Ray Dalio agregó su nombre a una creciente lista de críticos del Reino Unido nuevo plan de gastos, presentado la semana pasada por la Primera Ministra Liz Truss y el Ministro de Hacienda Kwasi Kwarteng.
El inversionista multimillonario, que fundó lo que ahora es el fondo de cobertura más grande del mundo, Bridgewater Associates, en 1975, argumentó que los agresivos recortes de impuestos del plan elevarán las deudas del Reino Unido a un nivel insostenible y paralizarán la libra.
"Inversores y legisladores: presten atención a la lección del error fiscal del Reino Unido", escribió Dalio en un martes. Tweet. “La venta de pánico que está viendo ahora que está provocando la caída de los bonos, la moneda y los activos financieros del Reino Unido se debe al reconocimiento de que la gran oferta de deuda que el gobierno tendrá que vender es demasiado para la demanda. .”
El lunes, en respuesta al nuevo plan de gastos de Truss, el mercado de bonos del Reino Unido experimentó la mayor liquidación de un día en su historia, elevando las pérdidas totales en los mercados de acciones y bonos del país desde el nombramiento de Truss como primer ministro el 5 de septiembre a más de 500 millones de dólares. Mientras tanto, la libra se hundió a un grabación baja de $1.05 frente al dólar estadounidense el lunes por la mañana, y aunque desde entonces ha subido a $1.07, la moneda se mantiene cerca de un mínimo de 40 años frente al dólar.
Después de que se anunciara el nuevo plan de gastos de Truss, el Reino Unido Oficina de gestión de deuda dijo que aumentará su emisión de deuda en 72.4 millones de libras para el año fiscal en curso a 234.1 millones de libras.
El nuevo plan de gastos también impulsará la relación deuda/PIB del Reino Unido a alrededor del 101%, el nivel más alto de deuda que ha tenido el Reino Unido desde 1962, según Deutsche Bank.
En opinión de Ray Dalio, este rápido aumento de la deuda, junto con la falta de demanda de la libra en el escenario mundial, es una receta para el desastre.
“Eso hace que la gente quiera salir de la deuda y la moneda. No puedo entender cómo los que estaban detrás de este movimiento no entendieron eso. Sugiere incompetencia”, dijo Dalio. "Mecánicamente, el gobierno del Reino Unido está operando como el gobierno de un país emergente, está produciendo demasiada deuda en una moneda para la que no hay una gran demanda mundial".
El inversionista continuó argumentando que este debería ser un momento de enseñanza para que los gobiernos de todo el mundo no aumenten sus deudas a niveles insostenibles.
“Espero, pero dudo, que otros legisladores que están haciendo cosas similares… reconozcan que están arriesgando un resultado similar, y que los inversores también lo verán”, dijo.
A los analistas también les preocupa que el nuevo plan de gastos del Reino Unido, diseñado para estimular el crecimiento económico y ayudar a aliviar los efectos de los altos precios de la energía a corto plazo, pueda terminar exacerbando la inflación en el Reino Unido en general. Y los precios al consumidor ya se dispararon 9.9% de hace un año en agosto.
“El gobierno está tratando de equilibrar el apoyo a los consumidores y las empresas con medidas que podrían desencadenar una mayor inflación, al mismo tiempo que intenta revitalizar una economía estancada”, dijo Giles Coghlan, analista jefe de mercado del corredor global de Forex HYCM. Fortune. “Un paquete fiscal tan grande podría contribuir a precios elevados en el mediano a largo plazo que podrían infligir más daño a una economía y una moneda que ya están de rodillas”.
El impacto inflacionario potencial del nuevo plan de gastos ha aumentado los llamados para que el Banco de Inglaterra (BoE) suba drásticamente las tasas de interés, con algunos economistas incluso pidiendo que la tasa de interés base del Reino Unido pase del 2.25% a un nivel tan alto como 6% el próximo año.
Esas son malas noticias para los propietarios de viviendas del Reino Unido. Las tasas hipotecarias mensuales aumentarán inmediatamente para 2 millones de personas en planes de tasa de interés variable o tracker si el BoE continúa con su próxima subida de tasas. Y otros 1.8 millones de propietarios de viviendas con acuerdos de tasa fija también se verán obligados a pagar tasas significativamente más altas el próximo año, según Finanzas del Reino Unido.
Con el Reino Unido enfrentando más aumentos de tasas de interés por delante, deudas gubernamentales en aumento, una libra que se hunde y una crisis energética europea, el economista jefe de Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, dijo que ahora cree que el país experimentará una recesión severa que durará de tres a cuatro cuarteles.
“Estamos pensando en términos de una recesión que será profunda y prolongada”, dijo. dijo a Bloomberg el martes. “Es el precio que tenemos que pagar por la estabilidad financiera y por ir por el buen camino”.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html