(Bloomberg) — El campeón petrolero estatal dirigido por un aliado cercano del presidente Vladimir Putin ha experimentado la mayor caída en la producción desde la invasión de Ucrania.
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Rosneft PJSC, cuyo director ejecutivo Igor Sechin ha sido parte del círculo íntimo de Putin durante décadas, y sus subsidiarias representan alrededor de dos tercios de los recortes de producción de Rusia desde la invasión de Ucrania, según muestran datos del Ministerio de Energía. Eso es aproximadamente el doble de la participación de la compañía en la producción nacional, lo que significa que Rosneft se ha visto afectada de manera desproporcionada.
“Podría decirse que es la víctima más grande de las últimas rondas de sanciones internacionales”, dijo Viktor Katona, jefe de análisis crudo agrio de la firma de análisis y datos Kpler. “Rosneft se ha convertido en la principal fuente de los recortes de producción de Rusia”.
La mayoría de las naciones occidentales, con la notable excepción de EE. UU. y el Reino Unido, no han anunciado prohibiciones a las importaciones de petróleo ruso. Pero una serie de otros factores, desde las restricciones de envío y seguros hasta la débil demanda interna y el rechazo público al régimen de Putin por parte de las empresas internacionales, han obligado al país a reducir la producción de petróleo.
La producción de petróleo rusa a mediados de mayo fue 830,000 barriles diarios inferior a la de febrero, según cálculos basados en datos de la unidad CDU-TEK del Ministerio de Energía. Los proyectos de Rosneft, incluidos los activos administrados por la subsidiaria Bashneft PJSC, representaron 560,000 barriles por día, según muestran los datos.
Rosneft no respondió a una solicitud de comentarios de Bloomberg News
La caída de la producción rusa se ha repartido de manera desigual por diversas razones.
“El principal factor que impulsa las tendencias de producción en las empresas rusas es su capacidad para vender petróleo para la exportación y aumentar el procesamiento dentro del país”, dijo Daria Melnik, analista senior de la consultora con sede en Oslo Rystad Energy A/S.
La prohibición de importación de EE. UU. fue particularmente problemática porque afectó principalmente a los proveedores rusos de fuel oil en la costa del Golfo. Privados de un mercado importante, las reservas de petróleo pesado en las refinerías comenzaron a crecer rápidamente, lo que obligó a las plantas a detener sus operaciones temporalmente.
Rosneft es la refinería más grande del país y su rendimiento primario se redujo en casi un 28 % en los primeros días de mayo en comparación con los niveles anteriores a la guerra, según cálculos de Bloomberg basados en datos de la industria.
El éxodo de las principales petroleras internacionales también tuvo un impacto. Exxon Mobil Corp., el operador del proyecto gigante Sakhalin-1 bajo un acuerdo de intercambio de productos con socios que incluyen a Rosneft, decidió salir de Rusia. La producción allí se contrajo en más de 145,000 barriles por día, o un 71%, a mediados de mayo en comparación con febrero.
La empresa privada Surgutneftegas PJSC también ha tenido problemas con la comercialización de su crudo en el extranjero, lo que provocó una caída de alrededor de 72,000 barriles por día en su producción a mediados de mayo.
Para otras grandes empresas rusas, los efectos de las restricciones fueron menos severos. Lukoil PJSC, el segundo mayor productor del país, ha podido mantener su producción casi estable gracias a los exitosos esfuerzos de su unidad comercial Litasco para comercializar petróleo en el extranjero, dijo Melnik.
Gazprom Neft PJSC, parte del grupo estatal Gazprom, ha sido la única compañía petrolera rusa importante que logró aumentar la producción entre febrero y mediados de mayo, según muestran los datos de la industria.
"Gazprom Neft puede haber sido ayudado por una combinación de ser un productor más pequeño, tener refinerías relativamente sofisticadas, lo que ayudó a reducir los problemas de las exportaciones de fuel oil y contratos de exportación relativamente sólidos", dijo Ron Smith, analista de BCS Global Markets.
Lukoil y Gazprom Neft no respondieron a las solicitudes de comentarios. Surgutneftegas se negó a comentar.
Peón de sacrificio
El ascenso de Rosneft a la cima de la industria petrolera de Rusia refleja la consolidación de Putin en el poder. Hace veinte años era una pequeña empresa con solo una décima parte de su producción actual. Se convirtió en un campeón nacional a través de una serie de adquisiciones multimillonarias: activos que el gobierno le había incautado a Yukos a principios de la década de 10, el acuerdo TNK-BP en 2000, la privatización de Bashneft tres años después.
Como resultado de este acuerdo, Rosneft es el operador de algunos de los campos más antiguos y con mayores impuestos de Rusia en Siberia Occidental. Esto podría estar relacionado con la decisión de Rosneft de reducir la producción en esa área específica, dijo Smith.
Entre febrero y abril, las unidades de Rosneft en Siberia Occidental, como Yuganskneftegaz, así como su unidad Bashneft en la región de Volga-Ural experimentaron la mayor caída de producción, según muestran los datos de CDU-TEK. La unidad de Yugansk redujo su producción en casi 390,000 barriles por día durante el período, mientras que Bashneft perdió más de 130,000 barriles por día, según las estadísticas.
“Bashneft siempre fue el principal peón de sacrificio en la cartera de Rosneft desde los primeros recortes de producción en 2017”, cuando Rusia unió fuerzas con la Organización de Países Exportadores de Petróleo, dijo Melnik.
Producción de rebote
Este mes, la industria petrolera de Rusia muestra signos de ajuste a las restricciones y la producción está aumentando. Rosneft está liderando el camino, compensando una caída en otras compañías.
La producción de Yuganskneftegaz aumentó en casi 350,000 barriles por día en los primeros 15 días de mayo, en comparación con el mes anterior. Bashneft, sin embargo, continuó reduciendo su producción este mes con una pérdida total de producción de más de 170,000 barriles por día a mediados de mayo en comparación con febrero.
“El repunte de la producción de Rosneft en mayo podría ser el resultado de nuevos acuerdos de exportación en Asia, así como de una recuperación de la demanda interna de combustible”, dijo Katona.
La producción de petróleo de Rusia seguirá recuperándose hasta junio después de que los productores del país diversificaran sus destinos de exportación, según el viceprimer ministro Alexander Novak.
“Sí, tuvimos algún tipo de conmoción que nos permitió encontrar un nuevo equilibrio”, dijo Novak este mes. “En dos meses, nuestras empresas se han transformado y hoy se sienten bastante seguras”.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/putin-state-oil-champion-suffers-040000848.html