Por tercera vez consecutiva, la Reserva Federal de EE. UU. elevó la tasa de los fondos federales en tres cuartos de punto porcentual, colocando la tasa de préstamo a un día entre 3.00% y 3.25%.
A principios de este año, esa tasa estaba cerca del 0%.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó que si bien ese no era su objetivo, puede ser necesaria una recesión para controlar la inflación. "Existe una probabilidad muy alta de que tengamos un período de... un crecimiento mucho menor", dijo Powell en comentarios después del anuncio del aumento de tasas.
El enfoque de Powell está claramente en la inflación. Con dos reuniones restantes este año, el gráfico de puntos del Comité Federal de Mercado Abierto muestra más aumentos en camino. Se espera que el FOMC termine el año con una tasa del 4.4%. Podríamos estar viendo un aumento adicional de la misma cantidad a principios de noviembre, seguido de un aumento de medio punto porcentual a mediados de diciembre.
La buena noticia es que podría ser el final. El gráfico de puntos indica una tasa del 4.6 % el próximo año, ligeramente por encima de la cifra prevista para finales de 2022 del 4.4 %.
La mala noticia es que, según las proyecciones actuales, no se espera que las tasas bajen hasta 2024.
Los comentarios de Powell casi sellaron el destino a corto plazo del mercado de valores. Apenas la semana pasada, indiqué que un re-prueba de 3700 en el S&P 500 estaba en juego. Como los futuros continuaron cayendo después del cierre del miércoles, el índice de gran capitalización estaba a menos de 100 puntos de esa cifra.
El S&P 500 permanece muy por debajo de sus promedios móviles clave de 50 días (azul) y 200 días (rojo). El índice no ha cerrado por encima de su promedio móvil de 200 días desde el 8 de abril.
Nos hemos referido a “3700”, pero la verdadera área de soporte es ligeramente más baja, un rango entre 3655 y 3686 (sombreado en amarillo). Si el precio puede penetrar esa zona amarilla, podríamos golpear una bolsa de aire. Se podrían atraer más vendedores ya que el S&P 500 habrá alcanzado un nuevo mínimo en lo que va del año.
Un movimiento brusco a la baja podría conducir a la capitulación. El miedo se disparará, junto con el índice de volatilidad, y podrían producirse fuertes ventas. Intradía, una larga vela roja podría convertirse en una mecha mientras los compradores buscan gangas e intentan tocar fondo.
Tenga en cuenta que mientras todo el mundo está discutiendo sobre las tasas de interés, también está en vigor el ajuste cuantitativo. Este programa reduce el balance de $ 9 billones de la Fed y es otra medida antiinflacionaria.
Este mes, la Fed elevó su cifra de ajuste cuantitativo a $95 mil millones por mes, como puede leer en este estupendo Dinero Real artículo sobre este tema.
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Fuente: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/let-s-see-how-the-fed-s-rate-hike-fit-into-your-portfolio-16103200?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr= yahoo