Plan de servicios públicos de energía de Puerto Rico para reducir la deuda en un 40%

(Bloomberg) — La junta de supervisión financiera de Puerto Rico presentó un plan para reestructurar alrededor de $9 mil millones de deuda de servicios públicos de energía después de no poder llegar a un acuerdo con los tenedores de bonos, lo que indica que la bancarrota de cinco años de la agencia tomará aún más tiempo para resolverse.

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La junta federal supervisa las finanzas de la isla y las propuestas de deuda de la Autoridad de Energía Eléctrica de Puerto Rico, conocida como AEE, el principal proveedor de electricidad de la isla. La junta quiere reducir casi el 40 % de la deuda de la AEE (8.5 millones de dólares en bonos y otros 700 millones de dólares en préstamos a prestamistas de líneas de combustible) hasta un total de 5.4 millones de dólares en nuevos valores reestructurados, según el plan de ajuste de la deuda presentado ante el tribunal de quiebras. Viernes noche.

La mediación ordenada por la corte entre la junta, las compañías de seguros y un grupo ad hoc de tenedores de bonos no ha logrado hasta ahora producir un plan de pago consensuado. Al mismo tiempo, las partes están litigando si los tenedores de bonos tienen derecho a los ingresos futuros de la AEE o se limitan a las cuentas que tienen alrededor de $16 millones.

“Los residentes y las empresas de Puerto Rico simplemente no pueden pagar lo que exigen algunos acreedores en este momento”, dijo David Skeel, presidente de la junta, en un comunicado el viernes. “La corte nos ha pedido que propongamos un plan que le permita a la AEE seguir adelante y hoy estamos cumpliendo con esta obligación al proponer reducir la deuda de la AEE a niveles sostenibles y dejar la puerta abierta para futuras negociaciones”.

La AEE comenzó a negociar con los acreedores en 2014 sobre cómo reducir sus obligaciones. Su quiebra comenzó en 2017, pero se ha retrasado por huracanes, terremotos y la pandemia, mientras que el Estado Libre Asociado puso fin a su quiebra récord en marzo.

Puerto Rico necesita electricidad confiable y asequible para ayudar a impulsar su economía, que ha luchado por crecer después de años de declive. Los residentes y las empresas sufren apagones crónicos y algunas de las tarifas de energía más altas de los EE. UU.

Fechas límites

La jueza del Tribunal de Distrito de EE. UU., Laura Taylor Swain, le dio a la junta de supervisión hasta el viernes para presentar un plan de reestructuración de la deuda después de posponer los plazos anteriores con la esperanza de que las negociaciones continuas entre las partes generaran un acuerdo. Swain pretende celebrar una audiencia de confirmación del plan de reestructuración en julio.

Para reducir la carga de la deuda de la AEE, el plan de la junta dividiría a los tenedores de bonos en dos grupos: uno que resolvería el litigio y acordaría que el reembolso de los acreedores se limita a las cuentas existentes, y otro grupo que continuaría litigando que los tenedores de bonos tienen derecho a la recaudación futura de ingresos de la AEE.

En la propuesta de deuda de la junta de supervisión, los tenedores de bonos que liquiden recibirían al menos 50 centavos por dólar, y esa cantidad podría aumentar si el tribunal está de acuerdo con la junta en que los acreedores no tienen derecho a la recaudación de ingresos de la AEE. El grupo que no llega a un acuerdo puede obtener tan solo 19 centavos por dólar si el tribunal se pone del lado de la junta, o más si esos tenedores de bonos ganan.

La junta está llevando a cabo un "litigio sin sentido" que solo perjudicará a los residentes de Puerto Rico, dijo el viernes Stephen Spencer, director gerente de Houlihan Lokey, el asesor financiero del grupo ad hoc de tenedores de bonos, en un comunicado.

“La decisión de la JSAF de presentar un plan altamente coercitivo que carece de un respaldo significativo de los acreedores y no tiene posibilidad de ser confirmado solo servirá para extender la bancarrota de casi seis años de la AEE, garantizar que el servicio de electricidad siga siendo poco confiable y generar costos más altos para la gente. de Puerto Rico”, dijo Spencer.

Justin Peterson, miembro de la junta de supervisión, no estuvo de acuerdo con la propuesta de reestructuración del panel y dijo que trataba injustamente a los tenedores de bonos.

“Creo que se basó en un análisis financiero producido para resolver el resultado deseado: pagar lo menos posible”, dijo Peterson en un comunicado el viernes.

Algunos bonos de la AEE cotizan por encima de la oferta de 50 centavos de la junta de supervisión. Los bonos de la AEE con cupón de 5.25% y vencimiento en 2040 cotizaron el jueves a un promedio de 74.8 centavos por dólar, según datos compilados por Bloomberg.