REITs vs. Fondos de Bienes Raíces: Una Visión General
Un REIT es una corporación, fideicomiso o asociación que invierte directamente en bienes raíces que generan ingresos y se negocia como una acción. Un fondo inmobiliario es un tipo de fondo de inversión que se enfoca principalmente en invertir en valores ofrecidos por empresas inmobiliarias. Si bien puede usar cualquiera de los dos para diversificar su cartera de inversiones, existen diferencias clave que debe conocer.
Puntos clave
- Un fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) es una corporación que invierte en bienes raíces que generan ingresos y se compra y vende como una acción.
- Un fondo inmobiliario es un tipo de fondo mutuo que invierte en valores ofrecidos por empresas inmobiliarias públicas, incluidos los REIT.
- Los REIT pagan dividendos regulares, mientras que los fondos inmobiliarios proporcionan valor a través de la apreciación.
un REIT
A REITLa estructura de es similar a la de un fondo mutuo en que los inversores combinar su capital para comprar una participación en bienes raíces comerciales y luego obtener ingresos de sus acciones, pero con algunas diferencias clave. Los REIT están obligados a pagar un mínimo del 90% de la renta imponible en forma de dividendos de los accionistas cada año. Esto hace posible que los inversionistas individuales obtengan ingresos de bienes raíces, sin tener que comprar, administrar o financiar ninguna propiedad por sí mismos.
Hay tres tipos principales de REIT:
- REIT de capital Poseer y operar bienes inmuebles generadores de ingresos.
- REIT Hipotecarios prestar dinero a propietarios y operadores de bienes raíces, ya sea directamente a través de hipotecas y préstamos, o indirectamente mediante la adquisición de valores respaldados por hipotecas.
- REIT híbridos son una combinación de REIT de acciones e hipotecas.
La mayoría de los ingresos asociados con los REIT de capital provienen del alquiler de propiedades inmobiliarias, mientras que los ingresos asociados con los REIT hipotecarios se generan a partir de los intereses devengados por los préstamos hipotecarios.
Las carteras de REIT pueden incluir complejos de apartamentos, centros de datos, instalaciones de atención médica, hoteles, infraestructura, edificios de oficinas, centros minoristas, autoalmacenamiento, bosques y almacenes. A modo de ejemplo, aquí hay un desglose de los sectores de mayor rendimiento para 2019, según la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces:
| Sector Inmobiliario | Retorno Total en 2019 |
|---|---|
| Industrial | 48.7% |
| Centros de datos | 44.2% |
| Madera | 42.0% |
| EN LA MINA | 42.0% |
Fondos Inmobiliarios
Al igual que los fondos comunes de inversión, fondos mutuos inmobiliarios puede gestionarse de forma activa o pasiva. Los que se gestionan de forma pasiva suelen seguir el rendimiento de un índice de referencia. por ejemplo, el Fondo de Índice de Bienes Raíces de Vanguardia (VGSLX), que invierte en REIT que compran edificios de oficinas, hoteles y otras propiedades, sigue el índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Hay tres tipos de fondos inmobiliarios:
- Fondos cotizados en bolsa de bienes raíces poseer acciones de corporaciones inmobiliarias y REIT. Al igual que otros ETF, estos cotizan como acciones en las principales bolsas.
- fondos mutuos inmobiliarios puede ser abierto o cerrado y gestionada de forma activa o pasiva.
- Fondos privados de inversión inmobiliaria son fondos administrados profesionalmente que invierten directamente en propiedades inmobiliarias. Estos están disponibles sólo para inversores acreditados de alto valor neto y normalmente requieren una gran inversión mínima.
Los fondos inmobiliarios invierten principalmente en REIT y empresas operadoras de bienes raíces; sin embargo, algunos fondos inmobiliarios invierten directamente en propiedades. Los fondos inmobiliarios ganan valor principalmente a través de la apreciación y, en general, no proporcionan ingresos a corto plazo a los inversores de la misma manera que lo harían los REIT. Aun así, los fondos inmobiliarios pueden ofrecer una selección de activos (y diversificación) mucho más amplia que la compra de REIT individuales.
REITs vs. Fondos mutuos inmobiliarios
He aquí un vistazo a las diferencias clave entre los REIT y los fondos inmobiliarios:
- Los REIT invierten directamente en bienes raíces y poseen, operan o financian propiedades que generan ingresos. Los fondos inmobiliarios suelen invertir en REIT y acciones relacionadas con el sector inmobiliario.
- Los REIT cotizan en las principales bolsas de la misma manera que lo hacen las acciones, y sus precios fluctúan a lo largo de la sesión de negociación. La mayoría de los REIT son muy líquidos y se negocian con un volumen sustancial. Los fondos inmobiliarios no se negocian como acciones y los precios de las acciones se actualizan solo una vez al día. Puede comprar un fondo inmobiliario directamente de la empresa que lo creó o a través de una casa de bolsa en línea.
- El 90% de los ingresos sujetos a impuestos de un REIT se paga como dividendos a los accionistas, y esos dividendos son donde los inversores ganan su dinero. Los fondos de bienes raíces brindan valor a través de la apreciación, por lo que es posible que no sean una buena opción si desea ingresos pasivos o ganancias a corto plazo.
¿Son los REIT apropiados para inversores a largo plazo?
Los REIT deben pagar gran parte de sus ganancias a los accionistas como dividendos, lo que los convierte en una buena fuente de ingresos, a diferencia de las ganancias de capital. Como tales, son más apropiados para inversores que buscan ingresos. Los inversores a largo plazo que buscan apreciación y quieren exposición a bienes raíces pueden considerar fondos mutuos que se especializan en esta clase de activos.
¿Qué es más líquido: los REIT o los fondos inmobiliarios?
Dado que los REIT cotizan y se negocian en las principales bolsas de valores, tienden a ser más líquidos que las acciones de fondos mutuos, que solo se pueden canjear al final del día de negociación cuando se liquida el NAV.
¿Se puede acortar el mercado de la vivienda con REIT?
solicite vender corto un REIT lo mismo que cualquier otra acción, siempre que haya acciones disponibles para tomar prestadas. Tenga en cuenta, sin embargo, que dado que los REIT pagan dividendos regulares y relativamente altos, el corto es responsable de entregar ese pago al largo. Una mejor idea puede ser vender en corto acciones de constructores de viviendas individuales o ETF de viviendas para evitar este problema.
Lo más importante es...
Los REIT y los fondos mutuos de bienes raíces ofrecen a los inversionistas una forma de acceder a bienes raíces sin la necesidad de poseer, operar o financiar propiedades. En general, los REIT pueden proporcionar una fuente constante de ingresos a través de dividendos. Los fondos inmobiliarios, por otro lado, crean gran parte de su valor a través de la apreciación, lo que los hace atractivos para los inversores a más largo plazo.
Fuente: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference- between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo