Palantir está casi listo para bailar, pero ¿de qué manera? Prueba este comercio

El lunes por la mañana Palantir Technologies (PLT) publicó los resultados financieros del tercer trimestre de la empresa. Los resultados fueron vistos como pedestres en el mejor de los casos.

Palantir era uno de mis viejos favoritos desde el comienzo de su vida como empresa que cotiza en bolsa. Primero estaba arriba, luego estaba abajo, y luego estaba abajo un poco más. Una vez que bajé un 8%, me despedí. Los lectores recordarán mi regla del 8%. Para los chicos nuevos, me esfuerzo mucho en no permitirme nunca perder más del 8% en una posición a menos que suceda cuando estoy dormido. Parte de la gestión de riesgos.

Bueno, desde el ápice de las acciones en septiembre de 2021, el precio de las acciones ha caído aproximadamente un 73%. Coloqué PLTR en el bullpen "Acciones por debajo de $ 10" hace un tiempo. Todavía está allí, aún sin haber ganado una promoción a la cartera real.

Para el período de tres meses que finalizó el 30 de septiembre, Palantir registró un BPA ajustado de $0.01 (BPA GAAP: $0.06) con ingresos de $477.88 millones. crecimiento del 21.9% y superó el consenso.

La utilidad de operación ascendió a $-62.191M (-13%), ya que la utilidad de operación ajustada fue de $81.25M (+17%). La utilidad neta total llegó a $-123.875M. Con mucho, la parte del león del ajuste se hizo por compensación basada en acciones, que ascendió a $140.308M. El EBITDA ajustado creció 18% a $87.192M, mientras que el flujo de caja libre ajustado mejoró 8% a $36.56M.

Tuercas y tornillos

– Los ingresos en EE. UU. aumentaron un 31 % hasta los 297 millones de dólares.

– Los ingresos del gobierno de EE. UU. crecieron un 23%.

– Los ingresos comerciales de EE. UU. crecieron un 53%.

– El número de clientes creció un 66 %.

– El número de clientes de EE. UU. creció un 124% a 132.

– Valor total del contrato cerrado de $ 1.3B.

– Valor total del contrato de EE. UU. cerrado de $ 1.1B.

Outlook

Para el trimestre actual, después de calcular un impacto negativo de $ 5 millones por el tipo de cambio, Palantir espera generar $ 503 millones a $ 505 millones en ingresos. Excluyendo FX, la empresa habría esperado entre $508 y $510 millones. Wall Street estaba generalmente alrededor de $ 506 millones en este número. La empresa espera generar ingresos ajustados de las operaciones de $78 millones a $80 millones.

Para todo el año 2022, después de calcular un impacto negativo adicional de 6 millones de dólares por el tipo de cambio desde el último trimestre, Palantir ha reafirmado la previsión de ingresos de 1.9 millones de dólares a 1.902 millones de dólares. Ex-FX, Palantir habría guiado los ingresos hacia $ 1.906 mil millones a $ 1.908 mil millones. Wall Street estaba en $ 1.9 mil millones para esta métrica. La empresa también está elevando su perspectiva de ingresos operativos ajustados para todo el año de 341 millones de dólares a 343 millones de dólares a 384 millones de dólares a 386 millones de dólares.

Balance

Palantir finalizó el trimestre con una posición de efectivo neta de $2.489 mil millones, que incluye efectivo restringido actual y valores negociables, y activos circulantes de $2.947 mil millones. Los pasivos circulantes ascendieron a $688.3M. Esto deja a la empresa con una razón corriente enorme de 4.28.

Los activos totales suman $ 3.319B. No existen activos intangibles reclamados en el balance. Los pasivos totales menos el patrimonio ascienden a 932 millones de dólares. Esto incluye la no entrada de deuda a largo o corto plazo. Diga una cosa sobre Palantir, este es uno de los balances de mayor calidad que usted y yo encontraremos al analizar acciones.

Mis pensamientos

Quiero estar loco por PLTR. Realmente lo hago, especialmente con ese balance que realmente admiro. El hecho es que el margen de utilidad bruta disminuyó a 79.7% desde 81.7% para el año anterior comp. La verdad es que el margen operativo GAAP aún no se ha impreso en territorio positivo. Lo cierto es que el margen de flujo de caja libre se ha reducido al 7.7% desde el 30.4% de hace un año. El hecho es que la acción aún cotiza a 162 veces las ganancias prospectivas.

Finalmente, la conclusión es que hay un negocio aquí, proporciona un servicio necesario a sus clientes, pero incluso a este bajo precio por acción, las acciones siguen siendo demasiado caras.

Los lectores notarán que esta acción alcanzó la resistencia en el (mínimo) nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% en alrededor de $11.60 a principios de agosto. (El modelo de mi computadora no proporciona los niveles de 23.6 % y 78.6 %, ya que son un poco más avanzados que los niveles estándar de Fib, así que cuando importan, tengo que dibujarlos en el gráfico).

Realmente retrocediendo antes de eso, a abril y mayo, estas acciones comenzaron a consolidarse después de la larga liquidación desde los niveles de septiembre de 2021. Esto ha llevado a lo que parece ser una formación de "triángulo simétrico" o "banderín de cierre". Este tipo de patrón gráfico a menudo conduce a una ruptura violenta en una dirección u otra. Los fundamentos son mixtos. Los técnicos dicen que esta acción está casi lista para bailar. ¿En qué dirección? No puedo decir... pero la relación riesgo/recompensa a estos precios ha mejorado mucho a pesar de la valoración muy estirada. Es por eso que mi cartera SU $10 todavía tiene este nombre en el bullpen.

Mi idea, en lugar de gastar dinero en una participación accionaria, sería salir unos meses y tratar de hacer algo de magia en el mercado de opciones.

Idea comercial (lotes mínimos)

– Compre una llamada PLTR el 20 de enero de $7.50 por alrededor de $0.86.

– Vender una llamada PLTR el 20 de enero de $10 por aproximadamente $0.20.

– Vender un PLTR el 20 de enero $6 puesto por aproximadamente $0.28.

Débito neto: $0.38.

Nota: La idea aquí es jugar el nombre al alza con aversión al riesgo. El comerciante está subsidiando parcialmente la compra de la llamada de $7.50 a través de ventas que limitan la rentabilidad y exponen al comerciante a acciones de $6 (una base neta de $6.38).