Con las cifras generales de inflación a la baja y un mercado laboral fuerte, algunos dicen que la economía de EE. UU. podría estar recuperándose.
Pero el inversionista multimillonario Sam Zell no comparte ese optimismo.
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“Cuando repartes dinero gratis durante años, creas una resistencia significativa, y simplemente no veo cómo vamos a evitar una desaceleración cuando todo el proceso llega a su fin”, dice en una entrevista reciente con CNBC.
Según Zell, el problema radica en las políticas de dinero fácil de la Reserva Federal de EE.UU.
“Creo que la Fed se equivocó al permitir que las tasas de interés cero se prolonguen demasiado, creo que recién estamos comenzando a pagar el precio por eso”, señala Zell. “Sería bueno decir que sería genial si la Fed tuviera suerte. Llevo 50 años y nunca he visto a la Fed tener suerte”.
Sin duda, los precios al consumidor en los EE. UU. aumentaron un 6.5 % respecto al año anterior en enero de 2023, por debajo de su aumento máximo del 9.1 % en junio de 2022. Pero la inflación sigue siendo una gran preocupación para Zell.
"¿La definición de descenso va del 9 [%] al 6 [%]?" Zell pregunta. “El punto es que el 6[%] es un problema serio”.
Y mientras algunos creen que es hora de prepararse para la desinflación, Zell cree que los niveles de precios podrían mantenerse elevados.
“Prepararse para la desinflación sería algo muy optimista en este momento. Las presiones inflacionarias tardarán un tiempo en disminuir, y creo que eso es lo que debemos esperar”.
Si comparte la opinión de Zell, aquí hay un vistazo a tres activos que pueden ayudar a los inversores a combatir la inflación.
Bienes raíces
Zell ganó miles de millones en bienes raíces. Y da la casualidad de que los bienes raíces pueden ser una gran protección contra la inflación.
A medida que aumenta el precio de las materias primas y la mano de obra, las nuevas propiedades son más caras de construir. Y eso eleva el precio de los bienes inmuebles existentes.
Por supuesto, la Reserva Federal ha estado elevando las tasas de interés para controlar la inflación, y eso significa que las tasas hipotecarias también han subido. Entonces, ¿no debería ser malo para el mercado inmobiliario?
Si bien es cierto que los pagos de las hipotecas han ido en aumento, los bienes raíces han demostrado su resistencia en tiempos de aumento de las tasas de interés, según la empresa de gestión de inversiones Invesco.
“Entre 1978 y 2021 hubo 10 años distintos en los que aumentó la tasa de los Fondos Federales”, dice Invesco. "Dentro de estos 10 años identificados, los bienes raíces privados de EE. UU. superaron a las acciones y los bonos siete veces y los bienes raíces públicos de EE. UU. lo superaron seis veces".
Las propiedades bien elegidas pueden proporcionar algo más que una apreciación del precio. Los inversores también obtienen un flujo constante de ingresos por alquiler.
Por supuesto, dada la incertidumbre que se avecina, le gustaría alquilar a inquilinos de alta calidad.
¿Las buenas noticias? Algunos fondos de inversión en bienes raíces (REIT, por sus siglas en inglés) tienen inquilinos de muy alta calidad: incluido el gobierno de los EE.. Mientras tanto, existen plataformas de crowdfunding que te permiten invertir en propiedades ancladas en tiendas de comestibles, que tienden a ser resilientes a lo largo de los ciclos económicos.
Leer más: He aquí cuánto dinero gana el hogar estadounidense promedio de clase media: como te apilas?
Bellas Artes
Es fácil ver por qué las piezas de arte suelen alcanzar nuevos máximos en las subastas: la oferta de las mejores obras de arte es limitada, y museos y coleccionistas ya han comprado muchas pinturas.
Las obras de arte contemporáneas han superado al S&P 500 en un 174% en los últimos 25 años, según la tabla Citi Global Art Market.
Las obras de arte se están convirtiendo en una forma popular de diversificar porque es un activo físico "real" con poca correlación con el mercado de valores.
Según el Informe de arte y finanzas de Deloitte, el 85 % de los gestores patrimoniales en 2021 creían que el arte debería incluirse como parte de un servicio de gestión patrimonial.
Es cierto que invertir en obras de arte de la talla de Banksy y Andy Warhol solía ser una opción solo para los ultraricos. Pero con una nueva plataforma de inversión, puede invertir en obras de arte icónicas también, al igual que Jeff Bezos y Peggy Guggenheim.
Vino
La gente ha estado consumiendo vino durante miles de años. Si bien la mayoría recolecta vino para disfrutarlo en lugar de invertirlo, las botellas de vino fino se vuelven más raras y potencialmente más valiosas a medida que pasa el tiempo.
Desde 2005, el índice de vinos finos de Sotheby's ha subido un 316 %.
Como activo real, el buen vino también puede brindarle la diversificación que necesita para proteger su cartera contra los efectos volátiles de la inflación y la recesión.
Puede invertir en vino comprando botellas individuales, pero necesitará un lugar para almacenarlas adecuadamente. Las bodegas residenciales suelen costar decenas de miles de dólares. Si no se almacena a la temperatura o humedad adecuadas, la botella podría verse comprometida.
Esa es una de las razones por las que invertir en vinos finos solía ser una opción solo para los ultra ricos. Pero las nuevas plataformas le permiten invertir en vino de grado de inversión también, al igual que Bill Koch y LeBron James.
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Este artículo proporciona solo información y no debe interpretarse como un consejo. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/fed-screwed-real-estate-billionaire-153000335.html