Powell respalda aumentos anticipados de tasas de la Fed, dice medio punto en la mesa

(Bloomberg) — El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, bendijo un aumento de la tasa de interés de medio punto el próximo mes y señaló su apoyo a un ajuste más agresivo para frenar la inflación al señalar que vio mérito en los movimientos de política de “carga inicial”.

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“Diría que habrá 50 puntos básicos sobre la mesa para la reunión de mayo”, dijo Powell a un panel organizado por el FMI el jueves en Washington que compartió con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y otros funcionarios. “Realmente estamos comprometidos a usar nuestras herramientas para recuperar una inflación del 2%”, dijo, refiriéndose al objetivo de la Fed para aumentos anuales de precios.

Los futuros de tasas de interés están valorando completamente un movimiento de medio punto en la tasa de préstamo de referencia cuando los banqueros centrales de EE. UU. se reúnan el 3 y 4 de mayo y otro aumento de medio punto tiene un precio total para junio. Los inversores están apostando a un tercer aumento de medio punto para julio y el colega de Powell en la Fed de St. Louis, James Bullard, ha abierto un debate sobre hacer un aumento más agresivo de 75 puntos básicos si es necesario.

Powell dijo que "hay algo en la idea de los movimientos de carga frontal" si corresponde, "por lo que apunta en la dirección de 50 puntos básicos sobre la mesa". Se negó a comentar sobre los precios del mercado, pero señaló que las actas de la reunión de marzo de la Fed mostraron que muchos funcionarios respaldaron uno o más aumentos de tasas de medio punto para enfriar los precios.

Los banqueros centrales están lidiando con algunas de las tasas de inflación más altas desde la década de 1980 que están siendo presionadas aún más a medida que la invasión rusa de Ucrania aumenta los precios de los alimentos y la energía y los bloqueos de coronavirus de China enredan nuevamente las cadenas de suministro.

En EE. UU., el índice de precios al consumidor aumentó un 8.5 % en marzo respecto al año anterior, el máximo desde 1981; El objetivo de la Fed se basa en una medida separada conocida como índice de precios de gastos de consumo personal. Los funcionarios de la Fed han señalado que planean elevar la tasa de referencia este año a un nivel "neutral" que no acelere ni desacelere la economía, que podría ser 2 puntos porcentuales más alto que donde lo tienen ahora.

También es probable que los funcionarios de la Fed den luz verde en mayo a un plan para comenzar a reducir su balance general, con una segunda vuelta limitada a 95 millones de dólares al mes combinados para los bonos del Tesoro y los valores respaldados por hipotecas.

El mercado laboral de EE. UU. ha sido sólido, con empleadores que agregaron casi 1.7 millones de puestos de trabajo en el primer trimestre, lo que redujo la tasa de desempleo al 3.6% el mes pasado.

Powell reconoció la estrechez del mercado laboral, pero dijo que estaba “demasiado caliente” y que la Fed lo va a enfriar.

“Es un mercado laboral muy, muy bueno para los trabajadores”, dijo. “Es nuestro trabajo llevarlo a un lugar mejor donde la oferta y la demanda estén más juntas”.

Los funcionarios de la Fed pronostican que un crecimiento más lento en el extranjero, condiciones financieras más estrictas en EE. UU. y menos gasto fiscal pueden reducir la demanda y la inflación de EE. UU. sin aumentar el desempleo.

“La Fed tiene mucho trabajo por hacer aquí”, dijo Mark Zandi, economista jefe de Moody's Analytics, en una charla en video organizada por The Volcker Alliance el jueves. “Supongo que van a ser flexibles y se ajustarán cuando sea necesario y podrán ajustar lo suficiente para frenar el crecimiento” sin socavar “la recuperación económica”.

(Actualiza con un nuevo comentario de Powell sobre el mercado laboral caliente tres párrafos desde abajo).