Peloton (PTON) informa que aumentan las pérdidas en el cuarto trimestre de 4

paquete informó el jueves de un aumento de las pérdidas y una caída de las ventas en su cuarto trimestre fiscal, ya que el fabricante de equipos de fitness conectados intenta recuperar a los inversores con recortes de costos y cambios estratégicos.

Las acciones de la compañía cayeron más del 20 %, un día después de que las acciones subieran más del 20 % el noticias de su asociación con Amazon.

Marca el sexto trimestre consecutivo de pérdidas reportadas de Peloton. La compañía dijo que su objetivo es alcanzar el flujo de efectivo de equilibrio trimestralmente en la segunda mitad de su año fiscal 2023.

Aún así, el director ejecutivo de Peloton, Barry McCarthy, dijo que espera que el mercado de la actividad física conectada siga siendo un desafío en el futuro previsible, ya que la demanda de los consumidores de máquinas de ejercicios en el hogar disminuye de Pandemia de COVID-XNUMX máximos

Desde McCarthy asumió como director ejecutivo del fundador de Peloton, John Foley, en febrero, la empresa ha buscado cambios radicales que aún no han dado sus frutos por completo. Peloton aumentó las cuotas de membresía, subieron los precios de algunos equipos, despidió a miles de trabajadores, probó una opción de alquiler, salió de la entrega de última milla y transfirió toda la producción a terceros. El miércoles, Peloton también comenzó a vender una parte de sus productos en Amazon en los Estados Unidos, su primer acuerdo de este tipo con otro minorista.

“Los detractores observarán nuestro desempeño financiero [del cuarto trimestre] y verán un crisol de ingresos decrecientes, margen bruto negativo y pérdidas operativas más profundas”, escribió McCarthy en una carta a los accionistas de Peloton.

“Pero lo que veo es un progreso significativo que impulsa nuestro regreso y la resiliencia a largo plazo de Peloton”, dijo. "Todavía tenemos trabajo que hacer."

Peloton no ofreció una perspectiva para su próximo año fiscal 2023. Para el primer trimestre que finaliza el 30 de septiembre, dijo que ve que los suscriptores se mantendrán estables y los ingresos oscilarán entre $ 625 millones y $ 650 millones, por debajo de las estimaciones de los analistas. Peloton dijo que esto tiene en cuenta la debilidad de la demanda a corto plazo y las fluctuaciones estacionales del negocio.

Hubo un lado positivo para la empresa: esto marcó el primer trimestre informado de Peloton en el que los ingresos por suscripciones de mayor margen representaron la mayoría de las ventas totales.

Durante una llamada con analistas, McCarthy también mencionó una serie de cosas que Peloton aún está probando para aumentar las ventas. Estos incluyen la venta de bicicletas usadas, el alquiler de bicicletas por una tarifa mensual y la adición de nuevos niveles a la aplicación digital de Peloton, incluido un nivel premium en el que las personas pagarían más por contenido ampliado y mejores funciones.

“No es suficiente solo reducir los gastos, tenemos que aumentar los ingresos”, dijo.

Usando las guerras de alquiler de películas como ejemplo, McCarthy dijo que Netflix pudo superar a Blockbuster, un negocio de alquiler de películas que se declaró en bancarrota en 2010, porque ofrecía a sus clientes contenido personalizado y muchas opciones.

Las pérdidas aumentan

La pérdida neta de Peloton se amplió en el período de tres meses finalizado el 30 de junio a 1.24 millones de dólares, o 3.68 dólares por acción, frente a una pérdida de 313.2 millones de dólares, o 1.05 dólares por acción, un año antes.

McCarthy dijo que las pérdidas se debieron a los esfuerzos de Peloton para evitar un exceso de inventario, reducir los costos fijos y abordar otros problemas de la cadena de suministro. A principios de este año, la compañía se embarcó en un Plan de reestructuración de $ 800 millones. Peloton finalizó el cuarto trimestre con un inventario de 1.1 millones de dólares, en comparación con los 937.1 millones de dólares del año anterior.

Los ingresos cayeron un 28% a $ 678.7 millones desde $ 936.9 millones el año anterior. Eso estuvo por debajo de los 718.2 millones de dólares que los analistas habían estado buscando, según estimaciones de Refinitiv.

Dentro de esa cifra, los ingresos de fitness conectado que incluyen la contribución de El negocio Precor de Peloton cayó un 55% a $ 295.6 millones.

El margen bruto de fitness conectado de Peloton fue otro punto desolador, con un 98.1 % negativo en comparación con el 11.7 % positivo del año anterior. Peloton dijo que experimentó mayores gastos de logística por entrega, mayores costos portuarios y de almacenamiento, además de cargos relacionados con la retiro del mercado de su máquina para correr Tread+.

Peloton registró 383.1 millones de dólares en ingresos por suscripciones, un 36 % más que el año anterior y que representa el 56.4 % de las ventas totales de la empresa. El margen bruto de suscripción aumentó hasta el 67.9 % desde el 63.3 %.

McCarthy, quien anteriormente trabajó en Netflix y Spotify, ha dejado en claro que está más interesado en buscar el crecimiento en el lado de suscripción del negocio de Peloton, en lugar de poner tanto énfasis en el hardware. Él cree que la aplicación digital de Peloton será fundamental para el éxito futuro de la empresa.

Peloton gastó $412 millones en efectivo en el cuarto trimestre, luego de promediar un flujo de caja negativo de $650 millones en cada uno de los dos trimestres anteriores. Terminó junio con $1.25 millones en reservas de efectivo y una línea de crédito renovable de $500 millones.

El analista de BMO Capital Markets, Simeon Siegel, aplaudió a McCarthy por tomar algunas "decisiones muy constructivas" para detener una fuga de efectivo en los últimos meses. Pero, dijo, Peloton puede estar enfrentando un problema mayor de saturación de marca.

Peloton finalizó su último trimestre con 2.97 millones de suscripciones de fitness conectadas, prácticamente igual a los niveles del trimestre anterior y un 27 % más que hace un año. Los suscriptores de Connected Fitness son personas que poseen un producto Peloton, como su bicicleta original, y también pagan una tarifa mensual para acceder a clases de entrenamiento en vivo y bajo demanda.

Sin embargo, su recuento total de miembros disminuyó en unas 143,000 personas desde el trimestre anterior a 6.9 millones. McCarthy, siguiendo la visión inicial de Foley, ha dicho que la compañía espera algún día acumular 100 millones de miembros.

Los niveles de abandono mensuales netos promedio de Peloton para los usuarios de fitness conectados aumentaron hasta el 1.41 % desde el 0.73 % hace un año.

La compañía dijo que esto estaba por encima de sus expectativas internas en parte debido a un fallo de protección al consumidor en Canadá que obligó a todos los clientes del país a aprobar los aumentos de precios de suscripción que entraron en vigor en junio, y alrededor del 85% de ellos lo han hecho hasta la fecha. Peloton dijo que esperaba que algunas personas dejaran de ser miembros después de que subieran los precios.

Pero los inversores podrían desconfiar del salto. Una tasa de abandono más baja sería una mejor noticia para Peloton, ya que significa que las personas se quedan y continúan pagando sus membresías.

McCarthy dijo en la carta a los accionistas que el cuarto trimestre debería ser el "punto culminante" para las cancelaciones y los cargos de reestructuración relacionados con los desafíos del inventario y la cadena de suministro. También debería marcar el comienzo de la historia de regreso de Peloton, dijo.

Las acciones de Peloton han caído alrededor de un 60 % en lo que va del año, al cierre del mercado del miércoles. Su capitalización de mercado ha caído por debajo de los 5 millones de dólares, después de alcanzar casi los 50 millones de dólares a principios de 2021.