Public Storage hace una oferta no solicitada de $ 11 mil millones por Rival

(Bloomberg) — Public Storage dio a conocer el domingo una oferta no solicitada de US$11 millones por Life Storage Inc. en un movimiento destinado a impulsar la rentabilidad.

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La divulgación se produce semanas después de que Public Storage hiciera una propuesta privada a Life Storage. Según el acuerdo propuesto, los titulares de acciones y unidades de Life Storage recibirían 0.4192 acciones ordinarias de Public Storage por cada acción o unidad de Life Storage que posean, según un comunicado emitido el domingo.

El acuerdo valora Life Storage en alrededor de $11 mil millones, o $129 por acción, aproximadamente un 17% por encima de su precio de cierre de $110.58 el viernes, según cálculos de Bloomberg. El Wall Street Journal informó sobre la oferta de Public Storage el domingo anterior.

Public Storage dijo que Life Storage escribió el 29 de diciembre que no estaba a la venta y lo reafirmó en una carta del 31 de enero.

Life Storage respondió en un comunicado el domingo que la última propuesta parece ser "sustancialmente similar" a la anterior revisada por su junta. Sin embargo, dijo que “revisará cuidadosamente la propuesta y determinará el curso de acción que cree que es lo mejor para los intereses de todos los accionistas”.

Aumento de dividendos

Public Storage anunció por separado el domingo un aumento de su dividendo común a $ 12 por acción desde $ 8 sobre una base anualizada. El aumento endulzaría la oferta de acciones en comparación con la propuesta privada de enero, que tiene la misma relación de cambio sin el aumento de dividendos.

“Hubiéramos preferido trabajar en privado con usted para llegar a un acuerdo en beneficio de nuestros respectivos accionistas, pero dada su negativa a participar de manera significativa, creemos que hacer pública nuestra propuesta es ahora el enfoque más constructivo”, dijo Joe, director ejecutivo de Public Storage. Russell y el presidente Ronald Havner escribieron el domingo en una carta a la gerencia de Life Storage.

Public Storage, con sede en Glendale, California, ha crecido constantemente a través de adquisiciones desde la década de 1990, y las empresas de almacenamiento locales o regionales representan la mayoría de esos acuerdos.

Adquisiciones anteriores

De esas 47 transacciones, la más grande fue la compra de Shurgard Storage Centers LLC por $4.6 millones, completada en 2006, según datos recopilados por Bloomberg. Los términos financieros para la mayoría de esos acuerdos no fueron revelados, según muestran los datos.

Las acciones de Life Storage, con sede en Buffalo, Nueva York, han caído un 18% en el último año. El almacenamiento público ha bajado un 15 % durante ese período, lo que le otorga un valor de mercado de 54 millones de dólares.

(Actualizaciones con la declaración de Life Storage en el quinto párrafo).