La reapertura impulsa el mercado al alza, ignorando los casos de COVID y los PMI

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Los mercados de valores asiáticos fueron en gran medida más altos, ya que Hong Kong tuvo un rendimiento superior, Japón tuvo un rendimiento inferior y Filipinas se alejó del Día de Bonifacio en honor al héroe nacional Andrés Bonifacio, quien ayudó a desencadenar la Revolución Filipina de 1896 según Google.GOOG
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El CNY ganó un +1.06 % frente al dólar estadounidense y cerró en 7.08 durante la noche, ya que el índice del dólar asiático ganó un +0.71 % frente al dólar. Los volúmenes fueron altos en toda la región impulsados ​​por MSCIMSCI
Reequilibrio semestral del índice, que requiere que los administradores de activos pasivos reequilibren sus ETF y fondos indexados al cierre del mercado de hoy. A pesar de abrir a la baja, Hong Kong se recuperó con una aceleración alcista tras los informes de relajación de las restricciones de movilidad en varias ciudades, incluidas Guangzhou y Beijing. El mensaje del gobierno de relajar tales restricciones se implementa localmente, por lo que lleva un poco de tiempo. Nuestro Rastreador de movilidad de China muestra que Guangzhou continúa viendo una disminución del tráfico y el uso del metro, aunque la próxima semana será muy interesante ver si se produce un cambio. Los mercados miran hacia el futuro, por lo que están anticipando tal cambio.

Seguimos viendo resultados positivos en el tercer trimestre, ya que los resultados de Bilibili superaron las expectativas, ya que la clase de acciones de Hong Kong subió un +3 % durante la noche. Las acciones inmobiliarias tanto en China como en Hong Kong se vieron afectadas por la recogida de beneficios cuando varios promotores inmobiliarios anunciaron la emisión de acciones tras los cinco cambios de política anunciados por la CSRC. Ayer advertimos específicamente sobre esto en nuestra preferencia por los bonos inmobiliarios sobre las acciones inmobiliarias. Los cortos de Hong Kong estuvieron bastante tranquilos ya que la rotación corta en las acciones de Internet de Hong Kong se ha calmado. ¿Interesante verdad? China continental tuvo un día mixto liderado por acciones discrecionales en una señal de que los participantes del mercado anticipan una mayor relajación. Los mercados no prestaron atención a los débiles PMI "oficiales" que fueron más de lo esperado. El PMI manufacturero fue de 16.76 frente a las expectativas de 48 y el 49 de septiembre, mientras que el no manufacturero fue de 49.2 frente a las expectativas de 46.7 y el 48 de octubre. A los mercados tampoco les importaron los 48.7 nuevos casos de COVID junto con los 4,236 casos asintomáticos. El repunte de Hong Kong y China está causando dolor ya que los inversores están lamentablemente subexpuestos a nuestra tesis de Regreso a los negocios, en mi opinión. XPeng (XPEV US, 33,376 HK) anunció resultados mixtos esta mañana antes de la apertura de EE. UU.

Hang Seng y Hang Seng Tech ganaron +2.16% y +2.77% en volumen +33.18% desde ayer, que es el 180% del promedio de 1 año. 398 acciones avanzaron mientras que 104 acciones disminuyeron. La rotación corta en el tablero principal aumentó un +17.11 % desde ayer, lo que representa el 173 % del promedio de 1 año, ya que el 17 % de la rotación fue una rotación corta. Los factores de crecimiento superaron a los factores de valor, mientras que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. El sector financiero fue el único fuera del sector con una caída del -0.66 %, mientras que los productos básicos subieron un +4.69 %, los discrecionales terminaron con una subida del +3.91 % y los industriales cerraron con un +3.61 %. Los principales subsectores fueron automóviles, bienes de consumo y bienes de consumo duraderos/ropa, mientras que los subsectores inmobiliarios estuvieron a la baja. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron moderados ya que los inversores de China continental compraron $ 354 millones en acciones de Hong Kong con Tencent en una pequeña compra neta y Meituan en una compra neta moderada.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board fueron mixtos +0.05%, +0.12% y -0.22% en volumen -3.85% desde ayer, que es el 97% del promedio de 1 año. 1,813 acciones avanzaron mientras que 2,730 acciones disminuyeron. Los factores de crecimiento superaron en su mayoría a los factores de valor, mientras que los de gran capitalización superaron a los de pequeña capitalización. Los principales sectores fueron el discrecional con un aumento del +4.1 %, las comunicaciones con un aumento del +3.43 % y la energía con un aumento del +2.1 %, mientras que el sector inmobiliario cerró a la baja con un -2.21 %. Los principales subsectores fueron los de automóviles, telecomunicaciones y autopartes, mientras que los subsectores de productos para el hogar, productos de ocio y bienes raíces estuvieron entre los peores. Los flujos de Stock Connect hacia el norte fueron moderados/altos, ya que los inversores extranjeros compraron 693 millones de dólares en acciones de China continental. El CNY tuvo un día fuerte frente al dólar estadounidense ganando un +1.06 % para cerrar en 7.08, los bonos del Tesoro se mantuvieron estables y el cobre bajó un -0.11 %.

Rastreador de movilidad de China Major China

El tráfico del metro sigue languideciendo, aunque es interesante notar que el tráfico de la ciudad de Shenzhen va en aumento. Guangzhou sigue experimentando una disminución del tráfico subterráneo.

Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 7.08 frente a 7.16 ayer
• CNY por EUR 7.33 frente a 7.43 ayer
• Rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años 2.89% frente al 2.88% de ayer
• Rendimiento de los bonos del Banco de Desarrollo de China a 10 años del 3.03% frente al 2.99% de ayer
• Precio del cobre -0.11% durante la noche