A los mejores accionistas les encantan las acciones de dividendos, y cualquier persona preocupada por la actual agitación del mercado financiero mundial debería considerarlas.
Las acciones de dividendos dan a los accionistas pagos regulares en efectivo año tras año. Confieren varias ventajas a empresas e inversores. Para los inversores, los dividendos en efectivo ponen dinero en su bolsillo. Recibe un retorno de la inversión sin tener que vender ninguna acción. Los dividendos también ponen un piso bajo el precio de las acciones que pagan dividendos; caen menos cuando el mercado se desmaya.
¿Por qué? Los inversores calculan el valor de los dividendos en relación con el precio de las acciones. Un dividendo de $ 10 en una acción de $ 100 paga un rendimiento de dividendo del 10%. Si la acción cae a $ 50, ese mismo dividendo significa un rendimiento de dividendo del 20%. Los inversores acuden en masa a rendimientos de dividendos tan altos, lo que respalda el precio.
Otro beneficio de los dividendos, tanto para los accionistas como para las empresas: los gerentes están menos tentados a despilfarrar dinero en malas ideas, desde investigar agujeros de conejo hasta adquisiciones sobrevaluadas.
Además, los dividendos regulares en efectivo les dan a los inversores una razón para quedarse con una empresa e incluso comprar más acciones en tiempos de problemas. El resultado es una base de accionistas de mayor calidad, aquellos con paciencia, enfoque y habilidad para seleccionar acciones. De hecho, todas las empresas con la historia sostenida más larga de pago de dividendos en efectivo se encuentran entre las favoritas de los accionistas de calidad.
Por ejemplo, comparé una lista de las 20 principales acciones con dividendos de la clasificación anual de los llamados Dividend Aristocrats con una base de datos de 2,695 acciones seguida por mi QualityShareholders Initiative en la Universidad George Washington. Las 20 acciones se clasificaron en el tercio superior para accionistas de calidad; 14 estaban en el 15% superior y nueve aterrizaron en el 10% superior.
Encabezando la lista: Procter & Gamble
PG,
- 0.55%,
3M
MMM,
- 0.67%,
Coca-Cola
KO
- 1.37%,
Colgate-Palmolive
cl,
- 0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
- 0.62%,
AbbVie
ABBV,
- 1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
- 0.69%,
PepsiCo
ENERGÍA,
- 1.00%,
Procesamiento Automático de Datos
adp,
- 0.47%
y Kimberly-Clark
KMB,
- 1.24%.
Las acciones que pagan dividendos pueden ser excelentes inversiones a largo plazo, pero no todas las acciones que pagan dividendos son una gran compra. Las empresas pueden pagar altos dividendos porque están en callejones sin salida, sin oportunidades de aumentar las ganancias o los márgenes.
De la misma manera, no todas las empresas deberían pagar dividendos. Si una empresa tiene deslumbrantes oportunidades de crecimiento, ya sea en sus negocios existentes o en los que puede adquirir, es mejor que tanto ella como sus accionistas se salten los dividendos.
Para ayudar a comprender la diferencia, y antes de cargar con las acciones que pagan dividendos, vea si la junta o los gerentes de la empresa explican cómo piensan acerca de los dividendos. Los directores tienen discreción casi total sobre la política de dividendos, por lo que esta es una excelente medida de su administración.
Los directores también deben demostrar que entienden que su trabajo es asignar cada dólar corporativo a su mejor uso. Los posibles usos incluyen reinvertir en el negocio actual, adquirir otros nuevos, recomprar acciones a bajo precio en el mercado abierto o pagar dividendos en efectivo.
Las empresas que explican bien su política de dividendos, ya sea que paguen dividendos regulares o no, son empresas que vale la pena considerar como oportunidades de inversión, porque indican que los gerentes y directores piensan como propietarios. Entre los aristócratas de dividendos, si atraen accionistas de alta calidad, probablemente sean buenas acciones para poseer, especialmente en tiempos difíciles.
Lawrence A. Cunningham es profesor en la Universidad George Washington, fundador de Quality Shareholders Group y editor, desde 1997, de “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America”. Para obtener actualizaciones sobre la investigación de Cunningham sobre accionistas de calidad, regístrese aquí.
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Lea también: Por qué los gigantes de los fondos mutuos están devolviendo silenciosamente el poder de voto a los accionistas individuales
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A los mejores accionistas les encantan las acciones de dividendos, y cualquier persona preocupada por la actual agitación del mercado financiero mundial debería considerarlas.
Las acciones de dividendos dan a los accionistas pagos regulares en efectivo año tras año. Confieren varias ventajas a empresas e inversores. Para los inversores, los dividendos en efectivo ponen dinero en su bolsillo. Recibe un retorno de la inversión sin tener que vender ninguna acción. Los dividendos también ponen un piso bajo el precio de las acciones que pagan dividendos; caen menos cuando el mercado se desmaya.
¿Por qué? Los inversores calculan el valor de los dividendos en relación con el precio de las acciones. Un dividendo de $ 10 en una acción de $ 100 paga un rendimiento de dividendo del 10%. Si la acción cae a $ 50, ese mismo dividendo significa un rendimiento de dividendo del 20%. Los inversores acuden en masa a rendimientos de dividendos tan altos, lo que respalda el precio.
Otro beneficio de los dividendos, tanto para los accionistas como para las empresas: los gerentes están menos tentados a despilfarrar dinero en malas ideas, desde investigar agujeros de conejo hasta adquisiciones sobrevaluadas.
Además, los dividendos regulares en efectivo les dan a los inversores una razón para quedarse con una empresa e incluso comprar más acciones en tiempos de problemas. El resultado es una base de accionistas de mayor calidad, aquellos con paciencia, enfoque y habilidad para seleccionar acciones. De hecho, todas las empresas con la historia sostenida más larga de pago de dividendos en efectivo se encuentran entre las favoritas de los accionistas de calidad.
Por ejemplo, comparé una lista de las 20 principales acciones con dividendos de la clasificación anual de los llamados Dividend Aristocrats con una base de datos de 2,695 acciones seguida por mi QualityShareholders Initiative en la Universidad George Washington. Las 20 acciones se clasificaron en el tercio superior para accionistas de calidad; 14 estaban en el 15% superior y nueve aterrizaron en el 10% superior.
Encabezando la lista: Procter & Gamble
- 0.55% ,
- 0.67% ,
- 1.37% ,
- 0.83% ,
- 0.62% ,
- 1.00% ,
- 0.69% ,
- 1.00% ,
- 0.47%
- 1.24% .
PG,
3M
MMM,
Coca-Cola
KO
Colgate-Palmolive
cl,
Johnson & Johnson
JNJ,
AbbVie
ABBV,
Abbott Laboratories
ABT,
PepsiCo
ENERGÍA,
Procesamiento Automático de Datos
adp,
y Kimberly-Clark
KMB,
Las acciones que pagan dividendos pueden ser excelentes inversiones a largo plazo, pero no todas las acciones que pagan dividendos son una gran compra. Las empresas pueden pagar altos dividendos porque están en callejones sin salida, sin oportunidades de aumentar las ganancias o los márgenes.
De la misma manera, no todas las empresas deberían pagar dividendos. Si una empresa tiene deslumbrantes oportunidades de crecimiento, ya sea en sus negocios existentes o en los que puede adquirir, es mejor que tanto ella como sus accionistas se salten los dividendos.
Para ayudar a comprender la diferencia, y antes de cargar con las acciones que pagan dividendos, vea si la junta o los gerentes de la empresa explican cómo piensan acerca de los dividendos. Los directores tienen discreción casi total sobre la política de dividendos, por lo que esta es una excelente medida de su administración.
Los directores también deben demostrar que entienden que su trabajo es asignar cada dólar corporativo a su mejor uso. Los posibles usos incluyen reinvertir en el negocio actual, adquirir otros nuevos, recomprar acciones a bajo precio en el mercado abierto o pagar dividendos en efectivo.
Las empresas que explican bien su política de dividendos, ya sea que paguen dividendos regulares o no, son empresas que vale la pena considerar como oportunidades de inversión, porque indican que los gerentes y directores piensan como propietarios. Entre los aristócratas de dividendos, si atraen accionistas de alta calidad, probablemente sean buenas acciones para poseer, especialmente en tiempos difíciles.
Lawrence A. Cunningham es profesor en la Universidad George Washington, fundador de Quality Shareholders Group y editor, desde 1997, de “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America”. Para obtener actualizaciones sobre la investigación de Cunningham sobre accionistas de calidad, regístrese aquí.
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Fuente: https://www.marketwatch.com/story/these-10-dividend-paying-stocks-show-why-cash-isnt-trash-in-a-brutal-market-11646383985?siteid=yhoof2&yptr=yahoo