Prepárese para el Día del Trabajo con tres existencias de procesamiento de alimentos

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Se espera que la innovación en la tecnología de procesamiento de alimentos y un aumento en la demanda de alimentos procesados ​​impulsen el mercado en los próximos años. Se proyecta que la industria alcance los $ 236 mil millones para 2028 con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 6.6%. También se prevé que los cambios en la dieta, incluidas dietas conscientes de la salud cada vez más destacadas en los países desarrollados y en desarrollo, impulsen el crecimiento.

A pesar de la perspectiva de crecimiento a largo plazo, persisten las luchas en la cadena de suministro que comenzaron durante la pandemia. Además, ha sido difícil predecir la disponibilidad de los productos. Debido a esto, muchas empresas tienen que actuar como sus propios proveedores y obtener sus propios productos. Los procesadores de alimentos esperan que esto les ayude a lidiar mejor con la demanda.

Los procesadores de alimentos, al igual que otras empresas, también han tenido que lidiar con luchas contra la inflación. Los precios de las proteínas han aumentado significativamente, y el pollo y la carne de res experimentaron aumentos de precios de dos dígitos. Esto ha ejercido presión sobre los márgenes; sin embargo, las empresas en gran medida han podido pasar los costos adicionales a los consumidores.

A medida que los fabricantes de alimentos luchan por encontrar mano de obra, la automatización está pasando a primer plano como una solución para ayudar a abordar este desafío. Si bien el mercado reconoció la oportunidad hace años, la industria de procesamiento de alimentos no estaba preparada. Los últimos 18 meses ayudaron a preparar más procesadores para este cambio.

En general, la industria de procesamiento de alimentos puede enfrentar desafíos en los próximos 12 meses. Sin embargo, el crecimiento a largo plazo parece positivo a medida que las empresas se adaptan a las tendencias cambiantes de los consumidores. Aunque los problemas de suministro pueden persistir, uno de los beneficios de estar en la industria de procesamiento de alimentos es que siempre habrá demanda: la gente siempre necesitará alimentos.

Clasificación de existencias de procesamiento de alimentos con las calificaciones de existencias A+ de AAII

Al analizar una empresa, es útil tener un marco objetivo que le permita comparar empresas de la misma manera. Esta es la razón por la que AAII creó A+ Stock Grades, que evalúan a las empresas en cinco factores que indican los resultados de investigación y de inversión del mundo real para identificar acciones que superan al mercado a largo plazo: valor, crecimiento, impulso, revisiones de estimaciones de ganancias (y sorpresas) y calidad.

Utilizando los grados de acciones A+ de AAII, la siguiente tabla resume el atractivo de tres acciones de procesamiento de alimentos: Kraft Heinz, JM Smucker y Tyson Foods, en función de sus fundamentos.

Resumen de calificación de acciones A+ de AAII para tres acciones de procesamiento de alimentos

Lo que revelan las calificaciones de acciones A +

Kraft Heinz (KHC) es una compañía global de alimentos y bebidas. Sus segmentos incluyen EE. UU., internacional y Canadá. La empresa fabrica y comercializa productos alimenticios y bebidas, incluidos productos lácteos, productos cárnicos, granos de café, soja y aceites vegetales, azúcar y otros edulcorantes, tomates, papas, productos de maíz, productos de trigo y productos de nueces y cacao. Sus productos se venden a través de sus propias organizaciones de ventas y a través de intermediarios, agentes y distribuidores independientes a cuentas de cadena, mayoristas, cooperativas e independientes de abarrotes, tiendas de conveniencia, farmacias, tiendas de valor, panaderías, farmacias, comerciantes masivos, clubes de tiendas e instituciones. Los productos de la compañía también se venden en línea a través de varias plataformas de comercio electrónico y minoristas. Kraft Heinz ofrece sus productos bajo varias marcas, como Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle y Wattie's.

La empresa tiene una calificación de valor de C, basada en su puntaje de valor de 48, que se considera promedio. Las puntuaciones más bajas indican una acción más atractiva para los inversores de valor y, por lo tanto, una mejor calificación.

La clasificación Value Score de Kraft Heinz se basa en varias métricas de valoración tradicionales. La empresa tiene una puntuación de 18 para rendimiento del accionista, 21 para la relación precio-valor en libros (P/B) y 46 para la relación precio-ventas (P/S), cuanto menor es la puntuación, mejor para el valor. La empresa tiene un rendimiento para el accionista del 4.1%, una relación precio-valor contable de 0.96 y una relación precio-ventas de 1.79. La relación de valor empresarial a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) es de 11.5, lo que se traduce en una puntuación de 57.

El grado de valor es el rango de percentil del promedio de los rangos de percentil de las métricas de valoración mencionadas anteriormente, junto con la relación precio-flujo de caja libre y la relación precio-beneficio (P/E).

Kraft Heinz tiene un Momentum Grade de B, basado en su Momentum Score de 77. Esto significa que ocupa un lugar destacado en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fortaleza de precios relativa por encima del promedio de 3.8 % en el trimestre más reciente, 1.1 % negativo en el segundo trimestre más reciente, 25.2 % en el tercer trimestre más reciente y 9.4 % negativo en el cuarto -trimestre más reciente. Los puntajes son 61, 64, 88 y 49 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fuerza relativa ponderada de los cuatro trimestres es del 4.4 %, lo que se traduce en una puntuación de 77. El rango de fuerza relativa ponderada de los cuatro trimestres es el cambio de precio relativo de cada uno de los últimos cuatro trimestres, con el cambio de precio trimestral más reciente dado un ponderación del 40% y cada uno de los tres trimestres anteriores con una ponderación del 20%.

La empresa tiene un Grado de calidad de B, basado en su Puntuación de calidad de 76. Kraft Heinz tiene una puntuación de 80 para el cambio en el total de pasivos a activos, 76 para el F-Score y 72 para el rendimiento del capital invertido (ROCI). La empresa tiene un cambio en pasivos totales a activos de 4.5% negativo, un F-Score de 6 y un retorno sobre el capital invertido de 36.3%. El F-Score es un número entre cero y nueve que evalúa la solidez de la posición financiera de una empresa. Considera la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa de una empresa. Los altos puntajes son parcialmente compensados ​​por un bajo ingreso bruto sobre activos de 8.9%. Además, Kraft Heinz tiene un grado de crecimiento de D basado en una tasa de crecimiento de ganancias por acción pobre de cinco años de 25.8% negativo y una tasa de crecimiento de ventas de cinco años de 0.2% negativo.

JM Smucker (SJM) es una empresa fabricante y comercializadora de productos alimenticios y bebidas. Sus segmentos incluyen alimentos para mascotas minoristas de EE. UU., café minorista de EE. UU. y alimentos de consumo minorista de EE. UU. Los productos de JM Smucker incluyen café, comida para gatos, refrigerios para mascotas, comida para perros, mantequilla de maní, productos de mano congelados, productos para untar de frutas, productos para el control de porciones, jugos y bebidas, así como mezclas e ingredientes para hornear. El segmento minorista de alimentos para mascotas de EE. UU. incluye los productos de marca Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni y Nature's Recipe. El segmento minorista de café de EE. UU. incluye principalmente las ventas nacionales de café con las marcas Folgers, Dunkin' y Cafe Bustelo. El segmento de alimentos de consumo minorista de EE. UU. incluye principalmente las ventas nacionales de productos de marca Smucker's y Jif. Sus instalaciones de distribución están ubicadas en Pensilvania, Nueva York, Alabama, Washington, Kansas, Kentucky, Colorado, Tennessee, Luisiana, Ohio, California, Quebec y Virginia.

Una acción de mayor calidad posee rasgos asociados con un potencial alcista y un riesgo reducido a la baja. Las pruebas retrospectivas del grado de calidad muestran que las acciones con calificaciones más altas, en promedio, superaron a las acciones con calificaciones más bajas durante el período de 1998 a 2019.

JM Smucker tiene un Grado de calidad A con una puntuación de 84. El Grado de calidad A+ es el rango percentil del promedio de los rangos percentiles de rendimiento de los activos (ROA), rendimiento del capital invertido, beneficio bruto de los activos, rendimiento de recompra, cambio en el total de pasivos a activos, devengos a activos, Riesgo de quiebra de doble prima Z Puntuación (Z) y puntuación F. La puntuación es variable, lo que significa que puede considerar las ocho medidas o, si alguna de las ocho medidas no es válida, las medidas válidas restantes. Sin embargo, para que se les asigne un Nivel de calidad, las acciones deben tener una medida válida (no nula) y la clasificación correspondiente para al menos cuatro de las ocho medidas de calidad.

La empresa ocupa un lugar destacado en términos de F-Score y rendimiento de recompra. JM Smucker tiene un F-Score de 7 y un rendimiento de recompra del 1.6%. El F-Score medio del sector y el rendimiento de recompra son 4 y 0.4% negativo, respectivamente. Sin embargo, JM Smucker se ubica mal en términos de ingreso bruto a activos, en el percentil 39.

Las revisiones de las estimaciones de ganancias ofrecen una indicación de cómo ven los analistas las perspectivas a corto plazo de una empresa. Por ejemplo, JM Smucker tiene una calificación de revisiones de estimación de ganancias de A, que es muy positiva. La calificación se basa en la importancia estadística de sus últimas dos sorpresas de ganancias trimestrales y el cambio porcentual en su estimación de consenso para el año fiscal actual durante el último mes y los últimos tres meses.

JM Smucker informó una sorpresa de ganancias positiva para el primer trimestre de 2023 del 31.3 %, y en el trimestre anterior informó una sorpresa de ganancias positiva del 18.6 %. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el segundo trimestre de 2023 aumentó de $ 2.172 a $ 2.197 por acción debido a cuatro revisiones al alza y cinco a la baja. En los últimos tres meses, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2023 aumentó un 5.6 %, de $8.057 a $8.505 por acción, según 10 revisiones al alza.

La empresa tiene un grado de valor de D, basado en su puntaje de valor de 63, que se considera caro. Esto se deriva de una muy alta relación precio-flujo de caja libre de 165.7 y una alta relación precio-beneficio de 25.8, mientras que la mediana de la relación precio-beneficio del sector es 19.0. Además, JM Smucker tiene una calificación de crecimiento de D basada en un débil crecimiento del flujo de caja operativo interanual trimestral negativo del 128.3 % y una débil tasa de crecimiento de las ventas en cinco años del 1.6 %.

Alimentos Tyson (TSN) es una empresa de alimentos enfocada en proteínas. Sus segmentos incluyen carne de res, cerdo, pollo y alimentos preparados. El segmento de carne de res incluye sus operaciones relacionadas con el procesamiento de ganado alimentado vivo y la fabricación de canales de res preparadas en cortes primarios y subprimarios y productos listos para la caja. También incluye ventas de productos afines como pieles y carnes variadas, así como operaciones logísticas para mover productos a través de la cadena de suministro. El segmento de carne de cerdo incluye operaciones relacionadas con el procesamiento de cerdos vivos para el mercado y la fabricación de canales de cerdo en cortes primarios y subprimarios y productos listos para la caja. El segmento de pollo incluye operaciones nacionales relacionadas con la cría y el procesamiento de pollos vivos y la compra de materias primas para productos de pollo frescos, congelados y de valor agregado, así como las ventas de productos afines. Los alimentos preparados incluyen operaciones relacionadas con la fabricación y comercialización, productos alimenticios congelados y refrigerados y operaciones logísticas para mover productos a través de la cadena de suministro.

Tyson Foods tiene un grado de calidad de A con una puntuación de 82. La empresa ocupa un lugar destacado en términos de rendimiento de los activos, cambio en el total de pasivos a activos y F-Score. Tyson Foods tiene un rendimiento de los activos del 11.2 %, una variación del total de pasivos respecto de los activos de 6.1 % negativo y una calificación F de 7. La variación promedio de la industria en el total de pasivos respecto de los activos es significativamente peor que la de Tyson Foods con un 3.2 %. La compañía también se ubica por debajo de la mediana de la industria en ingresos brutos a activos y rendimiento de recompra.

Tyson Foods tiene un Momentum Grade de C, basado en su Momentum Score de 60. Esto significa que está en el promedio en términos de su fuerza relativa ponderada en los últimos cuatro trimestres. Esta puntuación se deriva de una fortaleza de precio relativa de 10.0 % negativo en el trimestre más reciente, 3.8 % negativo en el segundo trimestre más reciente, 29.6 % en el tercer trimestre más reciente y 2.5 % negativo en el cuarto trimestre más reciente. -trimestre reciente. Los puntajes son 31, 59, 91 y 66 secuencialmente desde el trimestre más reciente. La fortaleza del precio relativo ponderado de cuatro trimestres es del 0.7%, lo que se traduce en una puntuación de 60.

Tyson Foods reportó una sorpresa de ganancias para el tercer trimestre de 2022 de 1.9% negativo, y en el trimestre anterior reportó una sorpresa de ganancias positiva de 20.0%. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para el cuarto trimestre de 2022 disminuyó de $ 1.950 a $ 1.774 por acción debido a nueve revisiones a la baja. Durante el último mes, la estimación de ganancias de consenso para todo el año 2022 disminuyó un 2.0 %, de $9.034 a $8.853 por acción, según una revisión al alza y nueve a la baja.

La empresa tiene un grado de valor de B, basado en su puntaje de valor de 39, que está en el rango de valor. Esto se deriva de una relación precio/ventas muy baja de 0.53 y una relación precio-beneficio baja de 7.0, que se ubican en el percentil 17 y 16, respectivamente. Tyson Foods tiene una calificación de crecimiento de C basada en una puntuación de 44. La compañía tiene una sólida tasa de crecimiento del flujo de efectivo operativo de cinco años del 7.2%. Sin embargo, esto se ve compensado por una baja tasa de crecimiento del flujo de efectivo operativo trimestral de 49.0% negativo.

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Las acciones que cumplen los criterios del enfoque no representan una lista "recomendada" o "compra". Es importante realizar la debida diligencia.

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