(Bloomberg) — Rusia ha perdido tres quintas partes de sus ventas de crudo por vía marítima en Europa desde que Moscú envió tropas a Ucrania en febrero. Ese mercado va a desaparecer casi por completo dentro de ocho semanas y las últimas sanciones harán que sea muy difícil desviar los flujos a otros lugares.
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Los envíos de crudo a Europa promediaron 630,000 barriles por día en las cuatro semanas hasta el 7 de octubre, frente a los 1.62 millones antes de la invasión. Los petroleros que transportan el petróleo de Rusia ahora se ven obligados a pasar cuatro veces más tiempo haciendo cada entrega a la India de lo que habrían hecho antes enviando un cargamento a los Países Bajos, o 10 veces más de lo que les hubiera llevado llegar a Gdansk en Polonia.
La última ronda de sanciones de la Unión Europea, aprobada en respuesta a la anexión de partes de Ucrania por parte del presidente Vladimir Putin, incluye la prohibición de enviar crudo ruso a cualquier parte del mundo en petroleros de la UE, una escalada que podría aumentar en gran medida el impacto en los flujos marítimos. Las sanciones también se revisaron para incorporar un tope de precios defendido por el Tesoro de EE. UU. bajo el cual, a partir del 5 de diciembre, los compradores de crudo ruso podrían usar barcos, seguros y otros servicios europeos, pero solo si el precio que pagan está por debajo de cierto umbral. .
Rusia ha dicho que no venderá su petróleo a nadie que imponga un precio tope, advirtiendo que su introducción podría llevar al país a reducir la producción, y es poco probable que sus principales clientes respalden el plan. Aún así, se espera que la existencia de dicho mecanismo aumente el poder de negociación que los clientes clave de China, India y Turquía tienen sobre Rusia para futuras compras.
Los flujos a esos tres países, que inicialmente intervinieron para llenar el vacío después de que los compradores europeos comenzaron a evitar las exportaciones de Moscú, alcanzaron un máximo en junio de 2.2 millones de barriles por día. En las cuatro semanas hasta el 7 de octubre, esa cifra se redujo en unos 320,000 barriles por día.
El volumen de los petroleros que aún no muestran los destinos finales puede reducir esa brecha, pero no la eliminará por completo.
Si bien los flujos totales de crudo enviados desde Rusia en la semana hasta el 7 de octubre descendieron, el promedio de cuatro semanas, que suaviza parte del ruido en los datos, se movió en la dirección opuesta. Los envíos más recientes reemplazan a los de la semana que finalizó el 9 de septiembre, cuando los flujos desde el puerto de Kozmino en el Pacífico se redujeron por el paso de la tormenta Hinnamnor.
Flujos de Crudo por Destino:
Las exportaciones generales aumentaron en promedio de cuatro semanas, pero se mantuvieron por debajo de los 3 millones de barriles por día por cuarta semana; ese es el período más largo desde principios de marzo que esta medida de envíos ha estado por debajo de ese umbral. El aumento fue impulsado por los flujos hacia Asia, que alcanzaron su nivel más alto desde junio.
Todas las cifras excluyen los cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán. Estos son envíos realizados por KazTransoil JSC que transitan por Rusia para su exportación a través de Ust-Luga y Novorossiysk.
Los barriles kazajos se mezclan con crudo de origen ruso para crear un grado de exportación uniforme. Desde la invasión de Ucrania por Rusia, Kazajstán ha cambiado el nombre de sus cargamentos para distinguirlos de los enviados por empresas rusas. El crudo en tránsito está específicamente exento de las sanciones de la UE sobre los envíos marítimos de Rusia que entrarán en vigor en diciembre.
Flujos de Crudo por Destino:
Europa
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Las exportaciones de crudo por mar de Rusia a países europeos cayeron por cuarta semana, cayendo a 604,000 barriles por día, su nivel más bajo en lo que va del año en las cuatro semanas hasta el 7 de octubre. Los flujos cayeron en 56,000 barriles por día, o un 8%, desde el hasta el 30 de septiembre. Estas cifras no incluyen los envíos a Turquía.
El volumen enviado desde Rusia a los países del norte de Europa prácticamente no cambió en promedio en las cuatro semanas hasta el 7 de octubre en comparación con la semana anterior.
Las exportaciones a los países mediterráneos se desplomaron en las cuatro semanas hasta el 7 de octubre, con una caída en los envíos tanto a Italia como a Turquía. Los flujos a la región, incluida Turquía, que está excluida de las cifras europeas en la parte superior de esta sección, cayeron al nivel más bajo desde marzo.
Los flujos combinados a Bulgaria y Rumania se mantuvieron sin cambios con respecto a la semana anterior, con un aumento en los envíos a Bulgaria que compensó una caída en el flujo a Rumania.
Asia
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Los envíos a los clientes asiáticos de Rusia, además de aquellos en barcos que no muestran un destino final, que generalmente terminan en India o China, aumentaron por cuarta semana. El volumen promedio de cuatro semanas de crudo que se dirige a Asia alcanzó su nivel más alto en 16 semanas. Los envíos que se dirigieron a Asia promediaron 1.94 millones de barriles por día durante las cuatro semanas hasta el 7 de octubre, con otros 140,000 barriles por día en petroleros cuyo punto de descarga no está claro.
Todos los petroleros que transportan crudo a destinos asiáticos no identificados señalan Port Said o el Canal de Suez, y es poco probable que los puntos finales de descarga sean evidentes hasta que hayan pasado por la vía fluvial hacia el Mar Rojo, como muy pronto. La mayoría de esos barcos terminan en India, y algunos se dirigen a China.
Flujos por ubicación de exportación
Los flujos agregados de crudo ruso cayeron a un mínimo de tres semanas, cayendo 410,000 barriles por día, o un 12%, en los siete días hasta el 7 de octubre, en comparación con la semana anterior. Los flujos fueron menores en todas las regiones excepto en el Ártico. Las cifras excluyen los volúmenes de Ust-Luga y Novorossiysk identificados como grado KEBCO de Kazajstán.
Ingresos de exportación
Las entradas al cofre de guerra del Kremlin de su impuesto de exportación de crudo se desplomaron, cayendo $ 42 millones a un mínimo de 15 semanas de $ 125 millones en los siete días hasta el 7 de octubre. El ingreso promedio de cuatro semanas cayó más modestamente, cayendo $ 3 millones a un mínimo de 14 semanas de $ 143 millones.
La tasa del derecho de exportación en octubre es un 15 % más baja que en septiembre a 6.06 dólares el barril, la tasa por barril más baja desde febrero de 2021, según cálculos de Bloomberg utilizando cifras publicadas por el Ministerio de Finanzas de Rusia. La tasa arancelaria más baja amplifica el impacto en los ingresos del Kremlin de los envíos más bajos.
Parece que las tasas arancelarias volverán a caer en noviembre, a menos que el descuento de los Urales en relación con el Brent se haya reducido aún más en las últimas semanas. El precio promedio del Brent desde el 15 de septiembre ha bajado un 5% en comparación con el período utilizado para calcular la tasa de impuestos de octubre, con solo cuatro días para el final.
Flujos de origen a ubicación
Los siguientes gráficos muestran el número de barcos que salen de cada terminal de exportación y los destinos de las cargas de crudo de las cuatro regiones de exportación.
Un total de 28 petroleros cargaron 20.6 millones de barriles de crudo ruso en la semana hasta el 7 de octubre, según muestran datos de seguimiento de buques e informes de agentes portuarios. Eso es 2.9 millones de barriles menos, a un mínimo de tres semanas. Los destinos se basan en el lugar al que los barcos indican que se dirigen en el momento de la redacción, y es casi seguro que algunos cambiarán a medida que avancen los viajes. Todas las cifras excluyen los cargamentos identificados como grado KEBCO de Kazajstán.
El volumen total de los barcos que cargan crudo ruso desde las terminales del Báltico volvió a caer a un mínimo de tres semanas, con una caída de 314,000 barriles por día. De los 12 petroleros que cargan en Primorsk y Ust-Luga, solo uno se dirige al norte de Europa.
Los envíos desde Novorossiysk en el Mar Negro también cayeron a un mínimo de tres semanas.
En contraste, los envíos del Ártico aumentaron a un máximo de cinco semanas, con tres barcos que partieron de Murmansk en la semana hasta el 7 de octubre.
Los flujos de crudo de las terminales petroleras del este de Rusia cedieron la ganancia de la semana anterior. Se cargaron ocho cargamentos de crudo ESPO, y todos menos uno de los cargamentos se dirigieron a China. El otro barco se dirige a Sri Lanka, donde se ha anclado un cargamento ESPO separado desde el 19 de septiembre, debido a la escasez de divisas para pagar el crudo.
Nota: Esta historia forma parte de una serie semanal regular que rastrea los envíos de crudo desde las terminales de exportación rusas y los ingresos por derechos de exportación obtenidos por el gobierno ruso.
Nota: Todas las cifras se han revisado para excluir los cargamentos propiedad de KazTransOil JSC de Kazajstán, que transitan por Rusia y se envían desde Novorossiysk y Ust-Luga.
Nota: Los flujos marítimos semanales agregados desde los puertos rusos en el Báltico, el Mar Negro, el Ártico y el Pacífico se pueden encontrar en la terminal de Bloomberg escribiendo {ALLX CUR1}
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html