Hubo cierto optimismo entre los inversores bursátiles a principios de esta semana, hasta que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló el martes y, una vez más, al mercado no le gustó lo que tenía que decir. Esto recuerda al mercado bajista de 1973-74 cuando el entonces presidente de la Fed, Arthur Burns, era conocido por hacer bajar el mercado de valores cada vez que hablaba.
En ese entonces, era el espectro de las "tres íes" que se cernía sobre el mercado: inflación, tasas de interés y juicio político (el presidente Richard Nixon estaba en peligro de ser acusado por los eventos que rodearon el escándalo de Watergate, aunque eso nunca sucedió). Ahora son solo "dos I" (inflación y tasas de interés), pero aún están vigentes, como señaló Powell.
Hay una fuerte área de resistencia superior para el S&P 500 desde 4080 hasta 4200, y luego más resistencia en 4300 por encima de eso. En el lado negativo, hay soporte en 3930-3940 (los mínimos de la semana pasada), con más soporte cerca de 3900 y luego un soporte importante entre 3760 y 3850 (los mínimos de diciembre).
La señal de venta de McMillan Volatility Band (MVB) de principios de febrero sigue vigente, aunque hemos reducido nuestras posiciones. El objetivo de esta operación es que SPX negocie en la "Banda de Bollinger modificada" de -4σ. Ha tocado la Banda -3σ pero no ha alcanzado su objetivo.
Los índices put-call solo de renta variable se han mantenido en señales de venta, ya que ambos índices han aumentado considerablemente esta semana. Continuarán permaneciendo en señales de venta hasta que se renueven y comiencen a declinar, algo que no parece probable en el corto plazo. Además, la proporción total también ha aumentado considerablemente.
La amplitud ha sido descuidada y, como resultado, nuestros dos osciladores de amplitud apuntan en direcciones opuestas. La amplitud en la Bolsa de Nueva York se ha ido debilitando, pero la última señal generada allí, una señal de compra el 23 de febrero, sigue vigente (apenas). Sin embargo, el oscilador de amplitud de "solo acciones" (que cubre un espectro más amplio de acciones) se deterioró gravemente en las últimas dos semanas y volvió a tener una señal de venta, después de haber cancelado una señal de compra anterior. Esperaremos hasta que haya algún acuerdo aquí antes de tomar una posición basada en los osciladores de amplitud.
Los nuevos mínimos de 52 semanas en la Bolsa de Nueva York superaron los nuevos máximos de 52 semanas ayer (8 de marzo) y una repetición hoy detendría la señal de compra actual de este indicador. Hemos visto nuevos mínimos superando en número a nuevos máximos en la Bolsa de Nueva York ocasionalmente durante el último mes, pero aún no durante dos días consecutivos.
Entonces, todos los indicadores anteriores se están debilitando hasta cierto punto, pero los indicadores de volatilidad no. El índice de volatilidad CBOE, el VIX,
VIX,
+ 18.32%
permanece en su propio mundo. La señal de compra de "pico máximo" del 1 de marzo permanece vigente, al igual que la tendencia a mediano plazo de una señal de compra VIX, que se generó originalmente en noviembre pasado (círculo en el gráfico VIX adjunto). El único potencial negativo en el gráfico VIX es su nivel cercano a 18, desde el cual ha rebotado repetidamente durante este mercado bajista, como lo hizo el jueves. Este VIX "bajo" se justifica en parte por el hecho de que la volatilidad realizada de SPX ahora se ha reducido al 15%, que es la más baja desde que comenzó este mercado bajista en enero de 2022.
La construcción de derivados de volatilidad también es generalmente favorable en su perspectiva para las acciones. Esto se debe a que las estructuras de plazos tienen una pendiente ascendente y los futuros del VIX se negocian con una prima frente al VIX. Hay un pequeño problema en esta área, y es que el índice de volatilidad a corto plazo de la CBOE (VIX9D) cotiza por encima del precio del VIX. Sin embargo, su aumento se debe a un par de próximos eventos a corto plazo (informe de desempleo e informe mensual del IPC), que podrían generar cierta volatilidad en el mercado.
En general, mantenemos nuestra posición bajista "central" debido a la negatividad del gráfico SPX y debido a las señales de venta de los índices put-call solo de acciones. Sin embargo, intercambiaremos señales confirmadas en torno a esas posiciones "centrales" si son emitidas por otros indicadores.
Nueva recomendación: Omnicom Group (OMC)
Hay una nueva señal de venta de la relación put-call ponderada en OMC
: fayth_BlackHatFancyDressSuspendedPunishment.mpXNUMX
- 1.54%.
La acción ya ha caído ligeramente por debajo del soporte, por lo que podemos actuar sobre la señal en este momento.
Compre 3 OMC Abr (21st) 90 pone
A un precio de 3.00 o menos.
OMC: 89.36 abril (21st) 90 opciones de venta: oferta reciente de 1.95, ofrecida a 3.00
Mantendremos estas opciones de venta mientras la relación put-call para OMC permanezca en una señal de venta. Como se puede ver en el gráfico adjunto de relación put-call, las señales de niveles extremos en OMC han tenido éxito durante el año pasado.
Acciones de seguimiento:
Estamos utilizando un procedimiento de rodadura "estándar" para nuestros diferenciales SPY: en cualquier diferencial alcista o bajista vertical, si el subyacente alcanza el precio de ejercicio corto, entonces haga rodar todo el diferencial. Eso sería roll up en el caso de un spread alcista de call, o roll down en el caso de un spread de venta bajista. Permanezca en la misma expiración y mantenga la misma distancia entre los golpes a menos que se indique lo contrario.
Larga 1 Marcha SPY (17th) Llamada 410 y Corto 1 SPY Marzo (17th) 425 llamar: Este diferencial se compró de acuerdo con las señales de compra "Nuevos máximos frente a nuevos mínimos". Se enrolló el 26 de enero.th, cuando ESPIA
ESPIAR,
- 1.84%
negociado en 404, y luego se acumula de nuevo al vencimiento. Salga de esta posición si los nuevos mínimos en la Bolsa de Nueva York superan los nuevos máximos durante dos días consecutivos.
Largo 3 XM Mar (17th) 15 llamadas: La acción
XM
- 0.64%
ha comenzado a moverse más alto, así que rueda Marzo 17th) 15 convocatorias arriba y salida al abril (21st) 17.5 llamadas.
Larga 1 Marcha SPY (17th) 394 put y Short 1 SPY March (17th) 369 poner: Este diferencial bajista se compró en línea con la señal de venta de McMillan Volatility Band (MVB), y luego se redujo la semana pasada. Esta operación se detendría si SPX cerrara de nuevo por encima de la banda +4σ. Su objetivo es la Banda -4σ.
Larga 2 CTLT Marcha (17th) 70 llamadas: Este rumor de adquisición todavía está "en juego", aunque la acción
CTLT,
+ 0.21%
ha retrocedido un poco. Continúe aguantando mientras se desarrollan estos rumores.
Marcha Larga 3 MANU (17th) 25 llamadas: La adquisición potencial se ha topado con un obstáculo, ya que los propietarios actuales creen que el Manchester United
MANÚ,
- 4.09%
vale mucho más de lo que los analistas pueden justificar. vamos a aguantar.
Largo 2 GRMN Abril (21st) 95 pone: Estos fueron comprados el 21 de febrero.st, cuando GRMN
[email protected]
- 1.38%
cerró por debajo de 95. Permaneceremos en esta posición mientras la relación put-call ponderada GRMN permanezca en una señal de venta.
Largo 2 SPY Abril (21st) 390 y corto 2 SPY abril (21st) 360 pone: Esta es nuestra posición bajista "central". Inicialmente, estableceremos una parada para cerrar esta posición si SPX cierra por encima de 4200.
Largo 1 SPY Abr (6th) Llamada 395 y Corto 1 SPY Abr (6th) 410 llamar: Este diferencial alcista de llamadas se compró en línea con la señal de compra de "pico de pico" del VIX. Se confirmó al cierre de operaciones del miércoles 1 de marzo. Pare si el VIX cierra por encima de 23.73. De lo contrario, lo mantendremos durante 22 días hábiles.
Largo 10 LLAP abr (21st) 2 llamadas: Pare si LLAP
Diana Dulin
- 11.97%
cierra por debajo de 1.90.
Largo 1 SGEN
SGEN,
- 1.54%
abr (21st) 180 Call y Short 1 SGEN Abr (21st) 200 llamar: Inicialmente, aguantaremos sin parar, mientras se desarrolla este rumor de adquisición.
Todas las paradas son paradas de cierre mental a menos que se indique lo contrario.
Envíe sus preguntas a: [email protected].
Lawrence G. McMillan es presidente de McMillan Analysis, un asesor registrado de inversión y comercio de materias primas. McMillan puede tener posiciones en valores recomendados en este informe, tanto personalmente como en cuentas de clientes. Es un comerciante experimentado y administrador de dinero y es el autor del libro más vendido, Opciones como inversión estratégica.
© McMillan Analysis Corporation está registrada ante la SEC como asesor de inversiones y ante la CFTC como asesor de comercio de materias primas. La información contenida en este boletín se ha recopilado cuidadosamente de fuentes que se consideran confiables, pero no se garantiza la precisión ni la integridad. Los funcionarios o directores de McMillan Analysis Corporation, o las cuentas administradas por dichas personas, pueden tener posiciones en los valores recomendados en el aviso.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- o-levántate-a-los-osos-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinión: el mercado de valores le dice alto y claro: ahora no es el momento de luchar contra la Reserva Federal o enfrentarse a los bajistas.
El índice S&P 500
- 1.85%
SPX,
encontró resistencia esta semana cuando un repunte de sobreventa falló cerca del nivel 4080. Esto continúa respaldando la idea de que el aumento del índice por encima de 4100 a principios de febrero fue una falsa ruptura alcista, y los alcistas tienen la responsabilidad de demostrar lo contrario.
Hubo cierto optimismo entre los inversores bursátiles a principios de esta semana, hasta que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló el martes y, una vez más, al mercado no le gustó lo que tenía que decir. Esto recuerda al mercado bajista de 1973-74 cuando el entonces presidente de la Fed, Arthur Burns, era conocido por hacer bajar el mercado de valores cada vez que hablaba.
En ese entonces, era el espectro de las "tres íes" que se cernía sobre el mercado: inflación, tasas de interés y juicio político (el presidente Richard Nixon estaba en peligro de ser acusado por los eventos que rodearon el escándalo de Watergate, aunque eso nunca sucedió). Ahora son solo "dos I" (inflación y tasas de interés), pero aún están vigentes, como señaló Powell.
Hay una fuerte área de resistencia superior para el S&P 500 desde 4080 hasta 4200, y luego más resistencia en 4300 por encima de eso. En el lado negativo, hay soporte en 3930-3940 (los mínimos de la semana pasada), con más soporte cerca de 3900 y luego un soporte importante entre 3760 y 3850 (los mínimos de diciembre).
La señal de venta de McMillan Volatility Band (MVB) de principios de febrero sigue vigente, aunque hemos reducido nuestras posiciones. El objetivo de esta operación es que SPX negocie en la "Banda de Bollinger modificada" de -4σ. Ha tocado la Banda -3σ pero no ha alcanzado su objetivo.
Los índices put-call solo de renta variable se han mantenido en señales de venta, ya que ambos índices han aumentado considerablemente esta semana. Continuarán permaneciendo en señales de venta hasta que se renueven y comiencen a declinar, algo que no parece probable en el corto plazo. Además, la proporción total también ha aumentado considerablemente.
La amplitud ha sido descuidada y, como resultado, nuestros dos osciladores de amplitud apuntan en direcciones opuestas. La amplitud en la Bolsa de Nueva York se ha ido debilitando, pero la última señal generada allí, una señal de compra el 23 de febrero, sigue vigente (apenas). Sin embargo, el oscilador de amplitud de "solo acciones" (que cubre un espectro más amplio de acciones) se deterioró gravemente en las últimas dos semanas y volvió a tener una señal de venta, después de haber cancelado una señal de compra anterior. Esperaremos hasta que haya algún acuerdo aquí antes de tomar una posición basada en los osciladores de amplitud.
Los nuevos mínimos de 52 semanas en la Bolsa de Nueva York superaron los nuevos máximos de 52 semanas ayer (8 de marzo) y una repetición hoy detendría la señal de compra actual de este indicador. Hemos visto nuevos mínimos superando en número a nuevos máximos en la Bolsa de Nueva York ocasionalmente durante el último mes, pero aún no durante dos días consecutivos.
Entonces, todos los indicadores anteriores se están debilitando hasta cierto punto, pero los indicadores de volatilidad no. El índice de volatilidad CBOE, el VIX,
+ 18.32%
VIX,
permanece en su propio mundo. La señal de compra de "pico máximo" del 1 de marzo permanece vigente, al igual que la tendencia a mediano plazo de una señal de compra VIX, que se generó originalmente en noviembre pasado (círculo en el gráfico VIX adjunto). El único potencial negativo en el gráfico VIX es su nivel cercano a 18, desde el cual ha rebotado repetidamente durante este mercado bajista, como lo hizo el jueves. Este VIX "bajo" se justifica en parte por el hecho de que la volatilidad realizada de SPX ahora se ha reducido al 15%, que es la más baja desde que comenzó este mercado bajista en enero de 2022.
La construcción de derivados de volatilidad también es generalmente favorable en su perspectiva para las acciones. Esto se debe a que las estructuras de plazos tienen una pendiente ascendente y los futuros del VIX se negocian con una prima frente al VIX. Hay un pequeño problema en esta área, y es que el índice de volatilidad a corto plazo de la CBOE (VIX9D) cotiza por encima del precio del VIX. Sin embargo, su aumento se debe a un par de próximos eventos a corto plazo (informe de desempleo e informe mensual del IPC), que podrían generar cierta volatilidad en el mercado.
En general, mantenemos nuestra posición bajista "central" debido a la negatividad del gráfico SPX y debido a las señales de venta de los índices put-call solo de acciones. Sin embargo, intercambiaremos señales confirmadas en torno a esas posiciones "centrales" si son emitidas por otros indicadores.
Nueva recomendación: Omnicom Group (OMC)
Hay una nueva señal de venta de la relación put-call ponderada en OMC
- 1.54% .
: fayth_BlackHatFancyDressSuspendedPunishment.mpXNUMX
La acción ya ha caído ligeramente por debajo del soporte, por lo que podemos actuar sobre la señal en este momento.
Compre 3 OMC Abr (21st) 90 pone
A un precio de 3.00 o menos.
OMC: 89.36 abril (21st) 90 opciones de venta: oferta reciente de 1.95, ofrecida a 3.00
Mantendremos estas opciones de venta mientras la relación put-call para OMC permanezca en una señal de venta. Como se puede ver en el gráfico adjunto de relación put-call, las señales de niveles extremos en OMC han tenido éxito durante el año pasado.
Acciones de seguimiento:
Estamos utilizando un procedimiento de rodadura "estándar" para nuestros diferenciales SPY: en cualquier diferencial alcista o bajista vertical, si el subyacente alcanza el precio de ejercicio corto, entonces haga rodar todo el diferencial. Eso sería roll up en el caso de un spread alcista de call, o roll down en el caso de un spread de venta bajista. Permanezca en la misma expiración y mantenga la misma distancia entre los golpes a menos que se indique lo contrario.
Larga 1 Marcha SPY (17th) Llamada 410 y Corto 1 SPY Marzo (17th) 425 llamar: Este diferencial se compró de acuerdo con las señales de compra "Nuevos máximos frente a nuevos mínimos". Se enrolló el 26 de enero.th, cuando ESPIA
- 1.84%
ESPIAR,
negociado en 404, y luego se acumula de nuevo al vencimiento. Salga de esta posición si los nuevos mínimos en la Bolsa de Nueva York superan los nuevos máximos durante dos días consecutivos.
Largo 3 XM Mar (17th) 15 llamadas: La acción
- 0.64%
XM
ha comenzado a moverse más alto, así que rueda Marzo 17th) 15 convocatorias arriba y salida al abril (21st) 17.5 llamadas.
Larga 1 Marcha SPY (17th) 394 put y Short 1 SPY March (17th) 369 poner: Este diferencial bajista se compró en línea con la señal de venta de McMillan Volatility Band (MVB), y luego se redujo la semana pasada. Esta operación se detendría si SPX cerrara de nuevo por encima de la banda +4σ. Su objetivo es la Banda -4σ.
Larga 2 CTLT Marcha (17th) 70 llamadas: Este rumor de adquisición todavía está "en juego", aunque la acción
+ 0.21%
CTLT,
ha retrocedido un poco. Continúe aguantando mientras se desarrollan estos rumores.
Marcha Larga 3 MANU (17th) 25 llamadas: La adquisición potencial se ha topado con un obstáculo, ya que los propietarios actuales creen que el Manchester United
- 4.09%
MANÚ,
vale mucho más de lo que los analistas pueden justificar. vamos a aguantar.
Largo 2 GRMN Abril (21st) 95 pone: Estos fueron comprados el 21 de febrero.st, cuando GRMN
- 1.38%
[email protected]
cerró por debajo de 95. Permaneceremos en esta posición mientras la relación put-call ponderada GRMN permanezca en una señal de venta.
Largo 2 SPY Abril (21st) 390 y corto 2 SPY abril (21st) 360 pone: Esta es nuestra posición bajista "central". Inicialmente, estableceremos una parada para cerrar esta posición si SPX cierra por encima de 4200.
Largo 1 SPY Abr (6th) Llamada 395 y Corto 1 SPY Abr (6th) 410 llamar: Este diferencial alcista de llamadas se compró en línea con la señal de compra de "pico de pico" del VIX. Se confirmó al cierre de operaciones del miércoles 1 de marzo. Pare si el VIX cierra por encima de 23.73. De lo contrario, lo mantendremos durante 22 días hábiles.
Largo 10 LLAP abr (21st) 2 llamadas: Pare si LLAP
- 11.97%
Diana Dulin
cierra por debajo de 1.90.
Largo 1 SGEN
- 1.54%
SGEN,
abr (21st) 180 Call y Short 1 SGEN Abr (21st) 200 llamar: Inicialmente, aguantaremos sin parar, mientras se desarrolla este rumor de adquisición.
Todas las paradas son paradas de cierre mental a menos que se indique lo contrario.
Envíe sus preguntas a: [email protected].
Lawrence G. McMillan es presidente de McMillan Analysis, un asesor registrado de inversión y comercio de materias primas. McMillan puede tener posiciones en valores recomendados en este informe, tanto personalmente como en cuentas de clientes. Es un comerciante experimentado y administrador de dinero y es el autor del libro más vendido, Opciones como inversión estratégica.
© McMillan Analysis Corporation está registrada ante la SEC como asesor de inversiones y ante la CFTC como asesor de comercio de materias primas. La información contenida en este boletín se ha recopilado cuidadosamente de fuentes que se consideran confiables, pero no se garantiza la precisión ni la integridad. Los funcionarios o directores de McMillan Analysis Corporation, o las cuentas administradas por dichas personas, pueden tener posiciones en los valores recomendados en el aviso.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- o-levántate-a-los-osos-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo