Presidente Xi aborda consumo interno en discurso

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Las acciones asiáticas tuvieron un día sólido luego del movimiento positivo de las acciones de EE. Inglaterra (BOE) +25 pb, y muchos otros bancos centrales harán lo mismo mañana.

Malasia estuvo cerrada por el Día del Territorio Federal que celebra "la formación del Territorio Federal de Kuala Lumpur en 1974", según Google.GOOG
. El presidente Xi asistió y habló en el Comité Central del PCCh, que se centró en “acelerar la construcción de un nuevo patrón de desarrollo”, es decir, EL CONSUMO INTERNO. Tomé la licencia artística de resaltar dónde deberían enfocarse los inversores, es decir, EL CONSUMO NACIONAL. El discurso también se centró en "la autosuficiencia y la superación personal en ciencia y tecnología". Esta fue noticia de primera plana en China DESPUÉS del cierre del mercado.

Estamos viendo un repunte hoy en las acciones chinas que cotizan en EE. UU. debido a un buen repunte de Hong Kong durante la noche liderado por Tencent más cotizado de Hong Kong +0.73%, Meituan +3.15%, Alibaba HK +2.23% y BYD +6.12% después de ayer. aumento masivo de ganancias que discutimos ayer (¡se espera que los ingresos netos aumenten +458% en 2022 en comparación con 2021!). Los sólidos resultados de BYD impulsaron los vehículos eléctricos y los automóviles tanto en Hong Kong como en China con Li Auto HK +9.37 %, XPeng HK +10.34 %, Geely Auto +5.06 % y NIO HK +6.33 %.

Baidu HK saltó un 8.99 % cuando los inversores asiáticos aplaudieron su anuncio sobre el lanzamiento de una funcionalidad de búsqueda similar a ChatGPT. Vale la pena señalar que Hong Kong a media mañana cayó en negativo pero se recuperó en el transcurso del día, una señal de que los inversores tal vez compraron la caída ya que el índice Hang Seng cerró de nuevo por encima del gran nivel redondo sin sentido 22K en 22,072.

Todos los sectores fueron positivos en Hong Kong con solo un sector negativo en China con muy fuerte amplitud/avance frente a declive. La rotación corta de la placa principal de Hong Kong aumentó con un 20 % de la rotación total de la placa principal corta. Esta es la primera vez que la rotación corta fue del 20% o más desde el 18 de octubre^th, 2022. También tuvimos otro día de venta neta de acciones de Hong Kong por parte de inversores de China continental a través de Southbound Stock Connect.

Bastante charla sobre un informe de investigación de Goldman Sachs que destaca que los fondos de cobertura están sobreponderados en China, mientras que los fondos mutuos/solo largos todavía están infraponderados en China. Recuerde que los fondos de cobertura son comerciantes/no se casan con sus posiciones. Los fondos mutuos parecen ser mucho más escépticos ante este repunte. ¡Ay! Piense en ese gran fondo de pensiones que redujo su peso en China en octubre. ¡Imagínese cómo será su reunión de recapitulación del primer trimestre! “Entonces, ¿cómo lo hicimos al reducir nuestro peso en China a la mitad? Puaj…". ¡Tal vez no deberías invertir emocionalmente! Sin embargo, los fondos de cobertura lo están haciendo, la infraponderación de China es la razón por la cual el comercio de dolor es mayor en mi opinión.

El buen repunte de China continental fue liderado por las acciones de crecimiento, ya que los inversores extranjeros compraron $ 1.034 mil millones en acciones de China continental a través de Northbound Stock Connect. La noticia de que un gran plan de pensiones ha recortado sus inversiones de capital privado en China, lo que puede explicar de dónde proviene todo este flujo de Northbound Connect. Permanecer en grandes capitalizaciones mega / grandes líquidas tiene sentido frente a los bloqueos asociados con el capital privado. En Twitter, @ahern_brendan, puse un buen gráfico de Shanghái y Shenzhen ayer. ¡Se ve bien!

Hang Seng y Hang Seng Tech ganaron +1.05% y +3.37% respectivamente en volumen -10.5% desde ayer, que es 124% del promedio de 1 año. 440 acciones avanzaron mientras que 57 acciones disminuyeron. La rotación corta de la placa principal aumentó un +22.68 % desde ayer, lo que representa el 142 % del promedio de 1 año, ya que el 20 % de la rotación fue una rotación corta. Los factores de crecimiento superaron a los factores de valor, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Todos los sectores fueron positivos: la tecnología ganó un +4.24 %, el acabado de materiales subió un +2.88 % y el sector discrecional subió un +2.75 %, mientras que el sector financiero subió un +0.44 %. Los principales subsectores fueron automóviles, semis y hardware/equipo técnico, mientras que los productos para el hogar, los bancos y los seguros se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron moderados/altos ya que los inversionistas de China continental vendieron -$258 millones en acciones de Hong Kong con Tencent una pequeña venta neta aunque nuevamente una gran caída en los últimos dos días, Meituan una fuerte compra, Xpeng una pequeña venta neta, Li Auto una pequeña compra neta, y Kuaishou una compra neta muy pequeña.

Shanghái, Shenzhen y STAR Board ganaron +0.9 %, +1.45 % y +1.19 % respectivamente en volumen +11.69 % desde ayer, que es el 111 % del promedio de 1 año. 3,951 acciones avanzaron mientras que 539 acciones disminuyeron. Todos los sectores fueron positivos excepto los acabados inmobiliarios con un descenso del -0.68 %, con ganancias discrecionales del +2.58 %, materiales con un aumento del +2.05 % y acabados tecnológicos con un aumento del +1.55 %. Los principales subsectores fueron el automóvil, las finanzas diversificadas y los suministros de oficina, mientras que los equipos de generación de energía, la banca y la maquinaria de construcción quedaron rezagados. Los volúmenes de Northbound Stock Connect fueron moderados/altos ya que los inversionistas extranjeros compraron $1.034 mil millones en acciones de China continental con preferencia por las acciones de mega/gran capitalización. El CNY ganó un +0.23 % frente al dólar estadounidense que cerró en 6.739, los bonos del Tesoro se vendieron ligeramente, el cobre de Shanghái aumentó un 0.16 %, mientras que el acero corrugado de Shanghái cerró a la baja -1.39 %.

Rastreador de movilidad de las principales ciudades chinas

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Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.73 frente a 6.75 ayer
• CNY por EUR 7.34 frente a 7.32 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.91% versus 2.89% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 3.07% versus 3.05% ayer
• Precio del cobre + 0.16% durante la noche