Independientemente de la advertencia de la Reserva Federal, el cambio está llegando al dinero y la banca

Cuando comenzó la trágica invasión de Ucrania en febrero pasado, el pueblo ruso, deseoso de evitar verse atrapado en una guerra que destrozaba la razón, se volvió hacia los dólares. ¿Consíguelo? Los dólares no solo licúan una buena cantidad de intercambio dentro de Rusia, sino que también fueron una salida de Rusia para los ciudadanos que no iban a entregar sus vidas a Vladimir Putin. Lo notable de la aceptación del dólar como medio de intercambio es que lo que circula mucho en Rusia circula de manera similar en Ucrania.

Si bien el dólar tiene muchas desventajas (más sobre ellas en un momento), sigue siendo dinero por excelencia a gran parte del resto del mundo, de modo que es la moneda principal en las partes del mundo donde no se confía en el dinero local. El mundo es dolarizado cuidado de las fuerzas del mercado, y ha sido así durante mucho tiempo.

En ese momento, vale la pena enfatizar una vez más lo que es importante acerca de esta dolarización global: no fue diseñada ni planificada por las mentes simples de la Reserva Federal tanto como el dinero razonablemente confiable siempre y en todas partes se puede encontrar circulando dondequiera que se ofrezcan bienes y servicios. . En un mundo real que generalmente no entienden los economistas que pueblan los bancos centrales, los flujos de dinero señalan el intercambio de productos por productos. Y dado que los productores de bienes y servicios no quieren ser estafados, el dinero que circula como representante de los bienes y servicios es una vez más dinero razonablemente confiable. Cuando traemos bienes al mercado, queremos obtener algo más o menos igual a cambio. Lo que explica una vez más por qué los dólares están en todas partes donde hay producción en todo el mundo, y como si una “mano invisible” los pusiera allí. Tenga la seguridad de que esta mano invisible no es la Reserva Federal.

Todo lo cual nos lleva a Custodia Bank. La institución financiera con sede en Cheyenne, Wyoming, tiene como objetivo crear un futuro bancario mucho mejor al incorporar dinero privado a la ecuación bancaria. Aunque el dólar, como se mencionó, licua la gran mayoría del intercambio global, el valor de $ 10 billones en el comercio diario de divisas es indicativo de cuán turbulento puede ser el dólar y otras monedas que circulan a nivel mundial. Ingrese dinero privado o criptográfico.

Criptomonedas como BitcoinBTC
y otras formas de dinero privado posiblemente cobraron vida debido a la inestabilidad de las monedas emitidas por el gobierno. Esto no quiere decir que el dinero privado ya haya mejorado con respecto al dólar (en la actualidad, la volatilidad de BTC supera claramente a la del dólar), pero quiere decir que la llegada del dinero privado habla en voz alta de un futuro de moneda mucho mayor.

Como apunto en mi libro La confusión del dinero, los gobiernos han estado devaluando el dinero mientras han estado involucrados con él. Piense en esta verdad relativa al dinero privado solo para hacer una pregunta: ¿qué pasaría si AmazonAMZN
emitió una moneda? ¿Podría devaluarse en la forma en que lo ha hecho periódicamente el Tesoro de los EE. UU. desde 1971, o en la forma en que las autoridades monetarias en Irán, Venezuela y el Líbano (por nombrar tres) lo han hecho de manera rutinaria? Esperemos que la pregunta se responda sola. Las empresas privadas quieren negocios repetidos. Si Amazon emitiera AMZN, o si Twitter hiciera circular TWTR como especulo que lo hará, la devaluación llevaría a la desaparición de ambos como medios de intercambio.

Todo lo cual señala la importancia de innovadores como Custodia. Trabajando para hacer posible que los tenedores de dinero privado realicen transacciones y financien de manera gratuita y sin costosas fricciones (esto incluiría a personas en zonas de guerra como Ucrania), el enemigo del banco es vergonzosamente la Reserva Federal. De hecho, la semana pasada el banco central le negó a Custodia una cuenta maestra en la Fed después de una espera de dos años. Detente y piensa en esto. Un banco centrado en lo digital empeñado en llevar el sistema bancario al 21^st siglo (en medio de una caída a largo plazo de la cuota de mercado de los bancos en el espacio crediticio) fue denegada su solicitud por una entidad encargada de mantener la salud del sistema bancario.

Donde se pone más interesante se refiere al momento. La Reserva Federal tardó dos años en denegar la solicitud de Custodia a pesar de que la aprobación normalmente demora diez días. Sólo para que crezca más pescado. La negación de una entidad supuestamente no política se produjo junto con la publicación de una declaración bastante escéptica sobre las criptomonedas por parte de la administración de Biden: "Hoja de ruta para mitigar los riesgos de las criptomonedas". Por favor, siga leyendo ya que se vuelve más ridículo. Y odioso.

La Fed disculpa su supuesta cautela sobre Custodia dados los "riesgos significativos asociados con los criptoactivos y el sector de los criptoactivos". Oh querido. ¿Pueden ser serios? Mejor aún, ¿los reguladores de la Fed creen que alguien está engañado aquí? Si bien se debe enfatizar nuevamente que el dólar es ampliamente confiable a nivel mundial, su propia inestabilidad claramente se asomó en gran medida en el despliegue de criptomonedas y/o dinero privado. Si los lectores lo dudan, imaginen si el dólar tuviera una definición estable. Si es así, considere si las perspectivas a largo plazo para los fondos privados o criptográficos serían mejores o peores.

Todo es un recordatorio de que, al esconderse detrás de "riesgos significativos asociados con los criptoactivos", la Reserva Federal y la Casa Blanca están ignorando la porque detrás de crypto en primer lugar. Es una respuesta a los "riesgos significativos" asociados con el dinero del gobierno, simple y llanamente.

Es por eso que la Fed debería disfrutar de su odioso abuso de poder mientras pueda. De hecho, como atestigua el flujo de dólares en todo el mundo, el buen dinero siempre y en todas partes reemplaza al malo. Excepto que los emisores privados ansiosos por lograr la circulación global tarde o temprano harán circular dinero mucho más confiable que el dólar. Dicho de otra manera, el sistema capitalista exige dinero que tenga cualidades de vara de medir que los gobiernos han sido propensos a violar.

Lo que esto significa para Custodia es que con o sin la Fed, va a innovar a su alrededor junto con los bancos que viven en el pasado a los que atiende la Fed. En otras palabras, los mercados siempre tienen la última palabra. La Fed puede negar la realidad, solo para que Custodia y otros bancos les gusten para remodelarla para ellos.