Royal Investing: 3 aristócratas de dividendos de alto rendimiento

¿Dónde puede encontrar acciones de dividendos de muy alta calidad con altos rendimientos? Nos gusta empezar a cazar el Dividendos aristócratas. Este es un grupo de solo 66 acciones en el S&P 500 que tienen rachas de aumento de dividendos de al menos 25 años.

Con ese tipo de longevidad, podemos estar seguros de que los modelos comerciales de las empresas pueden resistir la prueba de la competencia, las recesiones y los cambios tecnológicos que inevitablemente ocurren. Comenzar con esta lista de Aristócratas de Dividendos y reducirla a los de mayor rendimiento puede producir acciones de dividendos realmente excelentes. A continuación, echaremos un vistazo a los tres aristócratas de dividendos de mayor rendimiento ahora.

Piense en IBM: rentabilidad por dividendo: 5.0 %

IBM (IBM) es una empresa global de tecnología de la información que proporciona software, hardware y servicios relacionados. El enfoque de IBM es ejecutar sistemas de misión crítica para grandes clientes y gobiernos multinacionales. IBM normalmente proporciona soluciones de extremo a extremo. IBM completó su escisión de Kyndryl a fines de 2021, que se informó como operaciones discontinuadas. La compañía reorganizó sus unidades de negocios restantes en tres segmentos operativos: Software, Consultoría e Infraestructura.

En el segundo trimestre de 2022, los ingresos de toda la empresa aumentaron un 16 %, mientras que las ganancias por acción ajustadas diluidas aumentaron un 43 % a $2.31 desde $1.61 año tras año. Las ganancias por acción no ajustadas diluidas aumentaron un 79% a $1.61 en el trimestre desde $0.90 en el año anterior. Los ingresos por software aumentaron un 12 % en el trimestre, debido a un crecimiento del 9 % en “Plataforma y soluciones híbridas” y un aumento del 19 % en el procesamiento de transacciones.

Los ingresos aumentaron un 17 % para RedHat, un 8 % para automatización, un 4 % para datos e inteligencia artificial y un 5 % para seguridad. Los ingresos por consultoría aumentaron un 18 % el último trimestre, debido a un aumento del 16 % en la transformación empresarial, un crecimiento del 23 % en consultoría tecnológica y un crecimiento del 17 % en las operaciones de aplicaciones. La relación libro-factura es un saludable 1.1 veces. Los ingresos por infraestructura aumentaron un 25 % en el trimestre, debido a un aumento del 41 % en infraestructura híbrida y un crecimiento del 5 % en soporte de infraestructura. Z Systems tuvo un crecimiento del 77%.

IBM continúa con su mayor ritmo de adquisiciones con Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori y Databand.ai ampliando su experiencia y ofertas. IBM pronostica un crecimiento de los ingresos de un solo dígito alto y un flujo de caja libre de alrededor de $ 10 mil millones en 2022.

La fuerza competitiva de IBM es su marca, relaciones arraigadas con los clientes y una amplia cartera de patentes. IBM también es líder en el mercado de computadoras mainframe, donde tiene el 90% del mercado y poca competencia. La naturaleza de los sistemas y software empresariales de TI de misión crítica hace que esto sea poco probable que cambie en un futuro próximo.

La empresa se está desapalancando después de aumentar la deuda por la adquisición de Red Hat. La deuda ha disminuido alrededor de $ 22 mil millones desde la adquisición y la deuda principal ahora es de $ 38.0 mil millones y se compensa con $ 7.8 mil millones en efectivo, equivalentes y valores. Con una tasa de pago de dividendos del 67 % esperada para 2022, consideramos que el alto pago de dividendos de IBM es seguro.

Una alianza con Walgreens: Rendimiento de dividendos: 4.8%

Alianza de Botas Walgreens (AMB) es la farmacia minorista más grande tanto en los Estados Unidos como en Europa. A través de su negocio insignia Walgreens y otras empresas comerciales, la empresa con una capitalización de mercado de $36 mil millones tiene presencia en más de nueve países, emplea a más de 315,000 personas y tiene más de 13,000 tiendas en los EE. UU., Europa y América Latina.

En el trimestre más reciente, las ventas de operaciones continuas cayeron un 4 % y las ganancias por acción ajustadas disminuyeron un 30 % con respecto al trimestre del año anterior, de $1.37 a $0.96, principalmente debido al pico de vacunación contra el covid-19 en el período del año anterior. EPS superó el consenso de los analistas por $0.03. La compañía ha superado las estimaciones de los analistas durante ocho trimestres consecutivos. Walgreens reiteró su guía de crecimiento de un solo dígito bajo de su EPS anual. Pero las acciones se han desplomado un 25 % este año, debido a la preocupación por el desvanecimiento del viento de cola de la pandemia (solo 4.7 millones de vacunas en el tercer trimestre frente a 11.8 millones en el segundo trimestre).

Desde 2011 hasta 2021, Walgreens aumentó las ganancias por acción en un 7.2 % anual. Esto fue impulsado por una combinación de factores que incluyen un sólido crecimiento de la línea superior ($ 72 mil millones a $ 132 mil millones), un margen de utilidad neta estable y una reducción en la cantidad de acciones en circulación.

En el mediano plazo, esperamos un crecimiento de las ganancias por acción del 3 %, esperando algún tipo de recuperación hacia la “normalidad”, pero también teniendo en cuenta la disminución del viento a favor de las vacunas contra el covid-19. Esto incluye un crecimiento modesto para el año fiscal 2022, con mejoras en los años posteriores. A largo plazo, el envejecimiento de la población y el enfoque en convertirse en un destino de salud deberían proporcionar vientos favorables.

La ventaja competitiva de Walgreens radica en su gran escala y red en una industria importante y en crecimiento. El índice de pago sigue siendo razonable, por debajo del 40% esperado para 2022.

Pruébese VF Corp.: Rendimiento de dividendos: 4.3%

Corporación VF (VFC) es una de las empresas de indumentaria, calzado y accesorios más grandes del mundo. Sus marcas incluyen The North Face, Vans, Timberland y Dickies. La compañía, que existe desde 1899, tiene una capitalización de mercado de $17.6 millones y ha generado casi $12 millones en ventas en los últimos 12 meses. La compañía ha incrementado su dividendo durante 49 años consecutivos.

A fines de julio, VF Corp informó los resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2023 el mes pasado. (El año fiscal de VF Corp finaliza el sábado más cercano al 31 de marzo). Los ingresos y los ingresos orgánicos crecieron un 3 % y un 7 %, respectivamente, con respecto al año anterior. trimestre, impulsado por los mercados emergentes y las regiones de América del Norte, que experimentaron un impacto negativo de la pandemia en el período del año anterior. Sin embargo, el EPS ajustado disminuyó de $ 0.28 a $ 0.09 y no alcanzó el consenso de los analistas en $ 0.05, principalmente debido a la alta inflación de gastos y los bloqueos en China. Para el año fiscal, VF Corp espera un crecimiento de los ingresos de al menos un 7%, pero redujo su guía para el EPS ajustado de $3.30-$3.40 a $3.05-$3.15. Por lo tanto, hemos bajado nuestra previsión de $3.38 a $3.10.

Durante el año fiscal 2019, VF Corp había aumentado las EPS a una tasa compuesta promedio del 10.5 % anual. Este resultado fue impulsado por un fuerte crecimiento de las ventas (básicamente la duplicación) junto con un sólido repunte en los márgenes de utilidad neta y operativa de la compañía. El éxito continuo puede provenir de estas áreas, pero podría haber una mayor volatilidad debido a que la empresa se convierte más en un proveedor de "juego puro". Además, la pandemia de Covid-19 provocó una caída del 51% en las EPS en 2020. Pero la compañía se ha recuperado con fuerza de la pandemia. Esperamos que aumente su resultado final en un 7.0% anual en promedio durante los próximos cinco años.

VF Corp ha aumentado su dividendo durante 49 años consecutivos. Esperamos que la empresa mantenga su racha de crecimiento excepcional durante muchos años más.