Robert Olstein compra Scotts Miracle-Gro, impulsa 2 principales participaciones

Resumen

• El inversor añadió a sus participaciones en WestRockWRK
  y Zimmer BiometZBH
  .
• Redujo su posición en Timken.
• Olstein vendió JetBlue.

Fundador y director de inversiones de Olstein Capital Management Roberto Olstein (Vientos alisios, Portafolio) publicó la cartera de acciones del segundo trimestre de su empresa a principios de esta semana.

Con el fin de lograr una revalorización del capital a largo plazo, la empresa del gurú con sede en Nueva York invierte en empresas infravaloradas que tienen una buena solidez financiera, una ventaja competitiva y son capaces de generar un flujo de caja libre. El equipo de inversión también tiene en cuenta el riesgo a la baja antes de buscar una posición.

Teniendo en cuenta estos criterios, las presentaciones 13F muestran que Olstein ingresó a una nueva participación durante los tres meses que terminaron el 30 de junio, vendió cuatro acciones y agregó o recortó una serie de otras inversiones existentes. Los intercambios notables para el trimestre consistieron en una nueva posición en The Scotts Miracle-GroSMG
compañía (SMG, Finanzas), aumentaron las apuestas por WestRock Co. (WRK, Finanzas) y Zimmer Biomet Holdings Inc. (ZBH, Finanzas), una reducción de The Timken Co. (TKR, Finanzas) holding y la desinversión de JetBlue Airways Corp. (JBLU, Finanzas).

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

Scotts Miracle-Gro

Olstein invirtió en 59,000 acciones de Scotts Miracle-Gro (SMG, Finanzas), destinando al puesto el 0.70% de la cartera de renta variable. La acción se negoció a un precio promedio de $99.23 por acción durante el trimestre.

La empresa con sede en Marysville, Ohio, que fabrica productos para el césped, el jardín y el control de plagas, tiene una capitalización de mercado de 4.53 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 81.76 el martes con una relación precio-beneficio de 11.50, una relación precio-libro de 4.65 y una relación precio-ventas de 1.01.

La línea de valor GFVALOR
sugiere que la acción, si bien está infravalorada, es una posible trampa de valor actualmente basada en índices históricos, desempeño financiero pasado y proyecciones de ganancias futuras. Como tal, los inversores potenciales deben realizar una investigación exhaustiva antes de tomar una decisión.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Scotts Miracle-Gro con un 4 sobre 10. Aunque la empresa ha emitido nueva deuda a largo plazo durante los últimos tres años, se encuentra en un nivel manejable como resultado de una adecuada cobertura de intereses. Sin embargo, el puntaje Z moderado de Altman de 2.35 indica que la compañía está bajo cierta presión debido a que el inventario del día se está acumulando. El rendimiento del capital invertido también eclipsa el costo promedio ponderado del capital, lo que significa que se crea valor a medida que crece la empresa.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor, con una calificación de 8 sobre 10. Aunque sus márgenes se están contrayendo, los rendimientos sobre el capital, los activos y el capital están superando a más de la mitad de sus competidores. Scotts Miracle-Gro también tiene un bajo puntaje F de Piotroski de 3 de 9, lo que indica que las operaciones están en mal estado. Debido a las pérdidas en los ingresos operativos y la disminución de los ingresos por acción, el rango de previsibilidad de una de cinco estrellas está pendiente. Según la investigación de GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 1.1 % anual durante un período de 10 años.

De los gurús invertidos en Scotts Miracle-Gro, Primera inversión en Eagle (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 3.16% de sus acciones en circulación. Ken Fisher (Vientos alisios, Portafolio), Mario Gabelli (Vientos alisios, Portafolio), Ray Dalio (Vientos alisios, Portafolio), Lee Ainslie (Vientos alisios, Portafolio), tom gayner (Vientos alisios, Portafolio) y Joel Green Blatt (Vientos alisios, Portafolio) también tienen posiciones en bolsa.

WestRock

El inversor amplió WestRock (WRK, Finanzas) con una participación del 84.87%, adquiriendo 230,000 acciones. La operación tuvo un impacto del 1.51% en la cartera de renta variable. Las acciones cotizaron a un precio promedio de $47.03 cada una durante el trimestre.

Olstein ahora posee un total de 501,000 acciones, que representan el 3.28% de la cartera de acciones y es su mayor participación. GuruFocus estima que ha ganado un 8% de la inversión durante su vida útil.

La empresa con sede en Atlanta, que fabrica papel y productos de embalaje corrugado, tiene una capitalización de mercado de 10.41 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 40.83 el martes con una relación precio-beneficio de 13.80, una relación precio-libro de 0.92 y una relación precio-ventas de 0.54.

Según GF Value Line, la acción está modestamente infravalorada actualmente.

La fortaleza financiera de WestRock fue calificada con 5 de 10 por GuruFocus. Además de la débil cobertura de intereses, el bajo Z-Score de Altman de 1.38 advierte que la empresa podría estar en riesgo de quiebra. El ROIC también está siendo eclipsado por el WACC, por lo que está luchando por crear valor.

La rentabilidad de la compañía obtuvo una calificación de 7 sobre 10 gracias a un margen operativo en expansión. Sin embargo, sus rendimientos están por debajo de al menos la mitad de sus pares de la industria. WestRock también tiene un puntaje F perfecto de Piotroski de 9, lo que indica que las condiciones son saludables y un rango de previsibilidad de una estrella.

Con una participación del 01.81%, Sara Ketterer (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de la empresa. Otros principales accionistas gurú incluyen Steven Cohen (Vientos alisios, Portafolio), Arnold van denberg (Vientos alisios, Portafolio), Dalio, Jim Simons (Vientos alisios, Portafolio)' Renaissance Technologies y Greenblatt.

Zimmer Biomet

El gurú impulsó el Zimmer Biomet (ZBH, Finanzas) posición en un 85%, comprando 85,000 acciones. La transacción impactó la cartera de renta variable en un 1.49%. Durante el trimestre, las acciones cotizaron a un precio promedio por acción de $118.79.

Olstein ahora posee 185,000 acciones en total, que representan su segunda participación más grande con un peso del 3.25%. GuruFocus dice que ha ganado aproximadamente un 14.47 % de la inversión hasta el momento.

La empresa de dispositivos médicos con sede en Varsovia, Indiana, que fabrica implantes ortopédicos reconstructivos, suministros y equipos quirúrgicos, tiene una capitalización de mercado de 22.63 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $108 el martes con una relación precio-beneficio de 104.85, una relación precio-libro de 1.89 y una relación precio-ventas de 2.96.

Según la línea de valor GF, la acción parece estar modestamente infravalorada actualmente.

GuruFocus calificó la fortaleza financiera de Zimmer Biomet con 5 de 10. A pesar de tener suficiente cobertura de intereses, el puntaje Z de Altman de 2.55 indica que la compañía está bajo cierta presión. Además, el WACC supera el ROIC, por lo que está luchando por crear valor.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor con una calificación de 7 sobre 10. Si bien el margen operativo está disminuyendo, los rendimientos superan al menos a la mitad de sus competidores. Zimmer Biomet también tiene una puntuación F de Piotroski moderada de 6, lo que sugiere que las condiciones son típicas de una empresa estable. Debido a la disminución de los ingresos por acción en los últimos años, el rango de previsibilidad de una estrella está en alerta.

Gestión de PRIMECAP (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación en Zimmer Biomet con el 2.35 % de sus acciones en circulación. Dodge & Cox, Hotchkis & Wiley y los Fondo de Renta Variable T Rowe Price (Vientos alisios, Portafolio) también ocupan posiciones destacadas en bolsa.

Timken

Con un impacto en la cartera de renta variable de -0.71 %, Olstein frenó su Timken (TKR, Finanzas) con una participación del 79.5%, vendiendo 93,100 acciones. La acción se negoció a un precio promedio de $58.42 por acción durante el trimestre.

El inversor ahora posee un total de 24,000 acciones, que representan el 0.19% de la cartera de acciones. Ha ganado aproximadamente un 6.41 % sobre la inversión desde el segundo trimestre de 2021.

La empresa con sede en Canton, Ohio, que fabrica rodamientos y productos de transmisión de potencia, tiene una capitalización de mercado de 4.41 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 59.50 el martes con una relación precio-beneficio de 12.18, una relación precio-libro de 1.94 y una relación precio-ventas de 1.07.

La línea de valor GF sugiere que la acción está modestamente infravalorada actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Timken con un 6 sobre 10, impulsada por una adecuada cobertura de intereses. Sin embargo, el Z-Score de Altman de 2.77 indica que la empresa está bajo cierta presión, ya que los activos se acumulan a un ritmo más rápido que los ingresos.

La rentabilidad de la compañía obtuvo una calificación de 8 sobre 10 gracias a un margen operativo en expansión y rendimientos que superan a más de la mitad de sus pares de la industria. Timken también cuenta con el respaldo de un puntaje F moderado de Piotroski de 6 y un rango de previsibilidad de una estrella.

De los gurús invertidos en Timken, Chuck Royce (Vientos alisios, Portafolio) tiene la mayor participación con el 0.49% de sus acciones en circulación. verdeblatt, Asesores de Keeley-Teton, LLC (Vientos alisios, Portafolio), Paul Tudor Jones (Vientos alisios, Portafolio) y Gabelli también poseen las acciones.

JetBlue

Con un impacto de -1.52% en la cartera de acciones, el inversionista se deshizo de sus 812,000 acciones restantes de JetBlue (JBLU, Finanzas). Durante el trimestre, las acciones cotizaron a un precio promedio de $10.76 cada una.

GuruFocus estima que Olstein perdió un 26.32% en la inversión.

La aerolínea de bajo coste con sede en Nueva York tiene una capitalización de mercado de 2.63 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 8.18 el martes con una relación precio-libro de 0.73 y una relación precio-ventas de 0.38.

Según GF Value Line, la acción, aunque infravalorada, es una posible trampa de valor actualmente. Como tal, los inversores potenciales deben realizar una investigación exhaustiva antes de tomar una decisión.

GuruFocus calificó la solidez financiera de JetBlue con un 4 sobre 10. Como resultado de la emisión de nueva deuda a largo plazo por parte de la compañía durante los últimos tres años, tiene una cobertura de intereses deficiente. El bajo Z-Score de Altman de 0.83 advierte que la empresa podría estar en riesgo de quiebra.

La rentabilidad de la empresa obtuvo una calificación de 6 sobre 10 a pesar de que sus márgenes y rendimientos son negativos y tienen un rendimiento inferior al de la competencia. JetBlue cuenta con el respaldo de un moderado F-Score de Piotroski de 6. A pesar de registrar pérdidas en los ingresos operativos y disminuciones en los ingresos por acción, todavía tiene un rango de previsibilidad de una estrella.

PRIMECAP es el mayor accionista gurú de la aerolínea con una participación del 4.66%. JetBlue también está en manos de Donald Smith & Co., la firma de Simons, Royce, Jones y First Eagle.

Operaciones adicionales y rendimiento de cartera

Durante el trimestre, Olstein también añadió a su AlfabetoGOOGL
Cª. (GOOG, Finanzas) y SS&C Technologies Holdings Inc. (SSNC, Finanzas) posiciones, recortar las participaciones de Winnebago IndustriesWGO
Cª. (WGO, Finanzas) y MetaplataformasFB
Cª. (META, Finanzas) y se agotó en Dollar TreeDLTR
Cª. (DLTR, Finanzas).

La cartera de acciones del gurú de $ 667 millones, que consta de 104 acciones, está fuertemente invertida en los sectores de consumo cíclico, industrial, atención médica y servicios financieros.

El Olstein All Cap Value Fund rindió un 25.08 % en 2021, superando ligeramente el rendimiento del 500 % del S&P 28.07 y el rendimiento del 3000 % del Russell 25.37 Value Index.

DIVULGACIONES

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.