Proteja su cartera con acciones defensivas como estas

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El panorama de inversión en 2022 fue notable no solo por la gravedad de las pérdidas sino también por su amplitud: fue el primer año, desde al menos la década de 1870, en que las acciones y los bonos a largo plazo de EE. UU. cayeron más de un 10 %. Como resultado, los inversores han recurrido a acciones defensivas.

Las acciones defensivas son empresas que generalmente resisten bien en tiempos de dificultades económicas. En general, se considera que los principales sectores defensivos son los servicios públicos, la atención médica y los productos básicos de consumo, todos los cuales han superado al mercado en 2022. Incluso en una recesión, los consumidores continúan gastando dinero en estos productos.

Al 29 de diciembre, las acciones de servicios públicos del índice S&P 500 en su conjunto cayeron un 0.5 % en 2022, mientras que los bienes de consumo básicos cayeron un 2.7 % en el período. Esto puede parecer pobre, pero el mercado en general cayó aproximadamente un 20% durante el año. A pesar del mejor rendimiento, los sectores cíclicos como el industrial y el consumo discrecional han superado a los valores defensivos en el crecimiento de los beneficios. Las ganancias del cuarto trimestre de Colgate, Kimberly Clark y Procter & Gamble han estado en línea con las expectativas.

En general, los inversores prefieren las acciones defensivas durante tiempos económicos difíciles, ya que las empresas que operan en el espacio sienten poco impacto de la recesión económica más amplia. Mientras la Reserva Federal continúe aumentando las tasas de interés, la economía seguirá desacelerándose. Es probable que los inversores sigan recurriendo a acciones defensivas para proteger sus carteras.

Calificación de acciones defensivas con calificaciones de acciones A+ de AAII

Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Esta es la razón por la que AAII creó A+ Stock Grades, que evalúan a las empresas en cinco factores que han sido indicados por la investigación y los resultados de inversión del mundo real para identificar acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.

Uso de AAII Calificaciones de acciones de inversores A+, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones defensivas: Colgate, Kimberly Clark y Procter & Gamble, según sus fundamentos.

Resumen de calificación de acciones A+ de AAII para tres acciones defensivas

Lo que revelan las calificaciones de acciones A +

Colgate-Palmolive
CL
es una empresa de productos para el hogar y de consumo. La empresa opera en dos segmentos de productos: cuidado oral, personal y del hogar; y nutrición de mascotas. El segmento de cuidado oral, personal y del hogar se administra geográficamente a través de cinco segmentos: América del Norte, América Latina, Europa, Asia Pacífico y África/Eurasia, todos los cuales venden principalmente a una variedad de minoristas, mayoristas, distribuidores, distribuidores y minoristas tradicionales y de comercio electrónico. dentistas y profesionales de la salud de la piel. A través de Hill's Pet Nutrition, la compañía también participa en el mercado de nutrición para mascotas, vendiendo productos principalmente a través de minoristas autorizados de suministros para mascotas, veterinarios y minoristas de comercio electrónico. También vende algunos de sus productos directamente al consumidor. Vende sus pastas dentales bajo marcas como Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso y Tom's of Maine; sus cepillos de dientes bajo marcas como Colgate, Darlie, elmex y meridol; y sus enjuagues bucales bajo marcas como Colgate, elmex y meridol.

Una acción de mayor calidad posee rasgos asociados con un potencial alcista y un riesgo reducido a la baja. Las pruebas retrospectivas del grado de calidad muestran que las acciones con calificaciones más altas, en promedio, superaron a las acciones con calificaciones más bajas durante el período de 1998 a 2019.

Colgate tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 98. El grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos (ROA), rendimiento del capital invertido (ROIC), beneficio bruto de los activos, recompra rendimiento, cambio en el total de pasivos a activos, devengos a activos, puntuación de riesgo de quiebra (Z) de doble prima Z y puntuación F. El F-Score es un número entre cero y nueve que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. La puntuación es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.

La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rentabilidad de los activos, F-Score e ingresos brutos sobre activos. Colgate tiene un retorno sobre los activos del 12.4 %, un F-Score de 7 y un ingreso bruto sobre los activos del 62.9 %. El rendimiento medio de los activos y el F-Score del sector son 1.8% y 4, respectivamente. Colgate se clasifica por encima del promedio en todas las métricas de calidad, excepto el cambio en el total de pasivos a activos.

Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, Colgate tiene una Calificación de Revisión de Estimación de Ganancias de D, que es negativa. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.

Colgate informó una sorpresa de ganancias para el cuarto trimestre de 2022 del 0.8 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias del 1.1 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el primer trimestre de 2023 disminuyó de $ 0.745 a $ 0.713 por acción debido a dos revisiones al alza y 11 a la baja. En los últimos tres meses, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2023 disminuyó un 1.4 %, de $3.166 a $3.122 por acción, debido a cinco revisiones al alza y 13 a la baja.

La empresa tiene un grado de valor de F, basado en su puntaje de valor de 17, que se considera ultra caro. Esto se deriva de una alta relación precio/valor contable (P/B) de 97.92 y una relación precio/flujo de caja libre (P/FCF) de 89.9, que se ubican en los percentiles 99 y 89, respectivamente. Colgate tiene una calificación de crecimiento de A basada en una puntuación de 89. La empresa ha tenido fuertes aumentos de ventas en los últimos cinco años.

Kimberly Clark (KMB) se dedica a la fabricación y comercialización de una gama de productos elaborados a partir de fibras naturales o sintéticas utilizando tecnologías en fibras, no tejidos y absorbencia. Los segmentos de la empresa incluyen el cuidado personal, que ofrece soluciones y productos como pañales desechables, pantalones de entrenamiento y juveniles, pantalones de baño, toallitas húmedas para bebés, productos para el cuidado femenino y para la incontinencia y otros productos relacionados que se venden bajo las marcas Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise y otras marcas. El segmento de pañuelos de consumo ofrece pañuelos faciales y de baño, toallas de papel, servilletas y productos relacionados que se venden bajo las marcas Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve y otras marcas. El segmento KC Professional ofrece soluciones y productos de apoyo como paños, pañuelos, toallas, ropa, jabones y desinfectantes. Sus marcas incluyen Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech y KleenGuard.

La empresa tiene un grado de valor de D, basado en su puntaje de valor de 22, que se considera caro. Las puntuaciones más altas indican una acción más atractiva para los inversores de valor y, por lo tanto, una mejor calificación.

La clasificación Value Score de Kimberly Clark se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La compañía tiene un rango de 22 para el rendimiento de los accionistas, 99 para la relación precio-valor contable y 95 para la relación precio-flujo de caja libre (siendo los rangos más altos mejores para el valor). La empresa tiene un rendimiento para los accionistas del 3.4 %, una relación precio/valor contable de 99.65 y una relación precio/flujo de caja libre de 164.5. La empresa tiene una relación precio-ventas de 2.16, lo que se traduce en una clasificación de 52.

El grado de valor se basa en el rango de percentil del promedio de los rangos de percentil de las métricas de valoración mencionadas anteriormente, junto con la relación entre el valor de la empresa y las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), precio de ventas ( relación P/S) y relación precio-beneficio (P/E). El rango se escala para asignar puntajes más altos a las acciones con las valoraciones más atractivas y puntajes más bajos a las acciones con las valoraciones menos atractivas.

Kimberly Clark tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 50. Esto significa que está en el promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fortaleza de precios relativa por encima del promedio de –2.8 % en el trimestre más reciente, –0.3 % en el segundo trimestre más reciente, –1.7 % en el tercer trimestre más reciente y 3.5 % en el último trimestre. cuarto trimestre más reciente. Los puntajes son 54, 48, 53 y 66 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fuerza de precio relativa ponderada de cuatro trimestres es -0.8%, lo que se traduce en una puntuación de 50. El rango de fuerza relativa de cuatro trimestres ponderada es el cambio de precio relativo para cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente dado una ponderación del 40% y cada uno de los tres trimestres anteriores una ponderación del 20%.

Kimberly Clark tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 90. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rentabilidad de los activos, puntuación F e ingresos brutos de los activos. Kimberly Clark tiene un rendimiento sobre los activos del 9.9 %, un F-Score de 7 y un ingreso bruto sobre los activos del 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
se enfoca en proporcionar bienes de consumo empaquetados de marca a consumidores de todo el mundo. La empresa opera a través de cinco segmentos: belleza; aseo; cuidado de la salud; tejidos y cuidado del hogar; y cuidado del bebé, femenino y familiar. La empresa vende sus productos en aproximadamente 180 países y territorios principalmente a través de comercializadores masivos, supermercados, tiendas de clubes de membresía, farmacias, grandes almacenes, distribuidores, mayoristas, tiendas para bebés, tiendas de belleza especializadas, comercio electrónico, tiendas de alta frecuencia, farmacias. , tiendas de electrónica y canales profesionales. Ofrece productos bajo las marcas Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin y Puffs.

Procter & Gamble tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 97. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rentabilidad de los activos, puntuación F y rendimiento de recompra. Procter & Gamble tiene un rendimiento de los activos del 11.9 %, un F-Score de 7 y un rendimiento de recompra del 2.0 %.

Procter & Gamble tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 45. Esto significa que está en el promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. La fortaleza relativa ponderada de los precios de cuatro trimestres es del -1.7%.

Procter & Gamble informó una sorpresa de ganancias positiva del 0.1 % para el cuarto trimestre de 2022, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias del 1.8 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el primer trimestre de 2023 disminuyó de $ 1.352 a $ 1.334 por acción debido a cuatro revisiones al alza y 13 a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2023 aumentó de $ 5.814 a $ 5.841 por acción, según 16 revisiones al alza y dos a la baja.

La empresa tiene un grado de valor de F, basado en su puntaje de valor de 19. Esto se deriva de una relación precio-beneficio de 24.8 y un rendimiento para los accionistas de 4.6%, que se ubican en los percentiles 67 y 17, respectivamente. Procter & Gamble tiene una calificación de crecimiento de A basada en una puntuación de 89. La empresa ha tenido fuertes aumentos de ventas en los últimos cinco años.

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