Los flujos de petróleo ruso a Europa han comenzado a aumentar silenciosamente

(Bloomberg) — La determinación de Europa de dejar de comprar crudo ruso puede estar comenzando a decaer. Las refinerías de petróleo del continente tomaron 1.84 millones de barriles diarios de crudo de Rusia la semana pasada, según datos de seguimiento de petroleros compilados por Bloomberg. Ese fue el tercer aumento semanal consecutivo y llevó los flujos de Rusia a Europa, incluida Turquía, a su nivel más alto en casi dos meses. En parte se debió a que Litasco SA, la unidad comercial del mayor productor de petróleo de Rusia, llevó barriles a las refinerías de la compañía, y en parte se trataba de que Turquía comprara más. Más allá de eso, sin embargo, las constantes caídas en curso parecen haberse ralentizado. Los acontecimientos sugieren que aquellas empresas y países que no estaban dispuestos a comprar ruso ya han dado un paso atrás, dejando el mercado a otros que están más felices de hacerlo. El petróleo ruso se hundió con grandes descuentos después de la invasión de Ucrania por parte del país, ya que algunas compañías dejaron de comprar. China e India siguen siendo los mayores compradores de crudo ruso, según muestran los datos de seguimiento semanales.

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Los siguientes gráficos muestran los promedios de cuatro semanas de los destinos de los envíos de crudo desde las terminales de exportación rusas. Con todos los cargamentos cargados en los puertos de la costa del Pacífico del país que se dirigen a China, Asia ahora recibe la mitad de todo el crudo enviado desde el país. Eso es un aumento de alrededor de un tercio a principios de año.

Los envíos de crudo a Asia están dominados por flujos a solo dos países, China e India. Los envíos marítimos a China tienen un promedio de alrededor de 1 millón de barriles por día, por encima del mínimo del año hasta ahora de 600,000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 18 de febrero. India se ha convertido en el salvador de las exportaciones de crudo por vía marítima de Rusia, con volúmenes promedio más de 600,000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 17 de junio, frente a los 25,000 barriles por día de principios de año. Más allá de India, Rusia aún tiene que encontrar nuevos compradores significativos de su crudo en Asia.

Rusia ha perdido casi dos tercios de su mercado de crudo transportado por mar en el norte de Europa, pero el volumen que envía allí se ha estabilizado luego de su caída inicial luego de que las tropas rusas atacaran Ucrania. 450,000 de julio, por debajo de casi 17 millones de barriles por día en las primeras cuatro semanas del año, pero con pocos cambios en el último mes. La mayoría de los países han detenido casi por completo las importaciones de crudo ruso por mar, mucho antes de las sanciones de la UE sobre el comercio que entrarán en vigor en diciembre.

Volúmenes significativos, alrededor de 370,000 barriles por día, todavía se envían a tanques de almacenamiento en los Países Bajos, pero incluso esto es un 35% inferior a los niveles observados inmediatamente antes de la invasión rusa de Ucrania. Los flujos a Rotterdam fueron los más altos en tres semanas en la semana que terminó el 17 de junio.

El panorama en el Mediterráneo es muy diferente. Los envíos de crudo ruso a la región se han disparado. Una gran parte de la razón es el envío de crudo ruso a las refinerías de propiedad rusa en la región, particularmente a la planta ISAB de Lukoil en la isla italiana de Sicilia. Turquía también ha intervenido para tomar mucho más crudo ruso que se ha desviado a la región desde el norte de Europa. Queda por ver qué hará ISAB cuando la prohibición de la UE sobre el transporte marítimo de crudo ruso entre en vigor en diciembre. Hasta entonces, sin ningún impedimento legal para sus compras y con pocas o ninguna alternativa a su dieta de crudo ruso, es poco probable que disminuyan los envíos.

La imagen del Mediterráneo se repite en el Mar Negro, nuevamente impulsada por el aumento de los envíos a una refinería propiedad de Lukoil en Bulgaria. Si bien los flujos a Rumania han cambiado poco desde el comienzo del año, los de Bulgaria son dos veces y media mayores que en enero y principios de febrero.

Si bien el comercio de crudo transportado por mar de Rusia se ha desviado del norte de Europa hacia Asia y el Mediterráneo, hasta ahora las restricciones autoimpuestas están teniendo poco impacto en el nivel general de los envíos.

Los flujos totales de crudo transportado por mar aumentaron en los siete días hasta el 17 de junio, revirtiendo aproximadamente la mitad de la caída de la semana anterior. Un total de 35 petroleros cargaron 26.3 millones de barriles desde las terminales de exportación del país, según muestran los datos de seguimiento de buques y los informes de agentes portuarios. Eso colocó los flujos promedio en 3.75 millones de barriles por día, un 6% más que los 3.55 millones de la semana que terminó el 10 de junio.

Los flujos de crudo de los Urales desde las terminales en el Báltico, la principal salida de Rusia, cayeron en la semana hasta el 17 de junio. Pero el Mar Negro, el Ártico y el Pacífico vieron un aumento en los volúmenes semanales, más que compensaron esa caída.

Los ingresos de Moscú por derechos de exportación aumentaron un 6% en la semana hasta el 17 de junio, aumentando en línea con el flujo de crudo. Esos envíos tenían un valor de $ 161 millones en derechos de exportación, frente a los $ 152 millones revisados en la semana hasta el 10 de junio.

Se espera que las tasas de impuestos aumenten en julio, después de caer un 10% entre mayo y junio. Los envíos de crudo en junio generan para el Kremlin 44.80 dólares la tonelada, equivalente a unos 6.11 dólares el barril, cifra que subirá a 55.20 dólares la tonelada (alrededor de 7.53 dólares el barril) en julio. Esa será la tasa arancelaria más alta cobrada por el gobierno ruso desde abril, lo que refleja un aumento en los precios de los Urales entre mediados de mayo y mediados de junio.

El número de cargamentos enviados desde los puertos rusos aumentó en uno a 35 en la semana hasta el 17 de junio en comparación con los siete días anteriores. Mientras que menos barcos partieron de los puertos del Báltico, más partieron del Mar Negro y el Pacífico.

Flujos de crudo por región

Los siguientes gráficos muestran los destinos de los cargamentos de crudo de cada una de las cuatro regiones de exportación. Los destinos se basan en el lugar al que los barcos indican que se dirigen en el momento de la redacción, y es casi seguro que algunos cambiarán a medida que avancen los viajes.

El volumen total de crudo en los barcos que cargan desde las terminales del Báltico en Primorsk y Ust-Luga cayó en la semana hasta el 17 de junio, la primera caída en tres semanas. Primorsk y Ust-Luga manejaron un barco menos que la semana anterior. El volumen de los petroleros con destinos en el norte de Europa cayó para igualar su nivel más bajo en 12 semanas, mientras que los envíos al Mediterráneo aumentaron por segunda semana. El volumen de buques cisterna que señalan destinos en Asia fue igual a su nivel más bajo en doce semanas.

Sin embargo, es probable que los flujos a Asia aumenten cuando los barcos que aún no han señalado un destino final comiencen a mostrar ubicaciones de descarga creíbles.

Los envíos de crudo desde los puertos bálticos de Rusia siguen avanzando según lo previsto. Todos los cargamentos programados para cargarse en Primorsk y Ust-Luga durante la semana hasta el 17 de junio se enviaron dentro de un día de sus fechas de carga planificadas.

Siete petroleros completaron la carga en Novorossiysk en el Mar Negro en la semana del 17 de junio, con un gran salto en los volúmenes que se dirigen al Mediterráneo. Los envíos a Bulgaria y Rumania cayeron por segunda semana, cayendo a su nivel más bajo en más de un mes. Ningún barco cargando en Novorossiysk en la semana hasta el 17 de junio indica que se dirige a Asia.

Todos los cargamentos programados desde Novorossiysk durante la semana se cargaron dentro de los dos días posteriores a las fechas de los programas de carga parcial vistos por Bloomberg.

Como en cada una de las dos semanas anteriores, dos barcos cargaron desde la instalación de almacenamiento flotante Umba de Gazprom Neft en Murmansk, uno con destino a Róterdam y el otro a India. Un tercero tomó un cargamento del camión cisterna de almacenamiento Kola utilizado por Lukoil y se dirige a la refinería ISAB de la compañía en la isla italiana de Sicilia. La carga que se dirigía a la India era mayor que la cargada en semanas anteriores, lo que provocó un salto en el volumen observado en la semana hasta el 17 de junio, que fue el más alto desde principios de abril.

Los flujos de crudo de las tres terminales petroleras del este de Rusia (Kozmino, De Kastri y Prigorodnaya) se recuperaron de la caída de la semana anterior, gracias a un aumento en los flujos de crudo ESPO a través de Kozmino en la semana hasta el 17 de junio. Los envíos del Pacífico aumentaron en 214,000 barriles por día, o 29%, semana a semana a 942,000 barriles por día.

Nueve petroleros cargaron crudo ESPO en Kozmino, tres más que la semana anterior, con 19 cargamentos cargados en los primeros 16 días del mes. China se ha convertido en el único comprador de los grados de crudo del Pacífico de Rusia, con todos los cargamentos cargados en las últimas cuatro semanas con destino allí. Los petroleros propiedad de Cosco Shipping Holdings Co. de China que habían estado transportando crudo desde Kozmino a Yeosu en Corea del Sur, donde se transbordaba a buques más grandes para su posterior entrega a China, comenzaron a hacer todo el viaje desde Rusia a China, pero siguen siendo participantes habituales. en el comercio

No hubo envíos por sexta semana desde De Kastri, que maneja crudo Sokol del proyecto Sakhalin 1. Tres petroleros Sovcomflot permanecen anclados vacíos frente a la terminal petrolera, donde han estado desde finales de abril.

No se cargaron cargamentos de crudo Sakhalin Blend en la semana hasta el 17 de junio.

Largas Travesías y Transferencias de Carga

Solo dos petroleros salieron de las terminales de exportación occidentales de Rusia con destino a India en la semana del 17 de junio. Otros dos se dirigen a India, mientras que otros cuatro partieron sin mostrar un destino final claro para su carga. Uno, Zhen I, muestra un destino en las Azores, uno señala Gibraltar y el otro Malta. El cuarto, Amber 6, se dirige hacia el Atlántico sin mostrar destino.

Varios camiones cisterna que cargaron en semanas anteriores aún no muestran los destinos finales, y la mayoría continúa indicando Port Said.

Cuatro barcos cargados de crudo ruso -Skadi, Emily S, Merope y Zhen I- se dirigían a las Azores en medio del Océano Atlántico, aunque el Emily S volvió al norte después de acercarse a las islas. Un cargamento de unos 730,000 barriles fue transferido del Afrapearl al VLCC Lauren II en aguas cercanas a las Azores entre el 15 y el 17 de junio. Fue el segundo cargamento transferido al Lauren II, que permanece en la zona, quizás para toma una tercera transferencia de uno de los otros barcos que se dirigen al área.

Una segunda transferencia observada tuvo lugar frente a Ceuta en el Mediterráneo occidental, desde Vergios hasta Giannis. Ese cargamento ahora se dirige hacia el Canal de Suez, aunque su destino más allá sigue sin estar claro.

Por separado, varios petroleros llenos de crudo ruso se encuentran en las cercanías de Singapur. El Tao Lin Wan, que tomó un cargamento en Ust-Luga en mayo, está anclado frente a la ciudad-estado, mientras que el Cónsul NS informa su estado como "Amarrado" frente a Johor, al este de Singapur, un lugar común para la transferencia de cargamentos. de un buque a otro. Si el Cónsul NS está realizando una transferencia de barco a barco, el barco que recibe la carga se oculta, no transmitiendo una señal para identificarlo y su ubicación. Esta sería la primera transferencia "oscura" de este tipo de crudo ruso desde la invasión de Ucrania.

Nota: Esta historia forma parte de una serie semanal regular que rastrea los envíos de crudo desde las terminales de exportación rusas y los ingresos por derechos de exportación obtenidos por el gobierno ruso.

Nota: Bloomberg utiliza datos de rastreo de barcos comerciales para monitorear el movimiento de los barcos. Los barcos pueden evitar la detección apagando los transpondedores a bordo, como lo ha hecho ampliamente la flota de petroleros iraníes. Todavía no hay evidencia de que esto lo estén haciendo los petroleros de crudo que hacen escala en los puertos rusos.

Nota: Los destinos son los señalados por la embarcación y son monitoreados hasta que se descarga la carga. Los destinos pueden cambiar durante un viaje, incluso en circunstancias normales, y es posible que no se conozca el punto final de descarga de la carga hasta que se llegue a ese puerto.

Nota: Los volúmenes de carga se basan en los programas de carga, donde están disponibles, y en una combinación de la capacidad del barco y su profundidad en el agua donde no tenemos otra información.