¿Joe y Joanna Q. Public han estado comprando el repunte del mercado de valores de los últimos cinco meses?
No según nuestros datos.
En cambio, muestran que los inversionistas ordinarios han estado rescatando fondos de acciones durante meses. (Y esto fue incluso antes de las últimas dos semanas, cuando el aumento del mercado se estancó y luego comenzó a retroceder).
Leer: ¿Estás a punto de jubilarte? Aquí le mostramos cómo hacer la transición de su cartera de crecimiento a ingresos.
Los datos surgen cuando Fidelity Investments, el gigante de los planes de jubilación, informa que los saldos promedio de las cuentas cayeron drásticamente durante la caída del año pasado. Aunque la firma con sede en Boston señaló que los saldos aumentaron durante el cuarto trimestre (a medida que el mercado se recuperó) y fueron más altos que hace una década.
Primero, echemos un vistazo a la actividad del mercado de valores entre los miembros ordinarios del público.
El gráfico anterior muestra los flujos de dinero hacia y desde fondos mutuos de acciones y ETF. Cuando los números son positivos, muestran que el público invirtió más en estos fondos de lo que sacó: que el público, en general, eran inversionistas netos. Si los números son negativos, muestran que la venta superó la compra: que el público, en general, estaba sacando su dinero del mercado de valores.
Los números provienen del Investment Company Institute, la asociación comercial de la industria de fondos, y cubren alrededor del 98% de todos los fondos.
El gráfico muestra los promedios móviles de tres meses para suavizar las variaciones a corto plazo de un mes a otro y mostrar la tendencia más amplia. Y la imagen es bastante clara.
El público ha estado rescatando los fondos de acciones desde la primavera pasada. La estampida en el mercado en 2021 y principios de 2022 es historia antigua.
Octubre es el único mes desde mayo pasado en que los miembros del público eran inversionistas netos en fondos de acciones. Y han estado vendiendo fondos durante cuatro de las últimas cinco semanas.
OK, entonces el "sentimiento" es algo subjetivo para tratar de medir. El encuesta semanal por la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales, por ejemplo, ha sido netamente alcista hasta esta semana.
Allí, de nuevo, lo que la gente realmente hace con su dinero es probablemente más interesante que lo que dice. No le cuesta un centavo decir que es optimista o pesimista. Lo que importa es cómo apuestas.
Mientras tanto, las noticias sobre los saldos 401(k) e IRA de Fidelity plantean interrogantes sobre lo que realmente les sucedió a los inversionistas ordinarios el año pasado.
El S&P 500
SPX,
- 1.05%
cayó un 18 % en 2022. Pero, según Fidelity, el saldo promedio de los 401(k) y las cuentas IRA cayó aún más, incluso después de incluir todo el dinero extra que los ahorradores invirtieron en ellos.
El 401(k) promedio terminó el año en $103,900, casi $27,000 o 20.5% menos que la cifra comparable del año anterior. La cuenta IRA promedio bajó aún más, más de $31,000, o 23%, a $104,000.
Este fue el caso a pesar de que el participante promedio continuó ahorrando casi el 14% de sus salarios.
Lo que no está claro es en qué medida estas fuertes caídas son el resultado de pérdidas de inversión y en qué medida una combinación cambiante de inversores. Fidelity informa un número creciente de cuentas en manos de inversores más jóvenes, en particular los millennials y la Generación Z, como era de esperar. E inevitablemente, esas cuentas tienen saldos promedio mucho más bajos que los de los inversionistas mayores que están más cerca de jubilarse.
Una portavoz de Fidelity confirmó que la rotación fue un factor. “La rotación de participantes es constante, y los participantes más antiguos (con saldos más altos) cierran constantemente sus cuentas y son reemplazados por empleados más nuevos con saldos mínimos al comienzo”, dijo.
Los datos de Fidelity a menudo brindan información importante sobre los ahorros para la jubilación de los estadounidenses porque la empresa es un gigante en la industria. Maneja los planes de jubilación con impuestos diferidos, es decir, los planes 401(k) y 403(b), para 24,500 22 organizaciones y 13.6 millones de personas, además de las cuentas IRA de otros XNUMX millones.
Es difícil decir si las noticias son malas o neutrales, pero es difícil verlas como positivas.
Opinión: ¿Dónde está el mercado alcista? Los inversores del mercado de valores no lo están comprando.
¿Joe y Joanna Q. Public han estado comprando el repunte del mercado de valores de los últimos cinco meses?
No según nuestros datos.
En cambio, muestran que los inversionistas ordinarios han estado rescatando fondos de acciones durante meses. (Y esto fue incluso antes de las últimas dos semanas, cuando el aumento del mercado se estancó y luego comenzó a retroceder).
Leer: ¿Estás a punto de jubilarte? Aquí le mostramos cómo hacer la transición de su cartera de crecimiento a ingresos.
Los datos surgen cuando Fidelity Investments, el gigante de los planes de jubilación, informa que los saldos promedio de las cuentas cayeron drásticamente durante la caída del año pasado. Aunque la firma con sede en Boston señaló que los saldos aumentaron durante el cuarto trimestre (a medida que el mercado se recuperó) y fueron más altos que hace una década.
Primero, echemos un vistazo a la actividad del mercado de valores entre los miembros ordinarios del público.
El gráfico anterior muestra los flujos de dinero hacia y desde fondos mutuos de acciones y ETF. Cuando los números son positivos, muestran que el público invirtió más en estos fondos de lo que sacó: que el público, en general, eran inversionistas netos. Si los números son negativos, muestran que la venta superó la compra: que el público, en general, estaba sacando su dinero del mercado de valores.
Los números provienen del Investment Company Institute, la asociación comercial de la industria de fondos, y cubren alrededor del 98% de todos los fondos.
El gráfico muestra los promedios móviles de tres meses para suavizar las variaciones a corto plazo de un mes a otro y mostrar la tendencia más amplia. Y la imagen es bastante clara.
El público ha estado rescatando los fondos de acciones desde la primavera pasada. La estampida en el mercado en 2021 y principios de 2022 es historia antigua.
Octubre es el único mes desde mayo pasado en que los miembros del público eran inversionistas netos en fondos de acciones. Y han estado vendiendo fondos durante cuatro de las últimas cinco semanas.
OK, entonces el "sentimiento" es algo subjetivo para tratar de medir. El encuesta semanal por la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales, por ejemplo, ha sido netamente alcista hasta esta semana.
Allí, de nuevo, lo que la gente realmente hace con su dinero es probablemente más interesante que lo que dice. No le cuesta un centavo decir que es optimista o pesimista. Lo que importa es cómo apuestas.
Mientras tanto, las noticias sobre los saldos 401(k) e IRA de Fidelity plantean interrogantes sobre lo que realmente les sucedió a los inversionistas ordinarios el año pasado.
El S&P 500
- 1.05%
SPX,
cayó un 18 % en 2022. Pero, según Fidelity, el saldo promedio de los 401(k) y las cuentas IRA cayó aún más, incluso después de incluir todo el dinero extra que los ahorradores invirtieron en ellos.
El 401(k) promedio terminó el año en $103,900, casi $27,000 o 20.5% menos que la cifra comparable del año anterior. La cuenta IRA promedio bajó aún más, más de $31,000, o 23%, a $104,000.
Este fue el caso a pesar de que el participante promedio continuó ahorrando casi el 14% de sus salarios.
Lo que no está claro es en qué medida estas fuertes caídas son el resultado de pérdidas de inversión y en qué medida una combinación cambiante de inversores. Fidelity informa un número creciente de cuentas en manos de inversores más jóvenes, en particular los millennials y la Generación Z, como era de esperar. E inevitablemente, esas cuentas tienen saldos promedio mucho más bajos que los de los inversionistas mayores que están más cerca de jubilarse.
Una portavoz de Fidelity confirmó que la rotación fue un factor. “La rotación de participantes es constante, y los participantes más antiguos (con saldos más altos) cierran constantemente sus cuentas y son reemplazados por empleados más nuevos con saldos mínimos al comienzo”, dijo.
Los datos de Fidelity a menudo brindan información importante sobre los ahorros para la jubilación de los estadounidenses porque la empresa es un gigante en la industria. Maneja los planes de jubilación con impuestos diferidos, es decir, los planes 401(k) y 403(b), para 24,500 22 organizaciones y 13.6 millones de personas, además de las cuentas IRA de otros XNUMX millones.
Es difícil decir si las noticias son malas o neutrales, pero es difícil verlas como positivas.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/bull-market-the-public-isnt-buying-it-42b49b99?siteid=yhoof2&yptr=yahoo