Opinión: AT&T y otras 4 acciones de dividendos no queridas para comprar en una era de 'riesgo libre'

Si alguna vez hubo un momento para considerar acciones de dividendos soñolientas pero estables, ahora es el momento. Las siguientes cinco acciones son todos nombres que, francamente, no les ha ido tan bien en los últimos 12 meses. Pero comparten una escala masiva y una cómoda rentabilidad que garantiza que puedan capear cualquier volatilidad a corto plazo que veamos en los próximos meses. Además, ofrecen generosos rendimientos que ofrecen un incentivo para comprar y mantener hasta que se asiente el polvo.

Es posible que no sean tan atractivos como las acciones tecnológicas de alto vuelo o las biotecnologías que hicieron que los comerciantes swing fueran un paquete hace uno o dos años. Pero definitivamente vale la pena echar un vistazo a estas cinco acciones de dividendos no queridas en este momento.

AT & T

AT & T
T,
+ 1.15%
es una acción que muchos inversionistas han despreciado recientemente, ya que las acciones han caído un 25% desde su máximo de 52 semanas en mayo de 2021. Una razón importante es la incertidumbre en torno a la escisión planificada de sus operaciones de WarnerMedia y la posterior combinación de esos activos. con descubrimiento inc.
disco,
+ 2.80%

Pero dada la caída del precio de las acciones y el atractivo de los activos heredados de AT&T en lo que parece ser cada vez más un entorno de "aversión al riesgo" en 2022, puede valer la pena saltar a este blue chip de telecomunicaciones incluso sin una claridad total sobre la escisión.

Considere AT&T una vez que la ganancia reveló fuertes ganancias con las cifras del cuarto trimestre que cayeron el 26 de enero; lideró a los operadores inalámbricos de EE. UU. en el crecimiento de suscriptores en 2021 y superó las expectativas de ingresos. Sus operaciones en expansión generan $ 150 mil millones en ingresos anuales y son constantemente rentables.

Sí, la falta de claridad en torno a la escisión hace que sea difícil ver con certeza qué quedará. Pero, francamente, parte de la acción a fines de 2021 fue fijar el precio de AT&T como si estuviera vendiendo la parte más atractiva de su negocio, y las acciones ahora rinden un asombroso 8.6 % gracias al descuento. AT&T ha dejado claro que se producirá un recorte de dividendos como parte de esta escisión de WarnerMedia, pero incluso un golpe del 20 % en esas distribuciones deja a los inversores con un día de pago del 6.6 % a 25 dólares la acción, más de cuatro veces las acciones típicas del S&P 500.

Es cierto que estaría dando algunos saltos de fe sobre cuál es el dividendo o cómo se fijará el precio del resto de AT&T. Y tendrías que lidiar con las acciones derivadas que te otorgarán a finales de este año. Pero esta telecomunicaciones arraigada es una jugada de aversión al riesgo por excelencia, y se ha descartado profundamente para dar cuenta de toda esta incertidumbre.

Teniendo en cuenta todas las demás incógnitas a las que se enfrentan los inversores, arriesgarse con AT&T puede parecer menos arriesgado que otros rincones del mercado en este momento.

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Magallanes Midstream

En medio del aumento de los precios del petróleo, ha estado de moda que los comerciantes swing se amontonen en los exploradores de energía para obtener una ganancia rápida. Pero para los inversionistas orientados a los ingresos con un enfoque más adverso al riesgo y un horizonte a largo plazo, puede valer la pena omitir la producción "upstream" e ir al segmento de distribución "midstream" más confiable del mercado de la energía.

Socios Midstream de Magellan
MMP,
+ 0.37%
es un gran ejemplo de estas oportunidades. Esta es una acción de $ 10 mil millones que se dedica principalmente al almacenamiento y transporte de petróleo crudo y varios productos derivados del petróleo, incluida la gasolina, el queroseno y el combustible para calefacción.

Nuevamente, Magellan Midstream no está perforando y, por lo tanto, está expuesto a los precios actuales del mercado: es simplemente un intermediario que gana dinero moviendo combustibles fósiles a través de su red de tuberías que se extienden por unas 2,200 millas o almacenándolos en instalaciones con alrededor de 37 millones de barriles. de capacidad total.

La desventaja de esto es que la acción se ha perdido el aumento de los precios del petróleo. Mientras que las grandes compañías petroleras como Exxon Mobil
XOM,
+ 0.90%
han agregado un 69% en los últimos 12 meses, Magellan ha logrado un escaso 10%, aproximadamente la mitad del S&P 500 en el mismo período. Pero lo bueno es que es muy probable que este negocio poco glamoroso, lento y constante siga avanzando sin que le molesten los altibajos en Wall Street o en los precios de la energía.

Y, por cierto, Magellan Midstream está estructurado como una sociedad y tiene el mandato de generar grandes dividendos para impulsar el rendimiento total. Con un rendimiento actual del 8.6%, incluso si las acciones realmente no se mueven mucho, puede contar con un día de pago significativo durante el próximo año gracias solo a los pagos trimestrales.

Novartis

En los últimos 12 meses, el fabricante de medicamentos con sede en Suiza Novartis
nvs,
+ 1.16%

noviembre,
+ 0.96%
disminuyó alrededor del 4% en comparación con las ganancias de casi el 22% del S&P 500 en el mismo período. Pero hay razones para que los inversores a largo plazo y orientados a los ingresos echen un vistazo a esta acción.

Para empezar, es una potencia global de atención médica de aproximadamente $ 200 mil millones que registra más de $ 50 mil millones en ingresos anuales y un flujo de efectivo operativo neto de más de $ 12 mil millones al año. Con números como ese, Novartis no va a ninguna parte, incluso si se ha enfrentado a vientos en contra a corto plazo.

Igualmente importante es que la compañía está en camino de registrar $6.62 en ganancias por acción para el año fiscal 2022. Cubren con creces el dividendo anual que fue de alrededor de $3.38 el año pasado y actualmente se redondea a un rendimiento del 3.8%.

Es cierto que el precio de las acciones se adelantó un poco, al igual que muchas acciones de atención médica durante el último año o dos. Pero si bien Novartis se encuentra entre las muchas empresas involucradas con las vacunas COVID-19, sus operaciones masivas son mucho más que un juego en la pandemia. Sus medicamentos incluyen tratamientos en áreas como oftalmología, neurociencia, inmunología, dermatología, enfermedades cardiovasculares y muchas otras.

Y si esa rentabilidad sustancial, el rendimiento sustancial y la operación de atención médica diversificada no son suficientes para atraerlo, considere que Novartis está valorado en poco menos de 13 veces las ganancias futuras. Eso está sustancialmente por debajo del P/E adelantado de alrededor de 20 para el S&P en general. Los inversores pagarán un precio justo por Novartis en estos niveles en lugar de depender de un crecimiento futuro significativo para justificar los precios actuales de las acciones.

Unilever

Gigante de bienes de consumo Unilever
UL,
+ 0.18%

ultravioleta,
+ 0.03%

UNA,
- 0.46%
es un gran ejemplo de una acción de alta calidad que podría ser una ganga después del bajo rendimiento reciente. Ha bajado alrededor de un 12% en los últimos 12 meses, mientras que el S&P ha subido casi el doble de esa cantidad en la otra dirección, pero tiene una marca poderosa y operaciones arraigadas que aseguran que superará con éxito la reciente recesión.

La firma con sede en el Reino Unido registra más de $ 6.6 mil millones en ganancias netas anuales sobre casi $ 56 mil millones en ingresos. Y sus segmentos también están muy bien divididos, con diversificación en el hogar y el cuidado personal. Específicamente, en 2020 (los datos anuales completos más recientes disponibles) alrededor del 14% de los ingresos provinieron de sus operaciones de cuidado del hogar de "telas" que incluyen su línea de detergente Comfort, el 13% de "helados" como la marca Ben & Jerry's y 12 % de "limpieza de la piel" que incluyen marcas como productos de cuidado personal Dove y Axe. 

No es de extrañar que Unilever pueda ofrecer de manera confiable un generoso dividendo trimestral que sumó alrededor de $ 2.03 el año pasado y se anualiza a un rendimiento de casi 4.0% al precio actual. Las tendencias de ventas en bienes de consumo básicos son generalmente muy estables, pero la diversificación adicional de las operaciones masivas y variadas de Unilever agrega un nivel adicional de comodidad para los inversores reacios al riesgo.

En particular, si le preocupan las acciones tecnológicas sobrevaluadas o el riesgo de que la inflación y las tasas más altas afecten las ventas discrecionales, vale la pena señalar la naturaleza constante a largo plazo de las acciones de UL.

Bancorp estadounidense

Aunque técnicamente es un banco "regional" según las definiciones de Wall Street, US Bancorp
USB,
+ 0.19%
es cualquier cosa menos un conjunto local con un puñado de sucursales. Cuenta con aproximadamente 70,000 2,500 empleados en total que atienden alrededor de 26 oficinas físicas en 2021 estados, principalmente en la mitad occidental de los EE.

Sí, no tiene el mismo grado de servicios de inversión complejos como los íconos de Wall Street como Goldman Sachs.
GS,
+ 2.21%,
y ciertamente depende más de las rutinarias líneas de negocios de hipotecas, crédito al consumo y servicios bancarios para pequeñas empresas que los megabancos como JPMorganChase.
JPM,
+ 1.36%.
Pero lo que le falta a US Bancorp en flash lo compensa en escala, y eso proporciona márgenes generosos gracias a amplias reservas y eficiencias administrativas.

Es cierto que este prestamista perdió ligeramente sus ganancias del cuarto trimestre con $ 1.07 en EPS frente a las estimaciones de consenso de $ 1.11, gracias en parte al aumento de los gastos. Pero, en términos generales, los detalles son alentadores, incluidas las crecientes cifras de préstamos y depósitos. Y aunque se habló un poco sobre el aumento de las tasas de interés durante el cuarto trimestre, realmente fue en enero cuando vimos un movimiento real; la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
1.791%
ha saltado del 1.5% a alrededor del 1.8%. Ese viento de cola de las tasas solo ayudará a los resultados en el futuro.

Incluso si seguimos viendo a los mercados luchar hasta febrero, esta es una acción segura sin importar lo que suceda en las próximas semanas. Rinde un 3.2 % al precio actual, está a la par con PNC Financial Services
PNC,
- 1.07%
como el banco regional más grande de la nación y pronostica ganancias por acción de $4.34 este año fiscal con dividendos anuales de solo $1.84. Eso es un colchón más que suficiente en las ganancias para respaldar o incluso aumentar la distribución y mantener las acciones estables en medio de cualquier volatilidad de corta duración en Wall Street.

Más: Estas 14 acciones bancarias están en la mejor posición para beneficiarse del aumento de las tasas de interés

Jeff Reeves es columnista de MarketWatch. No posee ninguna de las acciones mencionadas en este artículo.

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