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Tamano del texto Palo Alto Networks está dentro de uno o dos trimestres de alcanzar la rentabilidad según los principios de contabilidad generalmente aceptados. Dreamstime Palo Alto Networks acciones tienen aguantó un poco mejor que la mayoría de las demás acciones de software en la reciente venta masiva de tecnología, y por una buena razón: en una era de "transformación digital", lo último que desea recortar del presupuesto de gastos de TI es el software para defender la red corporativa de los malos.Pero el analista de Morgan Stanley, Hamza Fodderwala, afirma en una nota de investigación el jueves que las acciones de Palo Alto Networks (ticker: PANW) siguen "infravaloradas". Mantiene su calificación de sobrepeso y el precio objetivo de $823 en la acción, lo que implica una ganancia potencial del 68 % con respecto a los niveles recientes.En transacciones recientes, las acciones de Palo Alto Networks subieron un 0.4%, a $493.96, mientras que las Nasdaq Composite bajó un 1.2%. La acción ha bajado un 11% este año.La nota de Fodderwala se centra en dos puntos específicos. Para empezar, cree que los inversionistas están demasiado preocupados por el gasto de compensación basado en acciones relativamente alto de la compañía. Como reconoce, la compensación basada en acciones en Palo Alto Networks representa aproximadamente el 20 % de los ingresos, muy por encima de sus rivales. Check Point (CHKP), en torno al 5%, y Fortinet (FTNT), alrededor del 7%. Pero también dice que la cifra más alta refleja en gran medida la actividad de fusiones y adquisiciones, cuando la empresa emitió acciones para retener a los ejecutivos clave de las empresas adquiridas. El analista señala que Palo Alto Networks tiene márgenes de flujo de caja libre superiores al 30% y más de $2 mil millones en flujo de caja libre anualizado. Él cree que la compañía puede recomprar acciones a una tasa anualizada de $ 1 mil millones a $ 1.5 mil millones más allá del año fiscal de julio de 2022, lo que debería compensar con creces la dilución de los programas de compensación basados en acciones en el futuro.El segundo punto clave de Fodderwala es que Palo Alto Networks está dentro de uno o dos trimestres de alcanzar la rentabilidad según los principios contables generalmente aceptados, con una rentabilidad de los últimos 12 meses tan pronto como a mediados de 2023. Una vez que eso suceda, agrega, la empresa sería un "competidor fuerte" para incorporarse a la S & P 500. Las acciones generalmente suben cuando se agregan al índice. El analista concluye que con el comercio de acciones a unas 20 veces el flujo de efectivo libre esperado en el calendario 2023, y con la línea superior creciendo un 30%, y dada la "durabilidad de asegurar el gasto en un período de incertidumbre macro", las acciones de Palo Alto Networks ofrecen "una de las recompensas de riesgo más atractivas en nuestro universo de software”.Escriba a Eric J. Savitz al [email protected]
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Palo Alto Networks acciones tienen aguantó un poco mejor que la mayoría de las demás acciones de software en la reciente venta masiva de tecnología, y por una buena razón: en una era de "transformación digital", lo último que desea recortar del presupuesto de gastos de TI es el software para defender la red corporativa de los malos.
Pero el analista de Morgan Stanley, Hamza Fodderwala, afirma en una nota de investigación el jueves que las acciones de Palo Alto Networks (ticker: PANW) siguen "infravaloradas". Mantiene su calificación de sobrepeso y el precio objetivo de $823 en la acción, lo que implica una ganancia potencial del 68 % con respecto a los niveles recientes.
En transacciones recientes, las acciones de Palo Alto Networks subieron un 0.4%, a $493.96, mientras que las
Nasdaq Composite bajó un 1.2%. La acción ha bajado un 11% este año.
La nota de Fodderwala se centra en dos puntos específicos.
Para empezar, cree que los inversionistas están demasiado preocupados por el gasto de compensación basado en acciones relativamente alto de la compañía. Como reconoce, la compensación basada en acciones en Palo Alto Networks representa aproximadamente el 20 % de los ingresos, muy por encima de sus rivales.
Check Point (CHKP), en torno al 5%, y
Fortinet (FTNT), alrededor del 7%. Pero también dice que la cifra más alta refleja en gran medida la actividad de fusiones y adquisiciones, cuando la empresa emitió acciones para retener a los ejecutivos clave de las empresas adquiridas.
El analista señala que Palo Alto Networks tiene márgenes de flujo de caja libre superiores al 30% y más de $2 mil millones en flujo de caja libre anualizado. Él cree que la compañía puede recomprar acciones a una tasa anualizada de $ 1 mil millones a $ 1.5 mil millones más allá del año fiscal de julio de 2022, lo que debería compensar con creces la dilución de los programas de compensación basados en acciones en el futuro.
El segundo punto clave de Fodderwala es que Palo Alto Networks está dentro de uno o dos trimestres de alcanzar la rentabilidad según los principios contables generalmente aceptados, con una rentabilidad de los últimos 12 meses tan pronto como a mediados de 2023. Una vez que eso suceda, agrega, la empresa sería un "competidor fuerte" para incorporarse a la
S & P 500. Las acciones generalmente suben cuando se agregan al índice.
El analista concluye que con el comercio de acciones a unas 20 veces el flujo de efectivo libre esperado en el calendario 2023, y con la línea superior creciendo un 30%, y dada la "durabilidad de asegurar el gasto en un período de incertidumbre macro", las acciones de Palo Alto Networks ofrecen "una de las recompensas de riesgo más atractivas en nuestro universo de software”.
Escriba a Eric J. Savitz al [email protected]
Fuente: https://www.barrons.com/articles/palo-alto-networks-stock-is-too-cheap-51656605706?siteid=yhoof2&yptr=yahoo