Siempre me he abstenido de decir lo que el legendario inversionista Sir John Templeton consideraba las cuatro palabras más peligrosas en la inversión: esta vez es diferente”.
Después de meses de hablar y leer las palabras de expertos en inversiones tratando de encontrar la manera correcta de describir y pronosticar la economía y el mercado de valores de EE. UU. para 2023, no voy a aventurarme y decir que esta vez es diferente, pero Me estoy acercando: esta vez se siente diferente.
He estado invirtiendo desde que era un adolescente. Por naturaleza, soy optimista. Por defecto, natural y fácilmente, me decanto por lo positivo; en mi vida, el bien siempre obtiene el beneficio de la duda.
Mientras escucho y leo a expertos que buscan paralelos en el mercado y la economía del pasado, mi experiencia en las últimas décadas ha demostrado que cada recesión, recesión o colapso en última instancia resultó ser una oportunidad de compra. Como resultado, creer lo bueno en los pronósticos a largo plazo siempre ha sido fácil.
Ese no es el caso en este momento. Si quieres hacerme reír estos días, di algo particularmente optimista sobre el mercado. Dime que la Reserva Federal mantendrá el aterrizaje, o que la recesión no se avecina, y trataré de ahogar un resoplido.
Mientras tanto, diga algo negativo y todo lo que diga suena plausible, razonable o casi correcto, siempre y cuando no grite o se ponga como Chicken Little sobre un cielo que se derrumba.
Por ejemplo, es fácil para mí descartar mi entrevista de diciembre con el autor Harry Dent, quien continuó con una llamada de larga data de que la caída del mercado de EE. UU. sea del 85% o más desde el punto más alto hasta el más bajo. Dent es ruidoso y descarado y parece haber causado 10 de las últimas tres recesiones del mercado.
Pero me cuesta alinearme con el lado optimista de una conversación reciente con Rob Arnott. Arnott, a quien algunas personas han etiquetado como permabear, es el mandamás de la compañía de inversión Research Affiliates y dijo en una entrevista en mi podcast, Money Life with Chuck Jaffe, que cree que lo peor del mercado bajista ya pasó, incluso como un La recesión de Estados Unidos está por venir.
No necesita un mercado bajista para tener una recesión (o viceversa), pero no hay mucho por lo que emocionarse en las acciones cuando sabe que la economía tendrá dificultades y espera que las dificultades continúen por más tiempo que la mayoría.
Puede ser un sesgo de confirmación de mis propios sentimientos, pero cuando Roger Aliaga-Diaz, economista jefe para las Américas y jefe de construcción de carteras globales del gigante de fondos mutuos The Vanguard Group, dijo en el programa que la Fed podría no alcanzar su meta de inflación hasta 2025 , se sintió más preciso que los muchos pronósticos que sugieren que estaremos fuera de peligro antes del tercer trimestre de este año.
Añádale la opinión de Patrick Luce, economista de ITR Economics, quien dijo que "no hay forma de evitar un aterrizaje forzoso" a fines de este año hasta 2024. Luce y sus colegas son quizás más conocidos por sus terribles predicciones que anuncian la llegada de otra Gran Depresión. la década de 2030. Ese pronóstico audaz es fácil de descartar de un gran hablador como Dent, es más difícil de ignorar en la explicación plana, práctica y basada en la demografía de Luce.
Nada de eso significa que sea diferente esta vez.
Sin embargo, lidiar con problemas que, en algunos casos, no han surgido en décadas y usar el libro de jugadas clásico para manejarlos significa que tenemos recuerdos de cómo pueden desarrollarse las cosas. E, inevitablemente, cada recesión, sin importar la causa, se encontró con una recuperación.
En última instancia, eso es lo que espero esta vez, aunque me preocupa que las ventajas sean tibias e insatisfactorias. Siempre les he dicho a los inversionistas que miren hacia adentro cuando el mercado se pone complicado, para averiguar si los cambios que les preocupan son específicos del mercado, de la inversión individual o de ellos mismos.
Lo que percibo en mí mismo, y lo que escucho de los lectores y oyentes en las discusiones sobre esto, es que la diferencia radica en las circunstancias personales. Es solo que todos pueden tomar lo que está sucediendo en este momento como algo personal.
Sus sentimientos sobre la economía, la inflación y las tasas de interés están determinados por lo que ve en el surtidor de gasolina, en el supermercado y en las facturas de su tarjeta de crédito o en las ofertas de transferencia de saldo. Observe cómo se siente cuando revisa el valor de mercado estimado de su casa o habla con sus amigos sobre dinero y finanzas.
Agregue una caída del 20% en el mercado de valores el año pasado, más titulares sobre despidos laborales y preocupaciones sobre el impacto de una posible recesión, y prácticamente no hay forma de aferrarse a la esperanza de que de alguna manera está por encima de la refriega.
Rodar con los cambios
Para las personas que se jubilan o están a punto de jubilarse, y comencé a incluirme en ese grupo cuando cumplí 60 años el año pasado, existe una preocupación adicional sobre la secuencia de retorno y el riesgo de longevidad, la posibilidad real de que el mercado de valores se desplome al ingresar a la jubilación, reduciendo drásticamente el potencial de ganancias de sus ahorros al tiempo que aumenta las posibilidades de que sobreviva a su dinero.
El envejecimiento, combinado con las condiciones actuales, hace que ese miedo sea más palpable que nunca.
Mientras tanto, las generaciones más jóvenes son nuevas en el pinchazo de la inflación que los niños de las décadas de 1960 y 70 recuerdan a sus padres quejándose sobre la mesa de la cocina. La inflación es un problema que ahora deben resolver y tratar.
Así que sí, esta vez se siente diferente, para la mayoría de nosotros. No vender todo/desechar el plan/construir un refugio antibombas de manera diferente, sino “No te quedes ahí sentado, haz algo” diferente.
Para el conjunto más joven, esto pone un gran enfoque en los gastos, no solo en la bomba de gasolina sino también en las inversiones. Compre, retenga, intercambie y venda de manera eficiente, y encuentre una forma de valorar cada dólar.
Desde el punto de vista de la cartera, diversificar; invierta en las áreas de mercado que ha estado ignorando porque repartir su dinero y riesgo es una forma de seguro contra tiempos como estos.
Mientras tanto, los inversores mayores deben centrarse en generar y proteger los ingresos, asegurando lo que pueden aportar sin importar el mercado y las condiciones económicas.
No, esas estrategias no son radicales, pero son movimientos que reflexivamente se sienten "diferentes", porque son una respuesta que es mejor en un momento en que casi nada se siente bien.
Más: Por qué los principales indicadores económicos inesperadamente débiles pueden ser buenas noticias
Lea también: 'El Nasdaq es nuestro corto favorito.' Este estratega de mercado ve una recesión y una crisis crediticia que afectará a las acciones en 2023.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- toma-algunas-decisiones-difíciles-ahora-con-tu-dinero-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinión: 'No te quedes ahí sentado, haz algo'. El mercado de valores le está diciendo que tome algunas decisiones difíciles con su dinero ahora.
Siempre me he abstenido de decir lo que el legendario inversionista Sir John Templeton consideraba las cuatro palabras más peligrosas en la inversión: esta vez es diferente”.
Después de meses de hablar y leer las palabras de expertos en inversiones tratando de encontrar la manera correcta de describir y pronosticar la economía y el mercado de valores de EE. UU. para 2023, no voy a aventurarme y decir que esta vez es diferente, pero Me estoy acercando: esta vez se siente diferente.
He estado invirtiendo desde que era un adolescente. Por naturaleza, soy optimista. Por defecto, natural y fácilmente, me decanto por lo positivo; en mi vida, el bien siempre obtiene el beneficio de la duda.
Mientras escucho y leo a expertos que buscan paralelos en el mercado y la economía del pasado, mi experiencia en las últimas décadas ha demostrado que cada recesión, recesión o colapso en última instancia resultó ser una oportunidad de compra. Como resultado, creer lo bueno en los pronósticos a largo plazo siempre ha sido fácil.
Ese no es el caso en este momento. Si quieres hacerme reír estos días, di algo particularmente optimista sobre el mercado. Dime que la Reserva Federal mantendrá el aterrizaje, o que la recesión no se avecina, y trataré de ahogar un resoplido.
Mientras tanto, diga algo negativo y todo lo que diga suena plausible, razonable o casi correcto, siempre y cuando no grite o se ponga como Chicken Little sobre un cielo que se derrumba.
Por ejemplo, es fácil para mí descartar mi entrevista de diciembre con el autor Harry Dent, quien continuó con una llamada de larga data de que la caída del mercado de EE. UU. sea del 85% o más desde el punto más alto hasta el más bajo. Dent es ruidoso y descarado y parece haber causado 10 de las últimas tres recesiones del mercado.
Pero me cuesta alinearme con el lado optimista de una conversación reciente con Rob Arnott. Arnott, a quien algunas personas han etiquetado como permabear, es el mandamás de la compañía de inversión Research Affiliates y dijo en una entrevista en mi podcast, Money Life with Chuck Jaffe, que cree que lo peor del mercado bajista ya pasó, incluso como un La recesión de Estados Unidos está por venir.
No necesita un mercado bajista para tener una recesión (o viceversa), pero no hay mucho por lo que emocionarse en las acciones cuando sabe que la economía tendrá dificultades y espera que las dificultades continúen por más tiempo que la mayoría.
Puede ser un sesgo de confirmación de mis propios sentimientos, pero cuando Roger Aliaga-Diaz, economista jefe para las Américas y jefe de construcción de carteras globales del gigante de fondos mutuos The Vanguard Group, dijo en el programa que la Fed podría no alcanzar su meta de inflación hasta 2025 , se sintió más preciso que los muchos pronósticos que sugieren que estaremos fuera de peligro antes del tercer trimestre de este año.
Añádale la opinión de Patrick Luce, economista de ITR Economics, quien dijo que "no hay forma de evitar un aterrizaje forzoso" a fines de este año hasta 2024. Luce y sus colegas son quizás más conocidos por sus terribles predicciones que anuncian la llegada de otra Gran Depresión. la década de 2030. Ese pronóstico audaz es fácil de descartar de un gran hablador como Dent, es más difícil de ignorar en la explicación plana, práctica y basada en la demografía de Luce.
Nada de eso significa que sea diferente esta vez.
Sin embargo, lidiar con problemas que, en algunos casos, no han surgido en décadas y usar el libro de jugadas clásico para manejarlos significa que tenemos recuerdos de cómo pueden desarrollarse las cosas. E, inevitablemente, cada recesión, sin importar la causa, se encontró con una recuperación.
En última instancia, eso es lo que espero esta vez, aunque me preocupa que las ventajas sean tibias e insatisfactorias. Siempre les he dicho a los inversionistas que miren hacia adentro cuando el mercado se pone complicado, para averiguar si los cambios que les preocupan son específicos del mercado, de la inversión individual o de ellos mismos.
Lo que percibo en mí mismo, y lo que escucho de los lectores y oyentes en las discusiones sobre esto, es que la diferencia radica en las circunstancias personales. Es solo que todos pueden tomar lo que está sucediendo en este momento como algo personal.
Sus sentimientos sobre la economía, la inflación y las tasas de interés están determinados por lo que ve en el surtidor de gasolina, en el supermercado y en las facturas de su tarjeta de crédito o en las ofertas de transferencia de saldo. Observe cómo se siente cuando revisa el valor de mercado estimado de su casa o habla con sus amigos sobre dinero y finanzas.
Agregue una caída del 20% en el mercado de valores el año pasado, más titulares sobre despidos laborales y preocupaciones sobre el impacto de una posible recesión, y prácticamente no hay forma de aferrarse a la esperanza de que de alguna manera está por encima de la refriega.
Rodar con los cambios
Para las personas que se jubilan o están a punto de jubilarse, y comencé a incluirme en ese grupo cuando cumplí 60 años el año pasado, existe una preocupación adicional sobre la secuencia de retorno y el riesgo de longevidad, la posibilidad real de que el mercado de valores se desplome al ingresar a la jubilación, reduciendo drásticamente el potencial de ganancias de sus ahorros al tiempo que aumenta las posibilidades de que sobreviva a su dinero.
El envejecimiento, combinado con las condiciones actuales, hace que ese miedo sea más palpable que nunca.
Mientras tanto, las generaciones más jóvenes son nuevas en el pinchazo de la inflación que los niños de las décadas de 1960 y 70 recuerdan a sus padres quejándose sobre la mesa de la cocina. La inflación es un problema que ahora deben resolver y tratar.
Así que sí, esta vez se siente diferente, para la mayoría de nosotros. No vender todo/desechar el plan/construir un refugio antibombas de manera diferente, sino “No te quedes ahí sentado, haz algo” diferente.
Para el conjunto más joven, esto pone un gran enfoque en los gastos, no solo en la bomba de gasolina sino también en las inversiones. Compre, retenga, intercambie y venda de manera eficiente, y encuentre una forma de valorar cada dólar.
Desde el punto de vista de la cartera, diversificar; invierta en las áreas de mercado que ha estado ignorando porque repartir su dinero y riesgo es una forma de seguro contra tiempos como estos.
Mientras tanto, los inversores mayores deben centrarse en generar y proteger los ingresos, asegurando lo que pueden aportar sin importar el mercado y las condiciones económicas.
No, esas estrategias no son radicales, pero son movimientos que reflexivamente se sienten "diferentes", porque son una respuesta que es mejor en un momento en que casi nada se siente bien.
Más: Por qué los principales indicadores económicos inesperadamente débiles pueden ser buenas noticias
Lea también: 'El Nasdaq es nuestro corto favorito.' Este estratega de mercado ve una recesión y una crisis crediticia que afectará a las acciones en 2023.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- toma-algunas-decisiones-difíciles-ahora-con-tu-dinero-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo