Gestor de fondos de cobertura multimillonario Paul Tudor Jones cree que la economía de EE. UU. está cerca o ya está en medio de una recesión, ya que la Reserva Federal se apresuró a controlar la inflación vertiginosa con aumentos agresivos de las tasas.
“No sé si empezó ahora o hace dos meses”, dijo Jones en el programa de CNBC “Squawk Box” el lunes cuando se le preguntó sobre los riesgos de recesión. “Siempre nos enteramos y siempre nos sorprendemos cuando comienza oficialmente la recesión, pero asumo que vamos a entrar en una”.
La Oficina Nacional de Investigación Económica es el árbitro oficial de las recesiones y utiliza múltiples factores para tomar su determinación. El NBER define la recesión como "una disminución significativa en la actividad económica que se extiende por toda la economía y dura más de unos pocos meses". Sin embargo, los economistas de la oficina afirman que ni siquiera usan el producto interno bruto como un barómetro principal.
El PIB cayó tanto en el primer trimestre como en el segundo, y la primera lectura del tercer trimestre se publica el 3 de octubre.
El fundador y director de inversiones de Tudor Investment dijo que hay un libro de jugadas de recesión específico a seguir para los inversores que navegan en aguas traicioneras, y la historia muestra que los activos de riesgo tienen más espacio para caer antes de tocar fondo.
“La mayoría de las recesiones duran alrededor de 300 días desde el comienzo”, dijo Jones. “El mercado de valores ha bajado, digamos, un 10%. Lo primero que sucederá es que las tasas a corto plazo dejarán de subir y comenzarán a bajar antes de que el mercado de valores toque fondo”.
El famoso inversionista dijo que es muy difícil para la Fed llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%, en parte debido a los aumentos salariales significativos.
“La inflación es un poco como la pasta de dientes. Una vez que lo sacas del tubo, es difícil volver a meterlo”, dijo Jones. “La Fed está tratando furiosamente de quitarse ese sabor de boca… Si entramos en recesión, eso tendrá consecuencias realmente negativas para una variedad de activos”.
Para luchar contra la inflación, la Fed está endureciendo la política monetaria a su ritmo más agresivo desde la década de 1980. El banco central elevó las tasas el mes pasado en tres cuartos de punto porcentual por tercera vez consecutiva, prometiendo más caminatas por venir. Jones dijo que el banco central debería seguir ajustando para evitar un dolor a largo plazo para la economía.
“Si no continúan y tenemos una inflación alta y permanente, creo que creará más problemas en el futuro”, dijo Jones. “Si vamos a tener prosperidad a largo plazo, debe tener una moneda estable y una forma estable de valorarla. Así que sí, tienes que tener algo del 2% y por debajo de la inflación a muy largo plazo para tener una sociedad estable. Así que hay un dolor a corto plazo asociado con una ganancia a largo plazo”.
Jones saltó a la fama después de que predijo y se benefició de la caída del mercado de valores de 1987. También es presidente de la organización sin fines de lucro Just Capital, que clasifica a las empresas públicas estadounidenses en función de métricas sociales y ambientales.
Fuente: https://www.cnbc.com/2022/10/10/paul-tudor-jones-believes-we-are-in-or-near-a-recession-and-history-shows-stocks-have- más-to-fall.html