Un funcionario advierte sobre un "error costoso" si el banco central retrocede demasiado pronto

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El miércoles, la Reserva Federal sentó las bases para aumentos adicionales de las tasas de interés en los próximos meses y reveló que los funcionarios aún no están convencidos de que se necesiten recortes de tasas este año, lo que desvanece las esperanzas de que el banco central se aparte de la política agresiva que ha inquietado a los inversores. derrumbó el mercado de la vivienda y dio paso a señales reveladoras de una recesión inminente.

Hechos clave

De acuerdo a una resumen publicado el miércoles, los funcionarios de la Fed en su última reunión en diciembre consideraron que los aumentos adicionales de las tasas de interés en los próximos meses serían "apropiados" para ayudar a frenar la inflación, y ninguno de ellos anticipó que sería apropiado recortar las tasas este año, desafiando a algunos las expectativas el banco central lo hará para estimular el crecimiento.

Los funcionarios "agradecieron" el ritmo más lento de la inflación en octubre y noviembre, pero enfatizaron que se necesitaría "mucha más evidencia de progreso" para confiar en que la inflación está en un camino "sostenido" a la baja.

El anuncio se produce después de que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neal Kashkari, publicara el miércoles lamentó la rápida inflación que alcanzó un máximo de 41 años del 9.1% en junio y advirtió de manera similar, "es demasiado pronto para declarar definitivamente" que la inflación ha alcanzado su punto máximo a pesar del aumento evidencia sólida que pueda tener.

Citando la inflación prolongada que asoló la década de 1970, durante la cual la Fed tasas de corte prematuramente solo para que la inflación volviera a dispararse, Kashkari, quien votará sobre las decisiones de la Fed sobre las tasas de interés este año, advirtió que sería un "error costoso" recortar prematuramente las tasas nuevamente, diciendo que la medida solo debe tomarse una vez que los funcionarios estén convencidos “Hemos derrotado verdaderamente a la inflación”.

Las acciones cayeron inmediatamente después de que se publicaran las minutas de la reunión de la Fed, con el promedio industrial Dow Jones borrando una ganancia de casi 300 puntos y operando sin cambios a las 2:25 pm ET.

Fondo clave

Los aumentos de las tasas de interés de la Fed, y el endurecimiento de los bancos centrales en todo el mundo, han provocado fuertes caídas en los mercados inmobiliario y bursátil, y un número creciente de expertos preocuparse la agitación podría finalmente provocar una profunda recesión mundial. Según la firma de inversión británica Schroders, una subida de tipos puede tardar hasta dos años en repercutir por completo en toda la economía. Sin embargo, las autoridades se han mantenido en gran medida firmes en su compromiso de luchar contra la inflación, que sigue siendo casi cuatro veces el objetivo histórico del 2% de la Fed. Después de su última reunión, los funcionarios dijeron que los aumentos en curso "serán apropiados" para ayudar a reducir la inflación al nivel objetivo de la Fed.

Para qué vigilar

El próximo anuncio de la tasa de interés de la Fed está programado para el 1 de febrero. Los inversionistas en bonos esperan una tasa máxima del 4.94 %, pero los economistas de Goldman Sachs esperan que la Fed realice aumentos de un cuarto de punto en sus próximas tres reuniones, manteniendo las tasas de interés máximas en el 5.25 %. el nivel más alto desde 2007, para el resto del año. Sin embargo, los datos de inflación entrantes podrían reducir, o aumentar, estos pronósticos.

Tangente

En medio de los crecientes temores de recesión, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han caído hasta 80 puntos básicos por debajo de los de los bonos del Tesoro a dos años, marcando la inversión de la curva de rendimiento más pronunciada desde la década de 1980. Un estudio de la Fed en 2018 encontrado cada recesión en los últimos 60 años ha sido precedida por una inversión de la curva de rendimiento.

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