Los asesores financieros optimistas esperan una rentabilidad del 4.4 % en 2022 según una encuesta

A pesar de la brutal caída del mercado que ha hecho que el S&P 500 haya bajado casi un 19 % en lo que va del año, los asesores financieros esperan un rendimiento del 4.4 % del S&P 500 para el año calendario 2022, según una encuesta realizada en abril por la firma de gestión de activos de $1.3 billones Natixis Investment. gerentes

Los asesores en los EE. UU. fueron menos optimistas que sus contrapartes globales, pero los 2,700 asesores fueron unánimes en las proyecciones para el año que terminó en territorio positivo, no solo en los EE. UU. sino a nivel mundial. Los asesores proyectaron que el MSCI World Index, que actualmente ha bajado un 19 % en lo que va del año, rinda un 4 % en 2022.

Dave Goodsell, director ejecutivo de la rama de investigación de la firma, el Centro Natixis para la percepción de los inversores, dice que el optimismo general de los asesores se destacó en los resultados. Sus predicciones requerirían un retroceso impresionante en los mercados bursátiles, una ganancia del 28% en el S&P 500 desde los niveles actuales en unos seis meses. Históricamente, los mercados bajistas promedio duran poco menos de 200 días, pero los que ocurren antes de una recesión tienden a durar más del doble.

“Están ocurriendo muchos cambios en el mercado, estamos pasando de tasas de interés bajas a tasas en aumento y de inflación baja a inflación más alta”, dijo Goodsell. “Parecen estar menos preocupados por ese cambio y enfocados en cómo crecen a largo plazo. Definitivamente es un mensaje optimista que llega”.

En la mayoría de los países, incluido EE. UU., los asesores esperan rentabilidades de un solo dígito medio, mientras que la perspectiva es más alcista en Singapur y Hong Kong, donde los asesores esperan rentabilidades de dos dígitos, y más bajista en Francia y Alemania, donde se esperan rentabilidades inferiores al 1 %.

Los asesores creen que los clientes pueden esperar rendimientos de aproximadamente un 7 % por encima de la inflación en un horizonte a más largo plazo, pero creen que sus clientes esperan rendimientos de un 9.2 % por encima de la inflación, una brecha entre las expectativas y la realidad de 220 puntos básicos.

Las principales preocupaciones de los asesores son la inflación, citada por el 66 % de los encuestados, el aumento de las tasas de interés, el 61 %, y los conflictos geopolíticos, el 46 %, siendo la volatilidad del mercado del 42 % la única otra respuesta por encima del 40 %.

Cuando se trata de clientes, las preguntas que los asesores escuchan con mayor frecuencia son si deberían salir del mercado, si deberían temer el aumento de las tasas de interés y si su cartera tiene protección contra la inflación.

Con tasas e inflación altísimas, los asesores son más optimistas con respecto a las materias primas, la infraestructura y los activos privados. Cuando se trata de acciones, el 40 % de los asesores dice que las acciones se han vuelto más atractivas en el entorno actual; el 21 % dice que son menos atractivas y el 39 % dice que sus puntos de vista no han cambiado. En el lado de los bonos de las carteras, el 72% de los asesores los ven como menos atractivos en el mercado actual, solo el 13% ve los bonos como más atractivos y el 59% encuentra alternativas más atractivas.

Los asesores están menos que entusiasmados con la implosión del mercado criptográfico: el 61 % les dice a los clientes que los eviten y solo el 26 % posee criptografía personalmente.

La encuesta se realizó en marzo y abril de este año, en un momento en que el S&P 500 ya había caído un 10% por debajo de los máximos de 52 semanas, pero aún tendría algunas pérdidas antes de ingresar al territorio del mercado bajista a principios de este mes. Incluía 2,700 asesores financieros a nivel mundial, 300 de los cuales eran de EE. UU.