El Nasdaq cerró a la baja el jueves, su cuarto día consecutivo a la baja. Pero al menos no todas las noticias son malas. A pesar de la reciente venta masiva de acciones tecnológicas, en los últimos seis meses, el Nasdaq de tecnología pesada todavía ha subido casi un 10% en los últimos seis meses.
Pero no todas las acciones tecnológicas han tenido tanta suerte.
Durante esos mismos seis meses, las acciones del pionero de la televisión en streaming Roku (ROKU) han perdido literalmente el 65 % de su valor, a pesar de que el último trimestre, por ejemplo, Roku reportó un aumento interanual del 50 % en los ingresos, ¡y un crecimiento de las ganancias de más del 400 %!
¿Tiene sentido ese tipo de desconexión entre el crecimiento de las ganancias y la caída del precio de las acciones? No según el analista de Deutsche Bank Jeffrey Rand,
Rand instó a los inversores a "no cambiar el canal" en Roku. Incluso cuando Rand se inclinó ante la realidad y redujo su precio objetivo en Roku a $ 300 en respuesta a la venta masiva, insistió en que esta venta masiva de acciones de Roku es "exagerada", y que Roku volverá a subir. De hecho, con las acciones de Roku cerrando un poco más de $ 167 el jueves, su precio objetivo de $ 300 implica que las acciones de Roku podrían ganar hasta un 80% durante el próximo año. (Para ver el historial de Rand, haga clic aquí)
¿Qué le da a Rand tanta confianza frente al intenso pesimismo de los inversores?
A pesar de la debilidad del precio de las acciones, Rand cree que "Roku sigue bien posicionado y es el líder del mercado en el mercado de televisión conectada (CTV) de rápido crecimiento". Y si Roku se ejecuta bien con su negocio, el precio de las acciones debería cuidarse solo.
Hablando de eso, Roku tendrá su próxima oportunidad de demostrar su valía en febrero, cuando la compañía informe los resultados del cuarto trimestre. Rand cree que las ganancias del 4T podrían ser un catalizador positivo para las acciones: "Nuestras comprobaciones indican que el mercado publicitario se mantuvo fuerte en el 4T a pesar de algunas preocupaciones iniciales sobre las marcas que reducen el gasto en publicidad en el trimestre por problemas de la cadena de suministro".
Actualmente, "las expectativas son bajas" para Roku en el cuarto trimestre, y si bien eso suena como una mala noticia, solo puede significar que la barra que Roku debe superar para sorprender positivamente a los analistas se ha reducido.
Como explica Rand, Roku sigue aumentando los ingresos "más del 30 %" gracias al gasto publicitario "fuerte" de sus clientes. Si bien el analista admite que en "casos raros... los anunciantes han retrocedido [gastos en anuncios de Roku] debido a restricciones de oferta", al mismo tiempo, otras "compañías incluso más grandes que tienen oferta y se están beneficiando del fuerte entorno de gasto de los consumidores están aumentar el gasto en publicidad”. El efecto neto de unas pocas empresas pequeñas que gastan menos, mientras que más y más grandes empresas gastan más, por lo tanto, debería ser suficiente para que los ingresos de Roku sigan creciendo en el cuarto trimestre.
¿Cuánto podrían crecer los ingresos de Roku? Rand estima un 37 % en el cuarto trimestre de 4, y quizás un 2021 % en 36, seguido de otro crecimiento del 2022 % en 31. Y suponiendo que tenga razón, las acciones de Roku actualmente cotizan solo alrededor de 2023 veces los ingresos de 4, frente a la valoración de ingresos de 2023 veces que el analista cree que reflejaría mejor el valor intrínseco de las acciones.
Entre la comunidad de analistas, la mayoría está del lado de Roku. Teniendo en cuenta 15 compras, 2 retenciones y 3 ventas, el reproductor de transmisión tiene una calificación de consenso de compra moderada. Las acciones tienen un precio de $ 167.36 y el precio objetivo promedio de $ 339.42 sugiere un potencial alcista de ~ 103% para los próximos 12 meses. (Vea el pronóstico de acciones de ROKU en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/roku-road-rocky-could-nearly-124834729.html