El mercado de valores comenzó lo que parecía ser otra etapa alcista la semana pasada, ya que el índice de referencia S&P 500 superó la resistencia en 3900 puntos.
De hecho, el índice subió a 4020 pero luego tuvo problemas. Hay soporte en 3900, pero si se viola ese nivel, el salto reciente sería, en realidad, un false fugarse. Así que hay una lucha entre alcistas y bajistas por el control, justo en los niveles actuales.
El SPX todavía tiene una tendencia bajista, como lo indican las líneas azules gruesas en el gráfico adjunto del índice, a continuación. Las líneas rojas horizontales indican soporte: 3900, luego los mínimos de principios de noviembre en 3700 y, finalmente, los mínimos anuales cerca de 3500.
El repunte reciente no alcanzó ni el promedio móvil de 200 días (actualmente en 4070 y en descenso) ni la línea de tendencia bajista del mercado bajista (cerca de 4100). Si el soporte se mantiene en 3900, todavía existe la posibilidad de que esos niveles alcistas sean desafiados, pero, francamente, parece que los alcistas tuvieron su oportunidad y no la aprovecharon.
La señal de compra de la banda de volatilidad de McMillan (MVB) permanece vigente y su objetivo es la "banda de Bollinger modificada" de +4σ, que actualmente se encuentra por encima de 4100 y sigue aumentando.
Muchos de nuestros indicadores internos han sido positivos desde el mínimo de octubre ya lo largo de este repunte. Todavía no han comenzado a dar señales de venta, en su mayor parte, pero algunas están comenzando a debilitarse.
Los ratios put-call solo de acciones permanecen en las señales de compra, ya que continúan disminuyendo. La relación put-call solo de acciones de CBOE también permanece en una señal de compra, aunque ayer registró un número muy grande (lo que indica una tendencia bajista extrema), lo que parece un poco fuera de línea con otros puntos de datos para ese indicador.
La amplitud no ha sido la mejor en este repunte, y los osciladores de amplitud han cambiado de señales de compra a señales de venta. Están a punto de estar en señales de venta, si la acción nocturna negativa de hoy persiste durante el día. Este es el primero de nuestros indicadores en generar una nueva señal de venta confirmada.
El número de nuevos máximos de 52 semanas en la Bolsa de Nueva York sigue siendo moderado, por lo que este indicador (nuevos máximos frente a nuevos mínimos) nunca sí logró generar una señal de compra. De hecho, ha estado en señal de venta desde abril pasado.
El índice de volatilidad CBOE
VIX,
- 0.75%
ha rebotado una pequeña cantidad en los últimos días, pero permanece en un estado generalmente alcista para las acciones.
Primero, la señal de compra de "pico máximo" que se generó hace aproximadamente un mes ha "expirado". Es decir, el sistema de comercio que construimos alrededor de "picos de picos" exige salir del comercio después de 22 días de negociación, y eso se ha logrado. Por lo tanto, no hay una señal de compra de "pico máximo" en vigor en este momento.
En segundo lugar, hay una nueva tendencia de $VIX señal de compra, ya que la media móvil de 20 días del VIX ha cruzado por debajo de la media móvil de 200 días. Eso permanecerá vigente a menos que el propio $VIX vuelva a cruzar por encima de la media móvil de 200 días, que actualmente se encuentra en 26.70 y comienza a disminuir. Dado que VIX está cerca de 25, la nueva señal de compra aún se encuentra en un estado algo tenue, pero es segura por ahora.
El construir de derivados de volatilidad es un indicador sólidamente alcista (para acciones) en este momento. Es decir, tanto la estructura de plazos de los futuros VIX como de los Índices de Volatilidad CBOE tienen una pendiente ascendente. Además, los futuros del VIX se negocian con una prima frente al VIX. Los futuros del VIX de noviembre expiraron ayer, por lo que diciembre es ahora el mes adelantado.
Ahora estaremos monitoreando el precio de los futuros VIX de diciembre vs. enero. Si diciembre supera a enero, sería un nuevo desarrollo bajista. Actualmente, enero cotiza 1.85 puntos por encima de diciembre, por lo que no hay peligro inminente de una señal de venta en ese frente.
En resumen, seguimos manteniendo una posición bajista “central”, debido a la tendencia bajista en el gráfico SPX. Hasta que un rally pueda romper esa línea azul superior, este sigue siendo un mercado bajista, y la posición "central" está garantizada. Sin embargo, también hemos intercambiado otras señales confirmadas en torno a esa posición "central" (en su mayoría exitosas), y continuaremos haciéndolo.
Nueva recomendación: compra de temporada de Acción de Gracias
Hay varios factores estacionales que se unen al final del año. En resumen, son 1. el mitin posterior al Día de Acción de Gracias, 2. el "efecto enero" y 3. el "mitin de Papá Noel".
Estos abarcan todo el período comprendido entre el día anterior al Día de Acción de Gracias y el segundo día de negociación del nuevo año. Además, las acciones de pequeña capitalización (medidas por el índice Russell 2000
RODERA,
- 0.76%
) superan a las acciones de gran capitalización durante ese período de tiempo.
El Russell 2000 es seguido por el ETF iShares Russell 2000
IWM,
- 0.93%.
Compramos call IWM al cierre de operaciones del día anterior al Día de Acción de Gracias y salimos de la posición al cierre del segundo día de operaciones del nuevo año.
Dado que el Día de Acción de Gracias es la semana que viene (antes de nuestro próximo boletín), hacemos la recomendación hoy.
Al cierre de operaciones del miércoles 23 de noviembrerd,
Compre 2 IWM ene (20th) llamadas at-the-money
y vender 2 IWM ene (20th) llama con un precio llamativo 20 puntos superior.
Ajustaremos esta posición si IWM sube durante el período de espera, pero inicialmente no hay una parada para la posición, por lo que todo el débito está en riesgo.
Nueva recomendación: Phillips 66
Una nueva relación put-call vender señal ha sido generado por el ponderado proporción en Phillips 66
PSX,
+ 1.90%.
Compra 2 PSX de enero (20th) 105 pone
A un precio de 6.00 o menos.
PSX: 106.79 de enero (20th) 105 opciones de venta: oferta de 5.60, ofrecida a las 6.00 Mantendremos esto mientras el ponderado la relación put-call permanece en una señal de venta. Es decir, siempre que la relación put-call esté aumentando.
Acción de seguimiento:
Todas las paradas son paradas de cierre mental a menos que se indique lo contrario.
Estamos utilizando un procedimiento de rodadura "estándar" para nuestros diferenciales SPY: en cualquier diferencial alcista o bajista vertical, si el subyacente alcanza el precio de ejercicio corto, entonces haga rodar todo el diferencial. eso seria rollo up en el caso de una llamada bull spread, o roll DE INSCRIPCIÓN en el caso de un oso poner propagación. Permanezca en la misma expiración y mantenga la misma distancia entre los golpes a menos que se indique lo contrario.
Largo 1 que vence SPY Nov (18th) 352 put y corto 1 SPY Nov (18)th) 325 poner: esta es nuestra posición bajista "central". Mientras SPX permanezca en una tendencia bajista, queremos mantener una posición aquí, así que deje que estas opciones caduquen y Compra el 2 de diciembre (16th) 375 pone y vende el 2 de diciembre (16th) 355 puestos.
Largo 1 que vence SPY Nov (18th) Llamada 396 y Corto 1 SPY Nov (18th) 416 llamar: esta operación se basa en la señal de compra de MVB, que se estableció en la mañana del 4 de octubreth. Dado que SPY se negoció a 396 la semana pasada, el diferencial aumentó 20 puntos en cada lado. Ahora venda el diferencial de noviembre que vence y reemplácelo con lo siguiente: Compre 1 SPY de diciembre (23rd) llamada at-the-money y Vender 1 SPY Dic (23rd) call con un precio llamativo 16 puntos superior. El objetivo de esta operación es que SPX opere en la banda superior de +4σ. La parada para esta posición sería si SPX se cerrara nuevamente por debajo de la banda -4σ.
Largo 1 que expira ESPÍA noviembre (18th) Llamada 387 y Corto 1 SPY Nov (18th) 407 llamar: este diferencial se compró de acuerdo con la última señal de compra de "pico de pico" de VIX, que se confirmó el lunes 17 de octubreth. El diferencial aumentó cuando SPY se negoció a 387 la semana pasada. Vamos a salir de este diferencial ahora (y no reemplazarlo), ya que el sistema de negociación que construimos en torno al "pico máximo" exige salir después de 22 días de negociación, y esa fecha límite ya pasó.
Largo 300 KLXE: subir el stop a 13.80.
Largo 2 WRK Ene (20th) 32.5 llamadas: aguantaremos mientras el ponderado la relación put-call permanece en una señal de compra.
Largo 1 SPY Dic (2nd) 371 put y corto 1 SPY Dec (2nd) 351 poner: cuando la amplitud fue negativa en la Bolsa de Nueva York el 3 de noviembrerd, establecimos esta posición. La amplitud está en señales de venta en este momento. Actualizaremos esta posición semanalmente.
Largo 1 SPY Dic (9th) 390 llamada y corto 1 SPY Dic (9th) 410 llamar: el diferencial se basa en la rara señal de compra de la relación put-call de CBOE Equity-only. Como parada, lo cerraremos si SPX cierra por debajo de 3700.
Largo 1 espía nov (18th) 399 llamar: esta operación se basó en el hecho de que VIX9D cerró por debajo de VIX el 11 de noviembreth. Renueve la llamada si se convierte en 10 puntos en dinero y cierre la posición completa al cierre del 18 de noviembre.th. Largo 2 KMB Ene (20th) 125 llamadas: retendremos estas llamadas mientras el ponderado La relación put-call de KMB permanece en su señal de compra.
Envíe sus preguntas a: [email protected].
Lawrence G. McMillan es presidente de McMillan Analysis, un asesor registrado de inversión y comercio de materias primas. McMillan puede tener posiciones en valores recomendados en este informe, tanto personalmente como en cuentas de clientes. Es un comerciante experimentado y administrador de dinero y es el autor del libro más vendido, Opciones como inversión estratégica. www.optionstrategist.com
Cláusula de exención de responsabilidades:
© McMillan Analysis Corporation está registrada ante la SEC como asesor de inversiones y ante la CFTC como asesor de comercio de materias primas. La información contenida en este boletín se ha recopilado cuidadosamente de fuentes que se consideran confiables, pero no se garantiza la precisión ni la integridad. Los funcionarios o directores de McMillan Analysis Corporation, o las cuentas administradas por dichas personas, pueden tener posiciones en los valores recomendados en el aviso.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/three-seasonal-effects-in-the-stock-market-begin-around-thanksgiving-and-this-year-its-time-to-buy-this- clase-de-activo-11668718363?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinión: Tres efectos estacionales en el mercado de valores comienzan alrededor del Día de Acción de Gracias
El mercado de valores comenzó lo que parecía ser otra etapa alcista la semana pasada, ya que el índice de referencia S&P 500 superó la resistencia en 3900 puntos.
De hecho, el índice subió a 4020 pero luego tuvo problemas. Hay soporte en 3900, pero si se viola ese nivel, el salto reciente sería, en realidad, un false fugarse. Así que hay una lucha entre alcistas y bajistas por el control, justo en los niveles actuales.
El SPX todavía tiene una tendencia bajista, como lo indican las líneas azules gruesas en el gráfico adjunto del índice, a continuación. Las líneas rojas horizontales indican soporte: 3900, luego los mínimos de principios de noviembre en 3700 y, finalmente, los mínimos anuales cerca de 3500.
El repunte reciente no alcanzó ni el promedio móvil de 200 días (actualmente en 4070 y en descenso) ni la línea de tendencia bajista del mercado bajista (cerca de 4100). Si el soporte se mantiene en 3900, todavía existe la posibilidad de que esos niveles alcistas sean desafiados, pero, francamente, parece que los alcistas tuvieron su oportunidad y no la aprovecharon.
La señal de compra de la banda de volatilidad de McMillan (MVB) permanece vigente y su objetivo es la "banda de Bollinger modificada" de +4σ, que actualmente se encuentra por encima de 4100 y sigue aumentando.
Muchos de nuestros indicadores internos han sido positivos desde el mínimo de octubre ya lo largo de este repunte. Todavía no han comenzado a dar señales de venta, en su mayor parte, pero algunas están comenzando a debilitarse.
Los ratios put-call solo de acciones permanecen en las señales de compra, ya que continúan disminuyendo. La relación put-call solo de acciones de CBOE también permanece en una señal de compra, aunque ayer registró un número muy grande (lo que indica una tendencia bajista extrema), lo que parece un poco fuera de línea con otros puntos de datos para ese indicador.
La amplitud no ha sido la mejor en este repunte, y los osciladores de amplitud han cambiado de señales de compra a señales de venta. Están a punto de estar en señales de venta, si la acción nocturna negativa de hoy persiste durante el día. Este es el primero de nuestros indicadores en generar una nueva señal de venta confirmada.
El número de nuevos máximos de 52 semanas en la Bolsa de Nueva York sigue siendo moderado, por lo que este indicador (nuevos máximos frente a nuevos mínimos) nunca sí logró generar una señal de compra. De hecho, ha estado en señal de venta desde abril pasado.
El índice de volatilidad CBOE
- 0.75%
VIX,
ha rebotado una pequeña cantidad en los últimos días, pero permanece en un estado generalmente alcista para las acciones.
Primero, la señal de compra de "pico máximo" que se generó hace aproximadamente un mes ha "expirado". Es decir, el sistema de comercio que construimos alrededor de "picos de picos" exige salir del comercio después de 22 días de negociación, y eso se ha logrado. Por lo tanto, no hay una señal de compra de "pico máximo" en vigor en este momento.
En segundo lugar, hay una nueva tendencia de $VIX señal de compra, ya que la media móvil de 20 días del VIX ha cruzado por debajo de la media móvil de 200 días. Eso permanecerá vigente a menos que el propio $VIX vuelva a cruzar por encima de la media móvil de 200 días, que actualmente se encuentra en 26.70 y comienza a disminuir. Dado que VIX está cerca de 25, la nueva señal de compra aún se encuentra en un estado algo tenue, pero es segura por ahora.
El construir de derivados de volatilidad es un indicador sólidamente alcista (para acciones) en este momento. Es decir, tanto la estructura de plazos de los futuros VIX como de los Índices de Volatilidad CBOE tienen una pendiente ascendente. Además, los futuros del VIX se negocian con una prima frente al VIX. Los futuros del VIX de noviembre expiraron ayer, por lo que diciembre es ahora el mes adelantado.
Ahora estaremos monitoreando el precio de los futuros VIX de diciembre vs. enero. Si diciembre supera a enero, sería un nuevo desarrollo bajista. Actualmente, enero cotiza 1.85 puntos por encima de diciembre, por lo que no hay peligro inminente de una señal de venta en ese frente.
En resumen, seguimos manteniendo una posición bajista “central”, debido a la tendencia bajista en el gráfico SPX. Hasta que un rally pueda romper esa línea azul superior, este sigue siendo un mercado bajista, y la posición "central" está garantizada. Sin embargo, también hemos intercambiado otras señales confirmadas en torno a esa posición "central" (en su mayoría exitosas), y continuaremos haciéndolo.
Nueva recomendación: compra de temporada de Acción de Gracias
Hay varios factores estacionales que se unen al final del año. En resumen, son 1. el mitin posterior al Día de Acción de Gracias, 2. el "efecto enero" y 3. el "mitin de Papá Noel".
Estos abarcan todo el período comprendido entre el día anterior al Día de Acción de Gracias y el segundo día de negociación del nuevo año. Además, las acciones de pequeña capitalización (medidas por el índice Russell 2000
- 0.76%
RODERA,
) superan a las acciones de gran capitalización durante ese período de tiempo.
El Russell 2000 es seguido por el ETF iShares Russell 2000
- 0.93% .
IWM,
Compramos call IWM al cierre de operaciones del día anterior al Día de Acción de Gracias y salimos de la posición al cierre del segundo día de operaciones del nuevo año.
Dado que el Día de Acción de Gracias es la semana que viene (antes de nuestro próximo boletín), hacemos la recomendación hoy.
Al cierre de operaciones del miércoles 23 de noviembrerd,
Compre 2 IWM ene (20th) llamadas at-the-money
y vender 2 IWM ene (20th) llama con un precio llamativo 20 puntos superior.
Ajustaremos esta posición si IWM sube durante el período de espera, pero inicialmente no hay una parada para la posición, por lo que todo el débito está en riesgo.
Nueva recomendación: Phillips 66
Una nueva relación put-call vender señal ha sido generado por el ponderado proporción en Phillips 66
+ 1.90% .
PSX,
Compra 2 PSX de enero (20th) 105 pone
A un precio de 6.00 o menos.
PSX: 106.79 de enero (20th) 105 opciones de venta: oferta de 5.60, ofrecida a las 6.00 Mantendremos esto mientras el ponderado la relación put-call permanece en una señal de venta. Es decir, siempre que la relación put-call esté aumentando.
Acción de seguimiento:
Todas las paradas son paradas de cierre mental a menos que se indique lo contrario.
Estamos utilizando un procedimiento de rodadura "estándar" para nuestros diferenciales SPY: en cualquier diferencial alcista o bajista vertical, si el subyacente alcanza el precio de ejercicio corto, entonces haga rodar todo el diferencial. eso seria rollo up en el caso de una llamada bull spread, o roll DE INSCRIPCIÓN en el caso de un oso poner propagación. Permanezca en la misma expiración y mantenga la misma distancia entre los golpes a menos que se indique lo contrario.
Largo 1 que vence SPY Nov (18th) 352 put y corto 1 SPY Nov (18)th) 325 poner: esta es nuestra posición bajista "central". Mientras SPX permanezca en una tendencia bajista, queremos mantener una posición aquí, así que deje que estas opciones caduquen y Compra el 2 de diciembre (16th) 375 pone y vende el 2 de diciembre (16th) 355 puestos.
Largo 1 que vence SPY Nov (18th) Llamada 396 y Corto 1 SPY Nov (18th) 416 llamar: esta operación se basa en la señal de compra de MVB, que se estableció en la mañana del 4 de octubreth. Dado que SPY se negoció a 396 la semana pasada, el diferencial aumentó 20 puntos en cada lado. Ahora venda el diferencial de noviembre que vence y reemplácelo con lo siguiente: Compre 1 SPY de diciembre (23rd) llamada at-the-money y Vender 1 SPY Dic (23rd) call con un precio llamativo 16 puntos superior. El objetivo de esta operación es que SPX opere en la banda superior de +4σ. La parada para esta posición sería si SPX se cerrara nuevamente por debajo de la banda -4σ.
Largo 1 que expira ESPÍA noviembre (18th) Llamada 387 y Corto 1 SPY Nov (18th) 407 llamar: este diferencial se compró de acuerdo con la última señal de compra de "pico de pico" de VIX, que se confirmó el lunes 17 de octubreth. El diferencial aumentó cuando SPY se negoció a 387 la semana pasada. Vamos a salir de este diferencial ahora (y no reemplazarlo), ya que el sistema de negociación que construimos en torno al "pico máximo" exige salir después de 22 días de negociación, y esa fecha límite ya pasó.
Largo 300 KLXE: subir el stop a 13.80.
Largo 2 WRK Ene (20th) 32.5 llamadas: aguantaremos mientras el ponderado la relación put-call permanece en una señal de compra.
Largo 1 SPY Dic (2nd) 371 put y corto 1 SPY Dec (2nd) 351 poner: cuando la amplitud fue negativa en la Bolsa de Nueva York el 3 de noviembrerd, establecimos esta posición. La amplitud está en señales de venta en este momento. Actualizaremos esta posición semanalmente.
Largo 1 SPY Dic (9th) 390 llamada y corto 1 SPY Dic (9th) 410 llamar: el diferencial se basa en la rara señal de compra de la relación put-call de CBOE Equity-only. Como parada, lo cerraremos si SPX cierra por debajo de 3700.
Largo 1 espía nov (18th) 399 llamar: esta operación se basó en el hecho de que VIX9D cerró por debajo de VIX el 11 de noviembreth. Renueve la llamada si se convierte en 10 puntos en dinero y cierre la posición completa al cierre del 18 de noviembre.th. Largo 2 KMB Ene (20th) 125 llamadas: retendremos estas llamadas mientras el ponderado La relación put-call de KMB permanece en su señal de compra.
Envíe sus preguntas a: [email protected].
Lawrence G. McMillan es presidente de McMillan Analysis, un asesor registrado de inversión y comercio de materias primas. McMillan puede tener posiciones en valores recomendados en este informe, tanto personalmente como en cuentas de clientes. Es un comerciante experimentado y administrador de dinero y es el autor del libro más vendido, Opciones como inversión estratégica. www.optionstrategist.com
Cláusula de exención de responsabilidades:
© McMillan Analysis Corporation está registrada ante la SEC como asesor de inversiones y ante la CFTC como asesor de comercio de materias primas. La información contenida en este boletín se ha recopilado cuidadosamente de fuentes que se consideran confiables, pero no se garantiza la precisión ni la integridad. Los funcionarios o directores de McMillan Analysis Corporation, o las cuentas administradas por dichas personas, pueden tener posiciones en los valores recomendados en el aviso.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/three-seasonal-effects-in-the-stock-market-begin-around-thanksgiving-and-this-year-its-time-to-buy-this- clase-de-activo-11668718363?siteid=yhoof2&yptr=yahoo