Opinión: ¿Por qué mis inversiones están estancadas? Así es como lo quiere Wall Street.

Desde su punto de vista, los rendimientos que logra son iguales a lo que queda después de que Wall Street toma su parte en forma de gastos, comisiones de ventas, costos ocultos y más. 

Leer: ¿Una 'humillación' para David Solomon? Economist se refiere a su banco de inversión como 'Goldman Sags' en el artículo de portada.

Pero desde el punto de vista de Wall Street, cuanto más conservas, menos queda para los corredores, comerciantes, vendedores, marketing, agencias de publicidad, ejecutivos, jets corporativos, incentivos de ventas y otras herramientas "esenciales" del comercio. 

 Sí, el mercado de valores en general.
SPX,
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Lo pasamos mal el año pasado. Y eso no es culpa de los bancos de inversión, las compañías de seguros, las casas de bolsa, los medios financieros, las compañías de fondos mutuos, los asesores independientes y varios gurús y servicios en línea que en conjunto conforman lo que llamo Wall Street.

Esta industria no hace que el mercado suba y baje.  

Sin embargo, Wall Street está plagado de conflictos de intereses y poblado de personas sonrientes que harán prácticamente cualquier cosa para atraer activos que puedan administrar.

 vencer al mercado

 Una vez que tienen en sus manos nuestro dinero, su mayor deseo es convencernos de que pueden ayudarnos a ganarle al mercado y "hacerlo mejor que el otro". Si pueden hacer eso, es probable que mantengan nuestro negocio y también obtengan referencias. Sin embargo, es irónico, injusto (y desgarradoramente costoso para millones de inversores) que Wall Street no promueva un producto simple que prácticamente garantiza rendimientos superiores al promedio: el fondo indexado. 

El fondo indexado, tal como lo conocemos hoy, brinda a las personas una forma fácil y económica de poseer una porción de todo lo que está en "el mercado". Esta es una muy buena noticia para nosotros como inversores.

Pero, desde el punto de vista de Wall Street, los fondos indexados tienen un problema grave: permiten que los inversores se queden con una gran parte de sus ganancias.

Para mantener a los inversionistas alejados de los fondos indexados, Wall Street promueve el desempeño reciente, gerentes destacados y productos costosos y de alto riesgo que, en teoría, podrían producir altos rendimientos para los inversionistas, pero que están garantizados para generar fuertes comisiones de ventas a corto plazo para los asesores, y amplias ganancias para los asesores. empresas que los producen.

El costo de todo esto puede superar fácilmente el 2% anual. Para muchos inversores, eso puede sumar millones de dólares a lo largo de su vida. 

Rendimiento reciente

Si su trabajo es vender productos de inversión y recopilar activos para que los administre su empleador, su boleto más seguro y fácil para el éxito es enfocar sus presentaciones de ventas en el desempeño reciente. 

Tus clientes quieren que los conectes con ganadores. Y si un fondo en particular ha estado superando a sus pares en la última década, año calendario o período de seis meses (usted, como vendedor, puede elegir los datos que le parezcan más impresionantes), ha encontrado lo que sus clientes quieren.

¿Es la mejor opción para ellos? Bueno, ese no es realmente tu problema, ¿verdad? 

Sin embargo, si usted es el inversionista, es posible que desee escuchar a John Bogle, el fundador de Vanguard, quien escribió que comprar fondos basándose principalmente en su desempeño anterior, especialmente en el desempeño reciente, “es una de las cosas más estúpidas que puede hacer un inversionista. .”

Ser inteligente

 Como dije, Wall Street no estará feliz de que estés leyendo esto. En mi libro de 2012 “Get Smart or Get Screwed” describo cómo se les enseña a los vendedores de Wall Street a engañar a los inversionistas mientras se mantienen apenas dentro de los límites de las leyes de valores. Lea su copia gratuita aquí.

Es natural pensar que esto no podría aplicarse a su propio asesor. Después de todo, los vendedores exitosos, incluidos los corredores, suelen ser corteses, respetuosos y agradables, el tipo de personas que le gustaría tener como amigos. 

Sin embargo, las personas con las que tratas no trabajan de forma aislada. Son parte de una industria altamente organizada y sofisticada, atrapada en un sistema que trabaja en contra del cliente de varias maneras.

Mis críticas están dirigidas al sistema, no a las personas que han descubierto que pueden ganarse la vida dentro de él. 

En un capítulo llamado "Engánchate con la presión de las ventas", analicé uno de los principales impulsores de todo el negocio. ¿Cuánta tranquilidad obtendría de un sistema médico que pagara a los médicos una comisión por cada receta que escribieron? La presión de las ventas puede conducir a la agitación de las cuentas a través de compras y ventas frecuentes sin otro propósito aparente que generar operaciones. También favorece los productos de alto riesgo y alta comisión. Hablé con un corredor cuya firma estaba suscribiendo una nueva oferta de acciones que pensó que era demasiado riesgosa para sus clientes.

Cuando se quejó de tener que vender una parte de las acciones, su jefe le dijo que lo que no vendiera, tendría que comprarlo para sí mismo.

Conflictos de interés

 En este libro, también describí cómo un representante de una compañía de seguros me invitó una vez a ayudar a crear una nueva inversión. Cuando protesté que su propuesta costaría tanto que sería una mala elección para los inversores, respondió: “Eso no será un problema. Si pones una comisión lo suficientemente grande en algo, los vendedores venderán cualquier cosa”.

Dejé pasar la oportunidad.  

No todo está perdido

 Puede evitar la mayor parte de esto, si no todo. Pero para hacer eso, tienes que hacerse cargo de sus inversiones. Lo mejor que puedes hacer es educarte tanto como sea posible, mantener expectativas razonables y hacer lo correcto:

· Mantenga bajos sus gastos y la rotación de su cartera;

· Diversificar masivamente;

· No trate de ganarle al mercado;

· Preste atención a los impuestos.

Finalmente, si trabaja con un asesor de inversiones, elija uno que tenga la responsabilidad legal fiduciaria de resolver cualquier conflicto a su favor. 

Richard Buck contribuyó a este artículo..

Paul Merriman y Richard Buck son los autores de “¡Estamos hablando de millones! 12 formas sencillas de potenciar su jubilación”. Consigue tu policía gratisy.