, que generalmente terminan en India o China, retrocedieron desde el máximo de la semana anterior, pero se mantuvieron cerca de 2.3 millones de barriles por día.
El equivalente a más de 580,000 barriles por día estaba en barcos que mostraban destinos como Port Said o Suez, o que ya han sido o se espera que sean transferidos de un barco a otro frente al puerto surcoreano de Yeosu. Esos viajes generalmente terminan en puertos de la India y aparecen en el cuadro a continuación como "Asia Desconocida".
Los volúmenes "desconocidos", que alcanzan los 104,000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 16 de diciembre, son los de los petroleros que muestran un destino de Gibraltar, Malta o ningún destino. La mayoría de esos cargamentos transitan por el Canal de Suez, pero algunos podrían terminar en Turquía.
Los cargamentos con destino a Asia que se compraron a un precio superior a 60 dólares el barril en el punto de carga deberán entregarse antes del 19 de enero, si quieren conservar su seguro del Club Internacional. Será necesario hacer arreglos de seguros alternativos para cualquier carga que se descargue después de esa fecha.
Flujos por ubicación de exportación
Los flujos agregados de crudo ruso cayeron bruscamente, cayendo 1.86 millones de barriles por día, o un 54%, en los siete días hasta el 16 de diciembre a su nivel más bajo del año. Los envíos fueron menores desde los puertos de las cuatro regiones, el Báltico, el Mar Negro, el Ártico y el Pacífico. Las cifras excluyen los volúmenes de Ust-Luga y Novorossiysk identificados como grado KEBCO de Kazajstán.
Ingresos de exportación
Las entradas al cofre de guerra del Kremlin por su derecho de exportación de crudo se desplomaron $77 millones, o 54%, a $66 millones en los siete días hasta el 16 de diciembre, mientras que el ingreso promedio de cuatro semanas cayó $11 millones a $112 millones. Los ingresos por derechos de exportación fueron los más bajos del año según cualquiera de las dos medidas.
La tasa de impuestos de diciembre es de $ 5.91 por barril, según cifras publicadas por el Ministerio de Finanzas de Rusia, con base en un precio promedio de los Urales de $ 71.1 por barril, según cifras del Ministerio de Finanzas de Rusia. La tasa de impuestos para enero caerá un 61% a $ 2.28 por barril, su nivel más bajo desde junio de 2020, cuando los precios del petróleo se vieron afectados por la crisis de Covid-19.
Sin embargo, la caída se debe en parte a un cambio en la fórmula utilizada para calcular las tasas arancelarias para 2023, con el país dejando de gravar las exportaciones y trasladando la carga a la producción como parte de su maniobra fiscal de varios años. El plan contempla la eliminación gradual de los aranceles a la exportación a principios de 2024.
Flujos de origen a ubicación
Los siguientes gráficos muestran el número de barcos que salen de cada terminal de exportación y los destinos de las cargas de crudo de las cuatro regiones de exportación.
Solo 15 petroleros cargaron 11.2 millones de barriles de crudo ruso en la semana hasta el 16 de diciembre, según muestran los datos de seguimiento de buques y los informes de los agentes portuarios. Eso es 13 millones de barriles menos, o 54%, con respecto a la semana anterior. Los destinos se basan en el lugar al que los barcos indican que se dirigen en el momento de la redacción, y es casi seguro que algunos cambiarán a medida que avancen los viajes. Todas las cifras excluyen los cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán.
El volumen total de los barcos que cargan crudo ruso desde las terminales del Báltico cayó un 42%, al nivel más bajo de cualquier semana de este año.
Los flujos de Primorsk se desplomaron, con solo tres camiones cisterna tomando cargamentos. Una brecha en el programa de carga del puerto, que coincide con programas similares de años anteriores, sugiere que el mantenimiento en la terminal de exportación puede ser responsable de la caída.
Los envíos de Novorossiysk en el Mar Negro se desplomaron a un mínimo de 4 semanas después del aumento de la semana anterior. Solo dos petroleros cargaron cargamentos de crudo ruso en el puerto en la semana hasta el 16 de diciembre.
Los envíos al Ártico retrocedieron desde un máximo de cinco semanas en los siete días hasta el 16 de diciembre con dos barcos saliendo de Murmansk durante la semana. Ambos barcos se dirigen a Asia a través del Canal de Suez.
Los envíos del Pacífico se desplomaron para igualar su nivel más bajo del año. Los transportistas parecen tener dificultades para encontrar embarcaciones dispuestas a transportar cargas que se venden a precios superiores al tope de 60 dólares por barril impuesto por los países del G7. Solo cuatro petroleros cargaron en las terminales del Pacífico de Rusia, con solo dos cargando crudo ESPO en Kozmino, por debajo del nivel más normal de ocho o nueve barcos por semana que salen del puerto.
Todos los cargamentos que se dirigen a destinos desconocidos ((TK)) se encuentran en barcos que van a Yeosu en Corea del Sur, donde es probable que realicen transferencias de barco a barco fuera del puerto, como lo han hecho los petroleros anteriores, o en barcos que ya han tomado cargamentos de esta manera.
Todos los cargamentos de crudo Sokol cargados desde que se reiniciaron los envíos en octubre se han movido de esta manera. Inicialmente, el barco receptor los transportaba a puertos en India y China. Más recientemente, permanecieron anclados frente al puerto o se trasladaron al sur a Johor en Malasia para anclarse allí. El área es un área de transbordo popular para cargamentos de crudo.
Nota: Esta historia forma parte de una serie semanal regular que rastrea los envíos de crudo desde las terminales de exportación rusas y los ingresos por derechos de exportación obtenidos por el gobierno ruso. La próxima versión de esta historia se publicará el martes 3 de enero.
Nota: Todas las cifras excluyen los cargamentos propiedad de KazTransOil JSC de Kazajstán, que transitan por Rusia y se envían desde Novorossiysk y Ust-Luga como crudo de grado KEBCO.
Nota: Los datos sobre los flujos de crudo también se pueden encontrar en {DSET CRUDE}. Los números, que son generados por un bot, pueden diferir de los de esta historia.
Nota: Los flujos marítimos semanales agregados desde los puertos rusos en el Báltico, el Mar Negro, el Ártico y el Pacífico se pueden encontrar en la terminal de Bloomberg escribiendo {ALLX CUR1}.
–Con la asistencia de Sherry Su.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-exports-collapsed-since-131924012.html