Orthogonal Trading ha incumplido $ 36 millones de préstamos en el protocolo de préstamos criptográficos Maple Finance después de que los fondos de la empresa inversora se vincularon en el intercambio en quiebra FTX.
El incumplimiento de uno de los actores clave del ecosistema de Maple Finance afecta a alrededor del 30% de los préstamos activos en el protocolo. En respuesta, Maple Finance rompió los lazos con Orthogonal Trading, la entidad matriz que administra un fondo de cobertura criptográfico y un negocio de crédito, según un ambiental. Está eliminando Orthogonal Trading como prestatario en la plataforma Maple Finance, al tiempo que elimina Orthogonal Credit como delegado y cerrando sus propios grupos de préstamos.
Orthogonal Trading no respondió a múltiples solicitudes de comentarios.
La mayoría de los incumplimientos, unos $31 millones, están en el grupo M11 USDC, administrado por una compañía separada llamada M11 Credit, según un portavoz de Maple Finance. Esto conducirá a un impacto de aproximadamente el 80% para los inversores restantes en ese grupo. Los $ 5 millones restantes están en el grupo WETH M11 de Maven, un golpe del 17%. Otras piscinas no se ven afectadas.
Maple Finance espera recuperar al menos 2.5 millones de dólares que se utilizarán para reducir los daños, según un portavoz de Maple Finance. Esto provendrá de la cobertura del grupo, utilizada en caso de incumplimiento, y las tarifas acumuladas por Orthogonal que permanecen en la plataforma. M11 Credit está considerando emprender acciones legales contra Orthogonal con la esperanza de recuperar los fondos.
Sorprendido y decepcionado
El fundador de Maple Finance, Sid Powell, dijo que estaba conmocionado y decepcionado por el incidente. Reconoció que debe haber una diligencia debida más estricta cuando se trata de préstamos con garantía insuficiente y dijo que la plataforma puede buscar introducir préstamos parcialmente garantizados.
Powell destacó que el protocolo bloquea los fondos de cada grupo en contratos inteligentes separados, lo que significa que no están mezclados. Como resultado, las pérdidas se limitaron a cada grupo afectado, contrastando el incidente con el colapso de FTX, donde las pérdidas de Alameda Research afectaron a los clientes de FTX.
Durante noviembre, Orthogonal Trading le dijo a M11 Credit que solo tenía una exposición menor al colapso del criptoexchange FTX, según Powell. Sin embargo, el 3 de diciembre, la firma comercial dijo que estaba incumpliendo con sus préstamos porque tenía mucho más dinero atascado en FTX.
M11 Credit, una compañía hermana de la firma de capital de riesgo Maven 11, declaró que Orthogonal Trading había dicho varias veces durante noviembre que solo tenía $ 2.5 millones de exposición a FTX, que se declaró en bancarrota el mes pasado.
¿Qué papel tuvo Orthogonal Trading en Maple Finance?
Maple Finance es un protocolo descentralizado que permite a los inversores institucionales acceder a préstamos sin garantía. Las empresas elegibles pueden crear sus propios grupos de préstamos y los inversores aprobados pueden acceder a préstamos a pedido dentro de estos grupos.
Orthogonal Trading interactuó con Maple Finance de dos maneras. Su brazo de crédito operaba como delegado, lo que significa que procesaba la diligencia debida para los inversores que solicitaban acceder al protocolo autorizado. Dirigió un grupo de préstamos de USDC, que originó $ 850 millones en préstamos y tenía una tasa de incumplimiento del 1.2%.
Por separado, su brazo comercial operaba como prestatario en la plataforma, usándolo para acceder al crédito. El brazo comercial no accedió a ningún préstamo en el grupo administrado por su brazo de crédito.
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